SA圆桌会议：您应该将加密货币添加到401（k）中吗？

最近，特朗普总统签署了一项行政命令，旨在让投资者更容易将加密货币等替代资产纳入其401（k）账户。

在Seeking Alpha最近对1，500多名读者进行的一项民意调查中，只有27%的人表示他们目前持有加密资产，而73%的人表示他们没有。至于允许加密货币进入401（k）计划，68%的人反对，32%的人支持。

寻求Alpha读者对加密货币投资的民意调查（寻求Alpha）

对于目前持有加密资产的人来说，最受欢迎的加密货币是比特币（BTC-USD），其次是以太坊（ETH-USD）、瑞波（XRP-USD）、Solana（SOL-USD）和Dogecoin（DOGE-USD）。最受欢迎的加密货币ETF是富达Wise Origin比特币基金ETF（BATS：FBTC），其次是ProShares比特币ETF（Bito）、iShares比特币信托ETF（IBIT）、Bitwise 10加密指数基金ETF（OTC：BITW）和Grayscale比特币信托ETF（NYSEARCA：GBTC）。

Seeking Alpha读者对最受欢迎的加密货币持有量进行民意调查（Seeking Alpha）

我们向Seeking Alpha分析师David Johnson和Jack Bowman询问了将加密货币添加到退休账户中的利弊以及最佳方法。

将加密货币添加到401（k）中有哪些优点和缺点？

大卫·约翰逊：就像任何与财务规划有关的事情一样，这取决于情况。您的年龄和风险承受能力将改变每个人的答案。总的来说，我想说投资加密货币是高风险、高波动性的，因此您需要了解您正在进入什么。除了实际的硬币之外，投资选择还包括共同基金、ETF和公司股票。

优点：鉴于当前加密货币的环境，其背后的热情可以产生超越市场的回报。特朗普政府支持该行业，这有助于推动该行业走高。它有可能击败目前为401（k）提供的传统基金的回报。

缺点：加密货币可能具有高度不稳定性，许多监管机构对其适用于退休账户表示担忧。与加密货币相关的欺诈行为存在大量，这可能会促使未来的政府通过法规来打击加密货币。在一些国家，加密货币被禁止。鉴于该资产类别的波动性较高，负面金融冲击可能会导致价值迅速走低。如果您即将退休并且需要钱，这可能是一个问题。

杰克·鲍曼：从税收的角度来看，将加密货币添加到退休账户可能是非常明智的，因为401（k）结构将税收推迟到您的退休年龄。如果投资者在加密货币上获得了巨大收益--这种情况在过去发生过，但在未来并不能保证--他们可能会在很长一段时间内阻止税务人员，并可能缴纳更低的税款。

最大的缺点是，他们对加密货币或共同基金、ETF等投资工具的选择可能受到限制，并且可能对他们的选择不满意。一个例子是，你可以包含比特币，但必须通过2%费用率的共同基金来这样做，该基金相当不透明，因为这是计划管理员提供的唯一选择。

您认为雇主赞助的计划会开始提供加密货币作为一种选择吗？

大卫·约翰逊：是的，我确实认为一些雇主会提供加密货币作为401（k）计划的一种选择。富达投资目前在一些雇主计划中提供比特币。许多员工，尤其是年轻人，看到加密货币的价值在上升，所以他们自然想投资。退休计划可能是一种开始的方式。提供加密货币的雇主将被视为更具进步性，因此是一个更具吸引力的雇主。

由于信托风险，雇主必须小心他们在计划中提供的内容。根据ERISA法规，雇主在向员工提供证券时必须“谨慎行事”。因此，考虑到加密货币目前所代表的波动性、监管挑战和财务风险，许多雇主会犹豫是否要承担潜在的法律责任。Vanguard和T. Rowe Price公开表示，他们不会提供加密货币作为401（k）计划的选择。

从长远来看，我认为公司会对这个想法感兴趣，也许会限制可以分配的金额，例如5%至20%。

杰克·鲍曼：有些人会这么做，但我也知道一些计划管理员是“无硬币者”，他们可能会进行斗争，因为他们认为加密货币对于退休账户来说风险太大。他们认为，如果加密货币投资者真的想要风险敞口，他们就应该在退休账户之外进行投资。

就我个人而言，我认为另类资产的民主化对人们来说是一件好事，只要投资者知道风险（重点强调），就应该允许他们将一些资金配置到加密货币。我预计一些计划管理员对投资组合中可能分配给加密货币或其他有风险的替代品的金额设定了上限。

将加密货币纳入401（k）的最佳方式是什么？

大卫·约翰逊：首先，我会根据一个人的风险承受能力（可能在1%到10%之间）来决定分配多少百分比。接下来，我建议选择质量更高的硬币，例如BTC（BTC-USD）或ETH（ETH-USD），或者有历史的基金，最好是来自受人尊敬的资产管理公司。一些较著名的交易所交易基金包括iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），该ETF隶属于贝莱德，贝莱德是美国最大的现货比特币ETF。富达的报价是富达Wise Origin比特币基金ETF（BATS：FBTC），这是一款费用较低的现货比特币ETF。VanEck比特币ETF（HODL）将在2026年之前免除费用。Grayscale比特币信托ETF（NYSEARCA：GBTC）比过去一年上涨了88.1%，或者Grayscale Mini信托ETF（BTC）比过去一年上涨了90.21%。

对于投资以太坊，最大的两只基金是贝莱德的iShares Ethereum Trust ETF（ETHA）和富达以太坊基金ETF（FETH）。

接触加密货币的另一种方法是投资主要参与该行业的公司，例如Coinbase Global（COIN），该公司在美国和国际上运营加密货币资产平台。Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）投资于矿业公司和交易所等加密原生公司。

最后，我最近开始投资的一只基金是NEOS比特币高收益ETF（BTCI）。其目标是通过利用比特币波动性的数据驱动看涨期权策略来产生高月收入。BTCI支付每月分配，目前收益率为26.8%，可以再投资于该基金以执行美元成本平均策略。当比特币价格较低时多买，当价格较高时少买。我认为，从长远来看，该基金的策略具有巨大的潜力。

杰克·鲍曼：这确实取决于投资者有哪些选择，但我认为从成本角度来看，最好的是iShares比特币信托ETF（IBIT）。可能会有很多计划为昂贵的、高费用的共同基金或不像流动性ETF那样对比特币进行现货风险敞口的基金提供选择，因此投资者在做出选择时应该小心选择。如果IBIT是一种选择，那么它可能是可用的最佳选择之一，即使不是最好的。

纳入加密货币的另一种最佳方法是负责任地，投资者应确保在购买401（k）中的新加密货币期权之前仔细评估自己的风险承受能力。