尽管美国之鹰最近取得了收益，但关税压力仍笼罩着其前景

零售商正在应对消费者偏好不断变化和经济不确定性的复杂格局，促使他们调整战略以实现持续增长。在这些挑战中，American Eagle Outfitters，Inc. (NYSE：AEO）表现好于财务预期，表现出了韧性，尽管更广泛的市场趋势构成了持续的障碍。

周四，美国之鹰股价走低，此前一天该公司公布了好于预期的第二季度财务业绩。

American Eagle第二季度的利润和利润均超出了分析师的预期，报告收入为12.8亿美元，而预期为12.4亿美元，每股收益为45美分，而预期为20美分。

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American Eagle表示，预计第三季度和第四季度的可比销售额增长均在个位数范围内。

以下是分析师对收益报告的看法：

Telsey咨询集团

分析师达纳·特尔西（Dana Telsey）重申了市场表现评级，将价格目标从12美元提高至18美元。

Telsey指出，在经历了艰难的24财年和疲软的第一季度之后，美国之鹰在第二季度显示出复苏迹象，业绩超出预期。

尽管销售额连续第四个季度下降，但在Aerie增长的帮助下，下降幅度缓解了超过400个基点。

毛利率超出预期，费用保持在控制范围内，营业收入是预期的两倍多，推动盈利超出预期。

特尔西表示，管理层似乎已经纠正了早期的失误，改善了后半部分的前景，尽管在旺季以外维持相关性仍然是一个挑战。

这位分析师补充说，虽然最近的活动提升了品牌参与度和对比，但保持势头并不确定，美国鹰服装公司的对比仍按年率下降，抵消了Aerie的涨幅。

分析师预计第四季度关税影响将在4000万至5000万美元之间。

这些数字显着超过了1.8亿美元的“不受影响的影响”，因为该公司成功地重新平衡了其招聘和供应链，谈判了供应商成本，优化了空运和海运之间的运输，并实施了一些定价调整。

Telsey表示，在回顾第二季度业绩、更新后的指引和当前的业务势头后，美国之鹰目前预计全年收入将持平，约为53.34亿美元，同比增长0.1%。

相比之下，该零售商此前预测将下降2.6%，至51.89亿美元。

Telsey还将25财年每股收益预期从之前的0.91美元上调至1.13美元。

美银证券

分析师克里斯托弗·纳尔多内（Christopher Nardone）重申了表现不佳的评级，将价格目标从10美元提高至11美元。

纳尔多内估计，25财年的关税影响约为7000万美元，即140个基点，明年可能升至1.25亿至1.5亿美元，即约250个基点。

对于26财年，预计上半年的净效应将更严重，将达到约350个基点，鉴于两个品牌的预期销售增长仅为1%且定价灵活性有限，这可能会限制利润率的改善。

纳尔多内补充说，如果最近的销售势头持续下去，固定成本杠杆可能有助于抵消关税压力并支持利润率。

AEO价格走势：截至周四发布时，American Eagle Outfitters股价上涨34.08%，至18.26美元。根据Benzinga Pro的数据，该股52周的交易范围为9.27美元至22.63美元。

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照片：Eric Glenn / Shutterstock