储能迎来CPO时刻GFDX

（来源：十二生肖智慧猴）

　　1、# 格局好、业绩长期稳定增长： 25H1主要逆变器储能企业业绩仍保持正增长，部分盈利超50%（阳光禾望锦浪），这得益于逆变器业务格局好、储能需求快速增长。储能企业业绩为投资提供坚实的安全边际。‘

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　　2、# 需求确定性高、爆发力强： 全球新能源渗透率目前已近临界点，对储能调峰调频需求日益强烈，全球欧美澳亚非拉储能均呈现加速增长态势。国内电改进程加速，国内大储有望实现从强配--高质量标配的跨越，叠加容量电价政策预期经济性改善，储能需求有望迎来历史性拐点，爆发力可期。

　　3、# AI时代不可或缺：AI是目标、算力是桥梁、电力是基石，三者构成了一个“黄金三角”。中国电信安徽的智算中心配置了25MW/200MWh（8小时）的储能系统，正体现储能应用逐渐增加。随着新能源与储能成本经济性的提升，其综合供电成本低于传统的供电方式，AI数据中心大规模配储将成为趋势。

　　4、# 估值低： 储能行业年初至今经历了136号文的冲击、美国关税的影响，长期估值处于较低水平，随着上述三大驱动力的落地，储能有望迎来业绩与估值上修的CPO双击时刻！

　　投资建议：储能四大金刚【南海亿阳】南网科技、海博思创、阳光电源、亿纬锂能，其他重点低估值标的：阿特斯、锦浪科技、科陆电子、通润装备、艾罗能源、德业股份。