CoinShares将通过12亿美元的业务合并在美国上市

这家欧洲领先的资产管理公司专门从事数字资产，拥有约100亿美元的资产管理公司着眼于进军美国市场

CoinShares与BlackRock、Fidelity和Grayscale一起跻身全球前四名管理公司之列，并以34%的市场份额占据欧洲第一的市场地位

CoinShares正在经历一段显着增长时期;通过强劲的投资者流入、支持性的数字资产定价和成功的新产品推出，AuM在过去两年中增长了两倍多

CoinShares正在通过纳斯达克上市将其全球领导地位带入美国大型市场。此次上市将加强该公司在美国的增长计划，该公司最近在美国推出了产品，并在利用市场趋势方面处于独特的地位。

交易由一家基本面机构投资者承诺投资5000万美元的普通股作为基础

交易代表12亿美元的备考前股权价值

泽西岛圣赫勒和佛罗里达州劳德代尔堡九月2025年8月8日/美通社/ -- CoinShares International Limited（“CoinShares”或“公司”）（纳斯达克斯德哥尔摩股票代码：CS;美国OTCQX：CNSRF），欧洲领先的资产管理公司，专门从事数字资产，AuM规模约为100亿美元，Vine Hill Capital Investment Corp.，一家公开交易的特殊目的收购公司（“Vine Hill”）（纳斯达克股票代码：VC）今天宣布，他们已达成一项最终业务合并协议（“业务合并协议”），该协议将导致CoinShares在美国纳斯达克证券市场公开上市（连同业务合并协议中设想的交易，统称为“业务合并”）。该交易预计将推动CoinShares的战略国际扩张，并使美国投资者能够更直接地参与其全球增长，包括美国的预期增长。

该交易对CoinShares的预融资估值为12亿美元，使其成为全球最大的公开交易纯数字资产管理公司之一。

交易亮点

CoinShares首席执行官兼联合创始人Jean-Marie Mognetti表示：“这笔交易远远不仅仅是上市地点从瑞典到美国的变化。这标志着CoinShares的战略转型，在有利的监管顺风的支持下，加速了我们全球领导地位的雄心。数字资产作为投资类别和区块链作为变革性技术的案例已经达到了决定性的拐点，不能再被忽视。没有回头路了。

美国现在是数字资产领域的熔炉。通过在美国上市，CoinShares将自己定位为满足不断增长的投资者需求，并更充分地参与这个新行业的发展。

我们的欧洲剧本经过十年的构建和完善，经过验证且有效。我们现在正在利用这一经验，为美国投资者带来一套新的产品。在美国上市将增强我们的信誉，扩大我们的影响力，并使我们能够抓住全球最大的资产管理市场的机会，该市场管理着全球一半以上的资产。2”

Vine Hill首席执行官Nicholas Petruska表示：“CoinShares满足了我们在高价值投资中所寻求的一切：市场领导地位，经过验证的可扩展商业模式，庞大且不断扩大的可寻址市场以及具有经过验证的执行能力的团队。CoinShares久经考验的EMEA剧本和专业知识，以经常性收费收入模式为特色，辅以强劲的历史收益和各种交易活动的收入，这些共同导致CY 2024的调整后EBITDA利润率持续令人印象深刻，约为70%，再加上美国资本市场的准入和分销，创造了一个不可阻挡的增长引擎。"

CoinShares的优势

市场领导力

为规模而构建的运营模式

利用美国市场机遇

CoinShares和Vine Hill的董事会均一致批准了业务合并，预计将于2025年第四季度末完成，但须获得股东批准、监管机构批准和其他惯例完成条件。

投资者资源

有关业务合并的信息可在www.coinshares-holdco.com

更多信息可在CoinShares投资者关系网站https：//investor.coinShares.com/上获取，包括CoinShares业务的演示、常见问题解答和交易详细信息。

有关该交易的其他信息，包括业务合并协议副本和投资者陈述，将由Vine Hill在向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告中提交，可在www.sec.gov上查阅。

顾问

Stifel和Keefe、Bruyette and Woods（KBW）是Stifel公司的旗下公司，担任CoinShares的财务顾问以及独家配股代理。

White & Case LLP担任CoinShares美国法律、英国法律的法律顾问法律和瑞典法律，Carey Olsen担任CoinShares关于泽西岛法律和开曼群岛法律的法律顾问。Paul Hastings LLP担任Vine Hill的法律顾问。Latham & Watkins LLP担任Stifel的法律顾问。

关于CoinShares

CoinShares是欧洲领先的资产管理公司，专门从事数字资产，为包括企业、金融机构和个人在内的广泛客户提供投资管理、交易和证券等领域的广泛金融服务。该公司自2013年以来专注于加密货币，总部位于泽西岛，在法国、英国和美国设有办事处。CoinShares在泽西岛受泽西金融服务委员会监管，在法国受金融市场监管局监管，在美国受证券交易委员会、国家期货协会和金融业监管局监管。CoinShares在斯德哥尔摩纳斯达克公开上市，股票代码为CS，在OTCQX公开上市，股票代码为CNSRF。

关于Vine Hill和Vine Hill Capital Partners

Vine Hill是一家特殊目的收购公司（“SPAC”），由Vine Hill Capital Partners的附属公司赞助，是赞助一系列SPAC的平台的一部分。 Vine Hill于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易，股票代码为“VC IC”。“Vine Hill Capital Partners是一家领先的另类投资管理公司，致力于帮助企业充分发挥潜力并通过利用公开市场释放股东价值。

关于前瞻性陈述的警告

此类前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能会对CoinShares和Holdco实施和实现此类前瞻性陈述中规定的计划和目标的能力产生不利影响，并可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。此类前瞻性陈述基于对CoinShares和Holdco当前和未来政策和计划以及CoinShares和Holdco未来运营环境的众多假设。许多实际事件或情况超出了CoinShares、Holdco或Vine Hill的控制范围。此外，某些前瞻性陈述是基于假设或未来事件，这些假设或未来事件可能不被证明是准确的，因此不应依赖本新闻稿中的任何前瞻性陈述。可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）业务合并未及时或根本未完成，这可能会对Vine Hill和/或CoinShares证券的价格产生不利影响;（2）业务合并未在Vine Hill的业务合并截止日期前完成;（3）双方未能满足完成企业合并的条件，包括Vine Hill和CoinShares股东的批准以及获得泽西皇家法院的必要法案;（4）未能实现业务合并的预期利益，这可能受到竞争、CoinShares和Holdco增长和盈利管理增长的能力等因素的影响，建立或维护与客户的关系并留住管理层和关键员工、资本支出、运营活动提供的额外资本要求和未来现金流的时间以及对数字资产的需求，包括加密货币和区块链相关替代投资，包括CoinShares和Holdco提供的投资或基础投资;（5）Vine Hill公众股东的赎回水平，这将减少CoinShares和Holdco执行其业务战略的可用资金数量，并可能使Holdco难以获得或维持其普通股在主要证券交易所的上市或交易;（6）收盘后，Holdco未能获得或维持其证券在任何证券交易所的上市;（7）与业务合并相关的成本以及Holdco成为美国证券交易所造成的成本-上市上市公司可能高于当前预期;（8）业务、市场、财务、政治和监管条件的变化;（9）数字资产市场价格的波动和快速波动，包括加密货币和区块链相关替代投资，包括CoinShares和/或Holdco提供的投资或基础投资;（10）CoinShares和/或Holdco的数字资产投资产品未能跟踪其各自的目标基准;（11）对CoinShares和/或Holdco提供的产品和服务的需求产生负面影响的监管或其他动态;（12）任何可能导致无法完成业务合并的事件、变更或其他情况的结果;（13）可能针对Vine Hill、CoinShares、Holdco和/或其任何各自的附属公司或其他机构提起的任何法律诉讼的结果;（14）因适用法律或法规而可能需要或适当地对业务合并拟议结构进行变更;（15）业务合并因业务合并的公告和完善而扰乱Vine Hill和/或CoinShares当前计划和运营的风险状态;（16）出于美国和外国税务目的处理数字资产，包括加密货币和区块链相关另类投资，包括CoinShares和Holdco提供的投资或基础投资;（17）由于运营挑战、重大竞争和监管，实施CoinShares和/或Holdco业务计划面临挑战;（18）被Holdco普通股即将上市的证券交易所或SEC视为“空壳公司”或“前空壳公司”，这可能会影响Holdco普通股上市的能力，并限制对与Holdco证券的发行、出售或转售相关的某些规则或形式的依赖;（19）控股公司普通股的交易价格和成交量在业务合并后可能会波动，活跃的交易市场可能不会发展;（20）控股公司股东未来可能会因大量现有期权的行使和控股公司未来任何股权证券的发行而经历稀释;（21）由于Vine Hill Capital Sponsor I LLC持有的Vine Hill B类普通股，投资者可能会在收盘时经历立即重大稀释，由于Vine Hill Capital Sponsor I LLC为换取该Vine Hill B类普通股而收到的Holdco普通股的价值可能远高于为其支付的名义价格，即使Holdco普通股当时的交易价格远低于投资者支付的每股价格;（22）涉及Holdco、CoinShares、其各自关联公司以及其他投资者和客户的投资和交易机会可能产生的利益冲突;（23）数字资产交易场所可能会比更成熟的资产类别的交易场所遇到更严重的欺诈、安全故障或监管或运营问题;（24）与CoinShares和Holdco数字资产托管相关的风险，包括访问其数字资产所需的私人密钥的丢失或破坏以及与其数字资产相关的网络攻击或其他数据丢失，这可能会导致CoinShares或Holdco（如适用），失去其部分或全部数字资产;（25）安全漏洞、网络攻击或其他事件，未经授权的方获取CoinShares或Holdco的数字资产，因此CoinShares或Holdco可能会暂时或永久失去部分或全部数字资产，并且其财务状况和运营业绩可能会受到重大不利影响;（26）其他数字资产的出现或增长，包括那些得到政府、财团或金融机构等大量私营或公共部门支持的资产，可能会对数字资产的价值产生负面影响，并对CoinShares和/或Holdco的业务产生不利影响;（27）将某些数字资产重新分类为证券的潜在监管变化可能导致CoinShares和/或Holdco被归类为“投资公司”根据1940年《投资公司法》，可能对Holdco数字资产的市场价格以及CoinShares或Holdco上市证券的市场价格产生不利影响;及（28）其他风险及不明朗因素包括在（x）表格10-K的Vine Hill年报的“风险因素”部分及（y）由Holdco、CoinShares和/或Vine Hill提交或将提交给SEC的其他文件。本新闻稿中的前瞻性陈述仅限于本新闻稿发布之日，CoinShares、Holdco或Vine Hill均不承担任何义务，并明确否认在法律允许的最大范围内传播任何更新或修订的义务或承诺。本文包含的任何前瞻性陈述或其他信息。Vine Hill ' s、CoinShares或Holdco管理团队及其各自aff的过去表现ilates并不能保证未来表现。因此，您不应过度依赖Vine Hill、CoinShares或Holdco管理团队或与他们相关的业务的历史业绩记录，作为投资未来业绩或Vine Hill、CoinShares或Holdco未来将或可能产生的回报的指示。

本新闻稿包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关或类似的陈述：CoinShares管理层未来运营的财务状况、业务战略、计划、目标和目标的估计和预测（包括发展计划和目标）、业务合并的预期效益，业务合并后Holdco和CoinShares的预期资本和企业价值、与业务合并的条款和时间相关的预期、CoinShares和/或Holdco行业的监管发展以及CoinShares和/或Holdco的融资和投资。在某些情况下，您可以通过“根据估计”、“预期”、“假设”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“意见”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“目标”、“据了解”、“应该”、“将”、或这些术语的负面含义、其变体或类似术语，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。

没有要约或招揽

本新闻稿不构成（i）就任何证券或业务合并征求代理、同意或授权，或（ii）出售要约、征求购买要约或建议购买CoinShares、Holdco、Vine Hill或其任何各自附属公司的任何证券。除非通过符合修订后的1933年证券法第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券（“证券法”），或其豁免，也不得在此类要约、招揽、或在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或资格之前，销售将是非法的。美国或任何其他司法管辖区的证券委员会或证券监管机构均未以任何方式传递业务合并的优点或本新闻稿的准确性或充分性。

有关业务合并以及在哪里找到业务合并的其他信息

就业务合并而言，Holdco、CoinShares和Vine Hill计划以F-4表格提交注册声明（经不时修订和补充，“注册声明”）与SEC，其中将包括Vine Hill的初步委托书和Holdco的招股说明书，该招股说明书涉及向Vine Hill股东发行的证券的要约，以完成业务合并（“委托声明/招股说明书”）。最终委托书和其他相关文件将于登记日期邮寄给Vine Hill的股东，以便就业务合并和委托书/招股说明书中描述的其他事项进行投票。 Holdco、CoinShares和Vine Hill还将向SEC提交有关业务合并的其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，敦促Vine Hill的股东和其他利益相关方阅读（如果有的话）初步代理声明/展望及其修正案，和明确的代理声明/招股说明书和所有其他已提交或将提交给美国证券交易委员会的相关文件，涉及Vine Hill为其股东召开的临时股东大会征集代理人，批准业务合并和委托书/招股说明书中描述的其他事项，因为这些文件将包含有关Vine Hill、硬币、控股公司和业务合并的重要信息。

投资者和证券持有人将能够获得免费的注册声明和代理声明/招股说明书，一旦可用，以及通过SEC维护的网站www.sec.gov向SEC提交或将向SEC提交的所有其他相关文件。Vine Hill向SEC提交的文件也可以在向Vine Hill Capital Investment Corp提出书面请求后免费获得。at 500 E.布劳沃德大道，Suite 900，Fort Lauderdale，FL 33394以及CoinShares或Holdco向SEC提交的文件也可以在向CoinShares或Holdco提出书面请求后免费获得，地址为CoinShares International Limited，2 th Floor，2 Hill Street，JE 2，4 UA St Helier Jersey，Channel Islands。

代理人征集参与者

根据美国证券交易委员会规则，CoinShares、Holdco、Vine Hill及其各自的董事和高管可能被视为参与就业务合并向Vine Hill股东征求委托书的参与者。您可以在标题为“董事、执行官和公司治理-利益冲突”、“某些受益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项”的部分找到有关Vine Hills董事和执行官及其在Vine Hill的权益的信息，Vine Hill截至2024年12月31日财年的10-K表格年度报告中的“某些关系和关联方交易”，该文件于2025年3月26日向SEC提交，可在SEC网站www.sec.gov和以下网址免费获取：sec.gov/Archives/edgar/data/2025396/000101376225002707/ea0234943-10k_vinehill.htm。有关此类参与者利益的更多信息将包含在注册声明中（如果有的话）。

Holdco和CoinShares的董事、高管、其他管理层成员和员工的姓名名单，以及有关他们在业务合并中的利益的信息将包含在提交给SEC的登记声明中。有关招标过程中此类潜在参与者利益的其他信息也可能包含在向SEC提交的其他相关文件中。

财务资料

本新闻稿中总结的财务数据仅供参考，不应用于做出投资决策或以其他方式进行任何交易。本新闻稿中的汇总财务信息基于某些重要假设和调整，无意代表经审计的经营业绩或未来任何时期的实际财务业绩，并且可能会与将包含在业务合并登记声明中的财务信息不同地进行调整或呈列。

非IFRS财务指标的使用

本新闻稿中包含的某些财务措施并未按照国际财务报告准则（“IFRS”）制定，构成美国证券交易委员会定义的“非GAAP财务措施”。CoinShares将这些非IFRS财务指标纳入其中，因为它相信它们为投资者提供了一个额外的工具，可用于评估CoinShares的财务业绩和前景。这些非IFRS财务措施不应孤立于根据IFRS确定的财务措施或作为其替代方案来考虑。此外，这些非IFRS财务指标可能与其他公司使用的具有可比名称的非IFRS财务指标不同。在本新闻稿中，“调整后EBITDA”的计算方式通常与CoinShares在瑞典发布的年度报告和盈利报告中计算和列报调整后EBITDA的方式相同，但与某些已终止业务和某些特殊和非经常性项目相关的额外调整除外。有关这些非IFRS财务指标的描述以及与CoinShares最具可比性的IFRS财务指标的对账，请参阅Vine Hill于本文之日提交的当前8-K报告附件99.3所附的投资者陈述中的对账。

1请参阅下文对“非IFRS财务指标”的讨论。2据波士顿咨询集团（BCG）称，2024年全球资产管理行业管理资产（AuM）达到创纪录的128万亿美元，其中以美国为首的北美地区，约占该市场份额的50%。3 TFbook.com和CoinShares研究基金流动

有关CoinShares的更多信息，请访问：https://investor.coinshares.com

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来源CoinShares Group