分析人士争论美国之鹰的名人提振是否能超越关税

华尔街为美国鹰服装公司（NYSE：AEO）的最新业绩欢呼，因为该公司与悉尼·斯威尼和特拉维斯·凯尔塞的明星广告活动帮助推动了交通，带来了好于预期的业绩和25财年的乐观指引。

周四，该公司股价大幅上涨，达到全年最高水平，涨幅为34%，使该股摆脱了今年的亏损。

华尔街分析师也从业绩中看到了很多值得欢呼的地方，但鉴于持续的关税风险和潜在库存成本通胀，他们对该公司的前景持怀疑态度。

Jefferies分析师Corey Tarlowe预计，尽管采取了缓解措施，但关税仍将使下半年的利润率压力6000万至7000万美元，而美国银行证券的克里斯托弗·纳尔多内（Christopher Nardone）则将这一数字置于该范围的高端。

“我们预计净关税影响将在上半年加权（预计-350个基点影响）;鉴于我们预测销售额增长1%，并且我们认为这两个品牌（American Eagle和aerie）的定价能力有限，这可能会限制利润率上行空间，”纳尔多内在给客户的报告中表示。

虽然新的名人活动预计将继续推动流量，但关税风险使乐观的25财年指引受到质疑（Seeking Alpha分析师加里·亚历山大将其归功于“流星般”的盘后反弹）。

摩根士丹利（Morgan Stanley）的亚历克斯·斯特拉顿（Alex Strataton）认为第三季度指引“可以击败”，但有一些警告。也就是说，由于最近的竞选活动“悬而未决”，其顶势头的持续时间有多长，关税影响是否以毛利率进行了适当的估计？

斯特兰顿在谈到评级为中等权重的美国之鹰（纽约证券交易所代码：AEO）时表示：“从更大的角度来看，我们注意到更好的第三季度指引在我们的报道中脱颖而出，大多数公司传达了比共识更为谨慎的前景。”

Jefferies的Tarlowe还维持了对American Eagle（纽约证券交易所代码：AEO）的“持有”评级，原因是迫在眉睫的关税阻力、负的顶线增长以及维持最近的竞选势头所需的较高SG & A成本。

美国银行证券（BofA Securities）的纳尔多内（Nardone）也将关税视为提高盈利能力的主要障碍，美国鹰（AEO）的目标价为11美元，这意味着较当前价格下跌39%。

他表示：“我们认为风险/回报倾向于下行，因为我们预计关税和低于同行的增长将推动下调估计修正和多次收缩。”

但对于Seeking Alpha分析师加里·亚历山大（Gary Alexander）来说，回报大于风险，并将美国鹰（AEO）视为买入股，其倍数仍远低于标准普尔500指数。

“我们还应该承认这里的风险。消费者需求变化无常，受到时尚的影响。美国之鹰在最近的营销成功后可能重新出现在流行话题中，品牌流量的增长可能会提振第三季度的业绩，但用不了多久，另一个品牌就会占据中心舞台。换句话说，我们不确定美国之鹰恢复正比较的计划能否长期持续……话虽如此，我认为这只股票的上涨幅度大于下跌幅度，因为它再次变得‘酷’，并推动正比较，尽管倾向于促销活动。”

美国之鹰（AEO）令人印象深刻的反弹推动了同行Urban Outfitters（URBN）、Gap（Gap）、Abercrombie & Fitch（ANF）、Victoria & s Secret（VSCO）和Ralph Lauren（RL）的上涨。