重磅大会在即！三重逻辑加持，这一方向超额收益可期

（来源：浙商证券融资融券）

华为概念迎催化：

华为全联接大会2025将于9月18日-20日在上海举行。

与此同时，机构看好华为链估值修复潜力，逻辑在于：（1）全联接大会在即，板块或具备超额收益；（2）华为鸿蒙生态迈向新阶段，9月全球发布会助力生态扩张；（3）人形机器人“ChatGPT”时刻来临，看好华为链。

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全联接大会在即，板块或具备超额收益

2025年9月18-20日，华为将举办第十届全联接大会，主题为“跃升行业智能化”。大会将从“战略全景-产业技术-生态发展”三维视角，解读华为全面智能化战略最新举措，并发布数智基础设施产品、行业场景化解决方案及开发工具，核心内容涵盖“创新引领AllIntelligence时代”“跃升行业智能化”“共筑数智根基，共建数智生态”。

复盘过往，大会前一个月华为产业链核心标的表现突出：2024年8月19日-9月19日，软通动力、神州数码、润和软件、拓维信息最高涨幅分别达10.48%、16.11%、11.53%、28.63%，区间涨幅为6.80%、5.87%、8.46%、22.78%，显著跑赢同期涨幅-0.89%的申万计算机指数，超额收益明显。

图：全联接大会前一个月华为核心标的涨跌幅

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鸿蒙生态迈向新阶段，9月全球发布会助力生态扩张

华为将于9月19日在巴黎举办以“RidetheWind”为主题的全球创新产品发布会。预计推出新一代HUAWEIWATCHGT6系列智能手表、手机及平板等新品。

此次发布会虽侧重海外市场，但实质是华为“人-车-家”全场景生态战略的进一步延伸。新款设备有望强化鸿蒙分布式能力，例如多设备协同操作、无缝连接等特性，提升全球用户对鸿蒙生态的感知，为后续鸿蒙操作系统的进一步国际化铺路。

鸿蒙市场空间广阔：智能手机（2027年仅中国市场就有望为鸿蒙贡献近150亿元年收入）、鸿蒙PC（国产替代打开百亿级空间）、物联网/嵌入式（下一个百亿级赛道）、车载（鸿蒙已在智己、问界等品牌量产，2026年市场空间超700亿元）。

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人形机器人“ChatGPT”时刻来临，看好华为链 

华为早布局具身智能与机器人领域，有望凭借其强大的技术实力和产业链整合能力，推动人形机器人技术不断创新和进步，加速人形机器人产业化落地：

（1）技术核心支撑：以昇腾AI芯片、鲲鹏算力平台、盘古大模型及鸿蒙系统为核心，构建机器人“大脑”（AI决策）与“神经系统”（通信与控制）；自研灵巧手协同控制技术、四足机器人运动决策算法等专利，夯实硬件与运动控制基础。

（2）产业链布局路径：通过战略投资与产业链合作推进布局，投资覆盖具身智能、人形/工业/服务机器人及伺服系统、传感器等核心零部件（如投资千寻智能卡位具身智能）；既与乐聚机器人、优必选等本体厂商合作，也联合科力尔、禾川科技、柯力传感、拓斯达、埃夫特、兆威机电等企业，促进产业链协同。

9月华为重磅事件催化较多，昇腾+鲲鹏+鸿蒙的全国产化软硬件生态体系有望持续繁荣发，产业链充分受益。

软通动力、润和软件、常山北明、拓维信息、九联科技、中软国际等。

中航证券卢正羽《先进制造行业周报：华为鸿蒙生态迈向新阶段，9月全球发布会助力生态扩张》250830

兴业证券蒋佳霖《计算机行业周报：全联接大会在即，关注华为产业链机遇》250824

招商证券刘玉萍《计算机行业8月投资策略：持续看好AI应用及金融科技，关注华为链投资机会》250806

东北证券李玖等《电子行业华为研究之机器人：华为云赋能泛具身智能，成就机器人商业落地最佳闭环》250821