AMD人工智能速度激增-客户尚未购买

根据Seaport Global的供应链检查，由于客户需求弱于预期，高级微设备公司（纳斯达克股票代码：AMD）的人工智能加速器业务势头放缓。担忧包括订单量有限、严重依赖折扣以及利润率压力，尽管该公司仍然是市场的长期竞争对手。

分析师Jay Goldberg将AMD的评级从买入下调至中性。

戈德堡表示，最近的供应链检查显示，AMD的人工智能加速器业务今年难以达到他认为过高的期望。他下调了股票评级并削减了财务估计。

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戈德堡指出，AMD在夏季人工智能活动上强调，难以扩大许多客户的订单。尽管MI系列加速器不断进步，但他表示市场仍然严峻，客户的要求很高。他担心大多数头条客户只购买了评估系统，这不太可能转化为至少一代MI产品的批量订单。

他补充说，微软（纳斯达克股票代码：MSFT）和Meta Platforms（纳斯达克股票代码：META）这两个关键客户在重新评估人工智能支出计划时面临审查。戈德堡警告说，AMD更广泛地使用折扣和支持激励措施也表明了压力，而如果该公司失去对当前HBM供应商的影响力，其利润率可能会减弱。

尽管戈德堡承认AMD仍然是人工智能加速器领域可行的长期参与者，但他认为，有意义的市场份额增长需要比预期更长的时间，这促使该公司降级为中性。

戈德堡预计第三季度收入为86.5亿美元（之前为87.1亿美元），调整后每股收益为1.07美元（之前为1.15美元）。

价格走势：截至周四最后一次检查，AMD股价下跌1.75%，至159.34美元。

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