通信ETF与中证A500ETF大幅上涨市场分析

（来源：ETF炼金师）

　　在今日的股市中，市场整体呈现震荡上升的态势，创业板指数表现尤为突出，成功突破并重新站上3800点。沪深两市的总成交额达到2.3万亿，较前一交易日减少2396亿。最终，沪指上涨1.24%，深成指上涨3.89%，而创业板指则上涨6.55%。

　　在算力相关利好消息的推动下，通信ETF（515880）表现亮眼，收盘上涨6.83%；国泰创业板人工智能ETF上涨6.62%；消电ETF也上涨了5.08%。算力基础设施建设的竞争仍在继续升温，特别是科技巨头们的积极投资承诺引起市场广泛关注。

　　特朗普近日组织了一场科技晚宴，苹果CEO库克、微软创始人比尔·盖茨、谷歌CEO桑达尔·皮查伊、Meta首席执行官扎克伯格以及OpenAI首席执行官奥尔特曼等重磅科技高管齐聚一堂。多位科技领袖在会上表达了对美国基础设施建设的投资意向，扎克伯格承诺到2028年底将投资至少6000亿美元，进一步推动了市场对算力的需求。

博通在其2025财年第三季度财报中，营收达到了159.52亿美元，同比增长22.0%。其中，AI业务收入同比大幅增长63%，达到52亿美元。博通在电话会议上提到，当前公司积压订单超过1100亿美元，且新客户订单突破100亿美元，表明市场对AI算力的需求持续旺盛。OpenAI也在寻求与博通合作，预计明年将开始生产首款AI芯片，进一步助推市场发展。

　　与此同时，谷歌TPU相关传闻持续发酵，预计明年TPU出货量将显著提升。谷歌正与小型云服务供应商展开谈判，希望在其数据中心部署谷歌TPU芯片，标志着谷歌已经开始以ASIC厂商的身份与英伟达展开竞争。根据摩根大通的分析，谷歌的新TPU芯片Ironwood将于2025年下半年量产，预计将带来显著收入。

　　在当前市场环境中，GPU与ASIC的出货量均有望大幅增长，尽管市场格局可能会发生变化，但光模块、PCB等零部件供应商可能会迎来新的“卖铲人”机会。与此同时，数据显示，2026年中国市场的合计利润预期将达到1224亿元，预计整体PE为25.74倍，反映出市场对算力行业的强烈信心。

　　短期来看，市场情绪正在逐步修复。近期，因9月初的一系列重大事件，市场出现了一定的调整压力，尤其是在获利资金集中兑现后。随着市场逐步消化这些压力，今日的强劲反弹表明投资者信心正在恢复。

　　人民币汇率的走强是今年A股的一个重要变量，它有效提升了市场的风险偏好。美元相对人民币的吸引力自2021年9月以来持续下降，市场对人民币的信心正在增强。外资的流入迹象也表明，随着人民币强势趋势的延续，有望进一步吸引外资回流A股，推动市场上涨。

　　在这样的背景下，建议投资者关注宽基指数产品，如中证A500ETF（159338）和创业板50ETF国泰（159375）。市场整体走势良好，未来依然值得期待。