ETF交易员正在悄悄为市场动荡做好准备：方向

美国股市可能正在创出新高，但杠杆ETF流动表明，市场正变得更具战术性，而不是兴高采烈。Direxion ETF的董事总经理兼另类投资主管爱德华？埃吉林斯基（Edward Egilinsky）周四表示，8月份，投资者从看涨押注转向对冲和获利了结。

“你知道，每个人都在看，这并不奇怪。美国市场正处于历史新高，至少大盘股和大盘股是如此，”埃吉林斯基告诉Benzinga的售前剧本。“因此，就流入而言，我们基本上看到8月份的资金流动有所减少。我们看到大多数人都希望交易许多此类走势的熊市，寻找一定程度的回撤。我们看到牛市产品出现了一些获利回吐。”

“你提到像金矿开采者一样，他们一整年都在开采。因此，我们并不感到惊讶，我们看到大部分牛市基金出现少量资金流出，而熊市基金出现流入，特别是当市场处于这种水平时，人们就会获利回吐，”他补充道。

即使在杠杆交易之外，投资者也想知道最近的轮调是否会持续下去，尤其是小盘股。埃吉林斯基表示，小盘股是否发生轮换仍有待确定。

“根据美联储期货，我认为9月份的美联储会议已经是小菜一碟了。9月份降息的可能性基本上是90%+。因此他们将关注美联储的说法。如果美联储说我们可能会成为其中一员并在这里完成，你知道，这可能就是小盘股反弹的结果。你可能会看到这种旋转又回来了。”

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Direxion的指数型和单一股票杠杆ETF也在战术上被用作对冲工具。

当被问及投资者是否使用这些资金来避免抛售和实现资本利得时，埃吉林斯基表示：“我们的ETF是为短期活跃交易者设计的。您必须每天监控这些。它们的设计并不是为了提高税收效率。”

“话虽如此，例如，如果你想对冲某只股票的收益，那么你可以使用我们的非杠杆反向ETF，无论特定单一股票或宽指数当天的上涨幅度如何，它都是反向的。标准普尔500指数。因此，可以使用这些工具、反向基金来对冲潜在的长期收益，特别是在应税账户中。”

“然而，无论你想要维持什么对冲，你至少必须经常重新平衡，以确保你维持你想要对冲的任何对冲的比例，”他说。

反向ETF对冲策略已在Palantir Technology Inc（纳斯达克股票代码：PLTR）等股票中运用到现实世界中，该公司今年已从个位数飙升至三位数的高点。

“它们至少可以用来保护收益吗？是的您需要每天监控他们吗？你当然知道杠杆点越高，你就越有策略性，”他解释道，并补充说Direxion Daily PLTR Bear 1X Shares（纳斯达克股票代码：PLTD）一直是投资者在波动期间使用的产品。

“8月份，当月从峰值回落至谷约20%。Palantir本月确实没有太大变动，但月内波动巨大。所以就像你所说的，对于可以利用这一点的短期战术交易员来说，PLTD可能是人们也会用来进行彻底卖空的东西，或者就像你所说的那样，来对冲一些收益，特别是在8月份的波动时期，我们出现了显着的下跌。”

同样的战略思维也存在于大型科技股和人工智能交易中。对谷歌的积极反垄断裁决推动了Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）（纳斯达克股票代码：GOOGL）和苹果公司。（纳斯达克股票代码：AAPL）创下新高，投资者纷纷利用Direxion的杠杆单一股票ETF阵容来捕捉这些走势。

“我知道你从技术角度来看，苹果处于阻力水平，正在击中238区域。如果价格能够突破240美元，你可能会看到更高的价格，”埃吉林斯基说。

“当然，有很多方法可以让你摆脱头条新闻。我们得到了整个杠杆和反向单股套件，2倍牛市，反向熊市。关于苹果，关于2x牛市，是Direxion Daily AAPL Bull 2X股数（纳斯达克股票代码：AAPL）。在熊市上，在反向1x熊市上，是Direxion Daily AAPL Bear 1X股数（纳斯达克股票代码：AAPL）。”

“当然，我们拥有Mag 7上所有反向单支股票的杠杆。如果您想按菜单点菜，如果您想集体玩，我们有一款等重Mag 7。你可以在2倍牛市上玩牛市和熊市，而在Mag 7上玩非杠杆反向熊市，”他补充道。

埃吉林斯基表示，流动反映出，即使市场创历史新高，交易员也不会盲目看涨。

8月份，Direxion Daily Sem导体Bear 3x Shares（纽约证券交易所代码：SOXS）、Direxion Daily S & P 500 Bear（纽约证券交易所代码：SPXS）、Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares（纽约证券交易所代码：DUST）和Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares（纽约证券交易所代码：JUST）的资金流入，以及Palantir和Eli Lilly And Co（纽约证券交易所代码：LLY）等名称的选择性看涨需求。

资金外流“主要集中在本月的牛市基金中”，这反映了几个行业不仅达到52周高点，而且达到历史高点后的获利回吐。

对于杠杆ETF交易员，Egilinsky的建议是一样的：每天的时机、纪律和监控都不是可选的。

“这些都是依赖路径的车辆。这在英语中是什么意思？趋势是你的朋友，”他说。“某件事朝着你的方向发展所需的时间越长，你就有可能赔钱。因此，时间对这些车辆很重要。"

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