2025上半年全球面板厂营收同比持平，营业利润排名波动显著

“2025上半年全球主要面板厂营收总额达到约562亿美元，同比基本持平，中国大陆份额超52%，首次超过一半份额。中国大陆和中国台湾面板厂营收规模同比进一步提升，日韩面板厂则持续下滑中。按各面板厂营业利润额来看，韩国三星显示SDC仍位列全球第一，但领先优势大幅减弱，TCL华星CSOT、京东方BOE位列全球第二、第三，与三星显示SDC基本处于同一梯队。”

CINNO Research统计数据显示，2025上半年全球主要面板厂营收总额达到约562亿美元，同比基本持平，其中Q2’25环比增长约5.8%，同比则下滑4.2%。

从区域分布来看，2025上半年中国大陆面板厂总营收约293亿美元，全球占比约52.1%，份额同比增长3.3个百分点，首次超过一半的份额；韩国面板企业营收份额下滑至30%，同比下滑3.2个百分点；中国台湾面板企业营收占比13.2%，同比增长0.6个百分点；日本面板企业营收占比下滑0.7个百分点为3.5%。

: 2025上半年全球显示面板分区域营收份额，来源: CINNO Research

从面板企业区域营收同比变化来看，2025上半年中国大陆面板厂总营收同比增长约7%；中国台湾同比增长4.4%；韩国则同比下滑9.5%；而日本则同比下滑16.7%。中国大陆和中国台湾面板厂营收规模进一步提升，日韩面板厂则持续下滑中。CINNO Research统计数据显示，1H’25对比2020年，中国大陆面板企业营收全球份额已增长18.6个百分点，中国台湾下滑2.3个百分点，韩国则下滑10.3个百分点，日本下滑约6个百分点。

: 2020～1H’25全球显示面板分区域营收份额变化，来源: CINNO Research

从各面板企业营收数据排名来看，2025上半年京东方BOE维持全球TOP1位置，领先优势进一步加大；TCL华星CSOT营收增长明显，与三星显示SDC、乐金显示LGD的营收差距明显缩小，处于第二梯队；友达AUO、群创Innolux、天马Tianma和惠科HKC 4家营收处于第三梯队，2025上半年营收均高于20亿美元。

: 2025上半年全球显示面板企业营收TOP10排名，来源: CINNO Research

以营业利润来看，2025上半年全球已有7家面板上市企业实现盈利，比去年同期增加友达AUO和天马Tianma两家，另外非上市企业惠科HKC也实现盈利；其他各家仍处于营业利润亏损状态，营业亏损总额约7.9亿美元，同比减亏近10亿美元（仅统计上市企业）。

按各面板厂营业利润排名来看，韩国三星显示SDC仍位列全球第一，但领先优势大幅减弱；TCL华星CSOT、京东方BOE位列二、三，与三星显示SDC基本处于同一梯队，营业利润均在6亿美元上下；其余4家实现盈利的企业营业利润额均低于1亿美元；而营业亏损最大的是维信诺Visionox，其次为JDI、和辉EDO，这三家亏损额均超过1亿美元；乐金显示LGD营业亏损改善最为明显，从去年倒数第一亏损额4.25亿美元减亏至亏损0.6亿美元，大幅减亏的主要贡献来自于出售广州LCD工厂和以OLED为主的业务结构的改善。

: 2025上半年全球显示面板企业营业利润排名，来源: CINNO Research

显示产业从“规模扩张”向“价值重塑”转型，中国大陆面板厂商凭借产能优势与技术突围持续扩大竞争力，而韩国面板企业正面临“守擂高端”与“成本控制”的双重考验。展望2025下半年，在显示产品大尺寸化以及MiniLED、OLED、AI等高附加值产品出货预期增长的带动下，中国大陆显示面板市场规模或再迎结构性增长。

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