分析师强调市场份额和强劲的执行力，Chewy将实现增长

Chewy公司(NYSE：CHWY）将于9月10日公布2025财年第二季度业绩，华尔街密切关注这家在线宠物零售商在一个有弹性但竞争日益激烈的类别中维持增长的能力。

根据Benzinga Pro的数据，分析师预计Chewy的调整后收益为每股1.41美元，收入为30.8亿美元。

该公司为超过2000万活跃客户提供服务，并在仍在向数字化转型的市场中继续占据强势地位。

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摩根大通指出，2024财年美国宠物类别的在线渗透率约为38%，为增长留下了充足的空间。Chewy估计占据了该在线市场33%的份额。

分析师道格·安德纳（Doug Anchell）在周五的投资者报告中写道：“我们仍然看好CHWY的产品改进、执行和营销以及稳定的行业趋势。”

分析师Anchell表示，投资者预计Chewy第二季度销售额将突破30.6亿至30.9亿美元的预期，并上调2025财年指引，净销售额将趋于123.0亿至124.5亿美元的高端，调整后EBITDA利润率为5.4%至5.7%。

Chewy被视为防御性的，因为净销售额的~85%来自非自由支配商品，约80%以上来自汽车，而且Chewy没有看到硬商品中的关税驱动通胀。

摩根大通维持超重评级，47美元的价格预测基于~ 24 x 2026年E. EBITDA为7.87亿美元，相当于~ 29 x 2026年FCF为6.4亿美元。

Chewy在其客户渠道中表现出强劲的势头，活跃客户增长逐年处于低个位数范围的高端。

该分析师预计第二季度净客户新增量约为12.6万户，2025财年净客户新增量为65.6万户。

预计第二季度净销售额将同比增长8%，2025财年（不包括第53周）将同比增长7%，留下上行空间。

价格走势：周五最后一次检查，CHWY股价上涨1.70%，至41.86美元。

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