HubSpot人工智能的推出未能缓解人们对利润停滞的担忧

HubSpot（纽约证券交易所代码：HUBS）股价周四下跌，该公司在INBOUND 2025活动中公布了200多项产品更新，宣传人工智能驱动的增长计划，但坚持其2027年利润率前景，这让投资者权衡创新与盈利能力。

这家总部位于波士顿的软件公司推出了人工智能混合团队的蓝图，并对其数据平台进行了重大升级，扩大了对非结构化数据的支持以及与100多个第三方平台的集成。

Piper Sandler分析师Brent A. Bracelin以超重评级开始报道该股，价格预测为675美元。

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Bracelin解释说，HubSpot历史上依赖于双模式方法，将稳定的客户增长与提升ARPU的新产品中心相结合。

展望未来，该公司概述了两个新的增长动力：首先，一个新的智能CRM座位，每月售价45美元以上，可以将付费座位的采用率提高到约60%，而之前约为20%;其次，与嵌入式功能相关的新人工智能消费信贷。

Bracelin指出，虽然一些投资者可能希望2027年利润率目标高于20-22%范围，但更新后的前景让他更加乐观，认为产品推出和平台升级可以支持增长和利润率。

该分析师补充说，在从2月份高点下跌46%后，HUBS看起来超卖和低估，远期EV/S为6.9倍，接近五年低点5.9倍。

HubSpot将2027年营业利润率目标维持在20- 22%不变，并去年设定的长期目标为25%。

分析师写道，这一决定可能会让原本预计小幅上调的投资者失望，特别是因为下半年25中点指引已经指向21%。

不过，从全年来看，与2025年正式指引的18.5%相比，该公司在2026年和2027年仍有利润率扩张空间。

价格走势：周四最后一次检查，HUBS股价下跌0.94%，至468.25美元。

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