供需失衡推动稀土价格上行，板块快速拉升，稀土ETF涨超2%

（来源：ETF小管家）

9月5日，市场三大指数震荡回暖，稀土板块表现亮眼，$稀土ETF(159713)涨超2%，成分股丰元股份10cm涨停，卧龙电驱涨超8%，盛新锂能、盛和资源涨超4%。

消息面上，盛和资源于2025年9月4日召开第九届董事会第五次会议，审议通过了《关于调整收购PeakRareEarthsLimitied股权交易价格的议案》。公告称，自相关协议签订以来，国内外稀土市场发生了较大的变化，主要稀土产品的市场价格出现了持续、大幅度的上涨。在此背景下，为了顺利地推进项目进展，盛和新加坡与PeakRareEarthsLimitied（匹克公司）经充分友好协商，同意将匹克公司100%股权的作价由1.58亿澳元调整为1.95亿澳元。

政策方面，工信部、发改委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。该政策意义深远，从源头把控稀土生产，将进口矿纳入全国总量管控，使得行业生产更加透明、有序。此前行业存在“偷采乱挖”现象，无指标企业违规生产并低价倾销，扰乱市场。新规实施后，超产面临严厉监管与重罚，行业门槛提高，供给进一步向头部集中，增强了合规大型企业的话语权。

8月以来，稀土主要品种价格快速走高，平均上涨超过10万元/吨。据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，相比月初涨幅超20%，年内涨幅超58%；氧化钕报价65.75万元/吨，相比月初涨幅62.95%。助推稀土板块上行。

需求端来看，新能源汽车、风力发电、节能电机等行业发展迅猛，对稀土永磁材料需求持续攀升，部分磁材大厂订单已排至9月中旬。同时，人形机器人、低空飞行器等新兴领域兴起，进一步拓展了稀土的应用场景与需求空间。例如，一辆新能源汽车需使用约2公斤稀土永磁材料，若未来全球人形机器人销量达1亿台，预计将新增20万-40万吨稀土需求。需求的旺盛使得行业发展前景广阔，吸引资金布局稀土板块。

展望后市，国泰海通证券指出稀土板块反转正从第二阶段向第三阶段过渡。当前处于行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。随着后续海外补库需求传导、叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡，即商品价格、股价共振上行。

投资布局方面，$稀土ETF(159713)跟踪中证稀土产业指数，指数涵盖稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司股票。呈现比较明显的高集中度特点，其中占比较大的权重股多为主营业务在稀土上下游领域深度渗透的公司，能更好地挖掘A股市场稀土产业的机遇。

关联个股：北方稀土、卧龙电驱、中国稀土、领益智造、格林美、包钢股份、中国铝业、厦门钨业、金风科技、盛和资源（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

 数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.9.5。