交银国际：升中国太平(00966)目标价至20港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，维持中国太平(00966)“买入”评级。公司上半年负债端表现较为突出，向分红险转型成效显著，新业务价值对于利率变动敏感性显著下降，但资产端仍具改善空间，基本维持盈利预测，考虑股票市场向好态势，基于0.8倍市净率，将目标价从15港元上调至20港元。

报告指，中国太平盈利增长主要来自保险服务业绩。中国太平保险上半年净利润同比增12.2%，其中保险服务业绩同比增9.5%，新业务价值增长的渠道贡献较为均衡，向分红险转型成效显著，财险COR改善，符合行业趋势。