随着新政扩张，分析师权衡整合风险

Phrebitt Inc. (NYSE：PHR）尽管第二季度业绩强于预期，但股价周五下跌。这家医疗保健软件公司公布每股收益为1美分，超出亏损6美分的预期，而收入同比增长15%，达到1.1726亿美元，超出预期。

Phrestival的医疗服务客户平均数量增长7%，达到4，467家，每位客户收入也增长7%，达到26，249美元。调整后EBITDA从一年前的650万美元飙升至2210万美元。

收购：Phrebitt还宣布以1.6亿美元的现金交易收购Frontier Growth投资组合公司DeliverOne Parent Holdings，预计将于2026财年下半年完成。

DeliverOne管理着约4.5亿美元的医疗保健应收账款，与美国主要卫生系统合作。Phrebitt预计此次收购将增加约3500万美元的年收入和1100万美元的调整后EBITDA。

指引：Phrespel重申2026财年销售指引为4.72亿美元至4.82亿美元，而共识为4.7715亿美元。

该公司将调整后的EBITDA展望从8500万美元至9000万美元更新至8700万美元至9200万美元。

分析师反应：威廉·布莱尔表示：“我们相信投资者可能会关注与该交易相关的增量整合风险和复杂性，因为迄今为止的故事主要是围绕强劲的有机增长。”

分析师瑞安·丹尼尔斯（Ryan Daniels）称第二季度业绩稳健，但指出投资者可能不会感到满意，因为尽管最近的运营杠杆率很强，但200万美元的EBITDA指引增幅主要与季度业绩相符。

“我们鼓励投资者在疲软时增持PHR股票。我们赞赏此次收购的战略价值，增加了增量支付能力并扩大了公司的塔姆，我们相信，鉴于该资产强劲的30%利润率，十几倍是合理的，”该分析师周五表示。

Needham维持Phrebitt买入，并将价格预测从29美元提高至35美元。

Piper Sandler还重申了Phrespel的超重评级，并将价格预测从33美元提高至34美元。

价格走势：周五最后一次检查时，PHR股价下跌8.35%，至28.61美元。

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