【券商聚焦】东吴证券首予伟仕佳杰(00856)“买入”评级 看好公司后续在云计算和AI领域的布局

　　金吾财讯 | 东吴证券发研报指，伟仕佳杰(00856)业务涵盖企业系统、消费电子和云计算三大板块，业务覆盖云计算/大数据、人工智能、数据存储、数据分析、基础建设、网络安全、方案交付、移动互联、游戏娱乐、物联应用、可穿戴设备及虚拟现实产品等十二大领域，在云生态建设、IT运维服务、供应链金融、信创产业等拓展出全新版图。公司服务市场覆盖中国、泰国、新加坡、印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、柬埔寨、缅甸及老挝9个国家，全亚太供给87个分支机构、携手50000家渠道机构，服务19亿人群。伟仕佳杰是华为、新华三、阿里巴巴、腾讯、曙光、联想等300多家世界500强科技企业。

　　该机构表示，2013年公司成立云计算事业部，开始布局云计算业务。2015年开始陆续与微软、阿里云、亚马逊、华为、VMware等云厂商开展合作。2020年公司收购专注于云管理和AI智算调度运营的软件科技公司云星数据(现名佳杰云星)。在东南亚，公司作为英伟达的战略合作伙伴，助力多个重点项目落地。集团旗下佳杰云星作为华为云的软件供应商，携手华为，为科技部批准建设的9个国家级智算中心中的7个提供产品和服务。佳杰云星自主研发的AI算力管理与调度解决方案，助力南昌人工智能超算中心，杭州、宁波、天津、长春等人工智能计算中心落地。2024年，公司人工智能业务收入37.8亿港元，同比增长42%。

　　该机构预计公司2025年-2027年收入为1023、1171、1334亿港元，对应增速分别为15%、14%、14%；归母净利润为13、15、18亿港元，对应增速分别为20%、22%、15%，对应PE分别为12、10、8倍。该机构看好公司后续在云计算和AI领域的布局，有望打开第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。