电话会总结 ｜ Asana(ASAN)2026财年Q2业绩电话会核心要点

业绩回顾

• 根据Asana (ASAN)的业绩会实录,我总结如下:

• 财务业绩: - Q2总收入为1.969亿美元,同比增长10% - 非GAAP运营利润为1400万美元 - 非GAAP净利润为1510万美元,每股收益0.06美元 - 调整后自由现金流为3540万美元

• 财务指标变化: - 总收入同比增长10%,环比增长1% - 非GAAP运营利润率为7%,同比改善近1600个基点 - 毛利率保持在90%的水平 - 调整后自由现金流利润率为18% - 核心客户(年化支出5000美元以上)收入同比增长12% - 大客户(年化支出10万美元以上)数量同比增长19% - 国际收入同比增长13%,美国收入同比增长8% - 整体净留存率(NRR)从上季度的95%提升至96% - 剩余履约义务(RPO)同比增长29%至5.073亿美元 - 递延收入同比增长8%至3.136亿美元

业绩指引与展望

• 根据Asana业绩会实录,关于公司未来业绩指引与展望的要点如下:

• 2026财年第三季度(截至2025年10月31日)预计收入为1.975亿至1.995亿美元,同比增长7.4%至8.5%

• 2026财年第三季度预计非GAAP营业利润为1200万至1400万美元,营业利润率为6%至7%

• 2026财年第三季度预计非GAAP每股收益为0.06至0.07美元

• 将2026财年全年收入指引上调至7.8亿至7.9亿美元,同比增长8%至9%

• 2026财年全年预计非GAAP营业利润为4600万至5000万美元,营业利润率为6%

• 2026财年全年预计非GAAP每股收益为0.23至0.25美元

• 预计2026财年全年毛利率将保持在90%的水平

• 预计2026财年下半年将面临技术行业客户续约降级的压力,可能导致净留存率(NRR)回落至第一季度水平

• 预计搜索格局变化可能会对2026财年下半年小型企业客户增长造成压力

分业务和产品线业绩表现

• 根据Asana (ASAN)的业绩会实录,其主要业务部门和产品线摘要如下:

• 核心协作工作管理平台:包括任务管理、项目管理、目标设定等功能,是公司的主要收入来源;

• AI Studio:人工智能驱动的工作流自动化平台,可无代码构建和部署AI工作流,是公司快速增长的新业务;

• 智能工作流程库:预构建的AI驱动工作流模板集,帮助客户快速启动和采用AI工作流;

• 基础服务计划(FSP):旨在提高客户健康度和保留率的服务计划,可增加座位使用率;

• 合规管理和权限管理:作为附加产品提供,增强平台的安全性和合规性;

• 即将推出的AI助手:嵌入工作流程的智能数字协作者,可处理常规任务并监控进度。

市场/行业竞争格局

• 根据Asana (ASAN)的业绩会实录,关于市场和行业竞争格局的主要要点如下:

• Asana在协作工作管理(collaborative work management)领域处于领先地位,正在利用AI技术进一步巩固优势。公司认为AI将彻底改变企业工作方式,Asana凭借其工作图谱(Work Graph)技术和AI Studio平台,在人机协作方面具有独特优势;

• 公司面临来自Jira、Smartsheet等竞争对手的压力,但通过产品创新和客户价值提升在部分大客户中实现了对竞争对手的替代;

• 在中小企业市场,Asana面临搜索引擎优化(SEO)和付费媒体投资方面的挑战,可能影响下半年小企业客户增长;

• 公司正在加大国际市场拓展力度,特别是在欧洲、中东、非洲和日本等地区,国际收入增长13%,超过美国市场8%的增速;

• Asana正在通过AI Studio、智能工作流等创新产品,以及基础服务计划等策略,提高客户粘性和扩张机会,以应对竞争压力。

公司面临的风险和挑战

• 根据Asana (ASAN)的业绩会实录,公司面临的主要风险和挑战包括:

• 技术行业客户续约集中在2026财年下半年,可能导致净留存率(NRR)回落至第一季度水平,带来降级压力;

• 搜索环境变化对小型企业客户增长造成压力,可能影响2026财年下半年业绩;

• AI搜索趋势变化影响流量和小型企业客户获取,对自助服务渠道造成压力;

• 企业客户决策周期延长,软件整合和转型项目审核更加严格;

• 宏观经济环境仍存在不确定性,可能影响客户支出;

• 技术行业客户续约和降级风险集中,可能影响收入增长;

• 搜索引擎优化(SEO)流量下降,影响自助服务渠道的客户获取;

• 合作伙伴渠道尚未充分发展,需要进一步扩大影响力。

公司高管评论

• 根据业绩会实录,以下是公司高管的主要发言、情绪判断和口吻摘要:

• Dan Rogers (CEO): - 表示AI将变革协作工作管理,Asana独特定位可引领这一变革。 - 强调AI Studio ARR在Q2环比增长超过一倍,预计将深化平台粘性并扩大Asana作为执行系统的角色。 - 对Asana的未来机遇表现出强烈信心和乐观态度。

• Anne Raimondi (COO): - 指出国际市场仍是业务增长亮点,特别是EMEA和日本地区。 - 提到非科技行业客户继续保持中等双位数增长。 - 表示AI Studio和基础服务计划的采用正在推动客户健康度和扩张。 - 对AI Studio的自助服务采用表示乐观。

• Sonalee Parekh (CFO): - 报告Q2业绩超出指引,非GAAP营业利润率同比大幅改善。 - 提醒下半年可能面临科技行业客户续约降级的压力。 - 对全年收入指引小幅上调,同时提高了非GAAP营业利润率预期。 - 整体口吻谨慎但积极,强调公司在提高效率和盈利能力方面取得进展。 总体来看,管理层对公司业绩和未来前景持积极乐观态度,特别强调了AI相关产品的增长潜力,但也谨慎提示了一些潜在风险和挑战。

分析师提问&高管回答

• 根据业绩会实录,以下是Asana (ASAN)的Analyst Sentiment摘要:

• 分析师提问:为什么选择加入Asana?有什么惊喜吗? 管理层回答:AI将变革现代企业,Asana在人机协作方面处于有利地位。公司已深度嵌入关键工作流程中,可以通过AI Studio等技术提供神奇的体验。

• 分析师提问:AI基础模型公司的扩展用例有多大规模和可复制性? 管理层回答:客户部署AI Studio跨职能用例越多,发现更多创建工作流的机会。Smart Workflows gallery提供预打包的AI Studio工作流,帮助客户快速入门。

• 分析师提问:如何应对SEO压力和潜在的降级影响? 管理层回答:正在投资提高流量质量,虽然流量下降但转化率上升。Q3和全年指引已考虑这些因素的潜在影响。

• 分析师提问:下半年大型续约交易的可见性如何? 管理层回答:改善了续约管理,提前干预利用率。AI Studio和基础服务计划的采用有助于缓解降级。非科技行业增长快于科技行业。

• 分析师提问:AI Studio的销售策略是什么? 管理层回答:自助服务和针对现有客户的扩展是两个主要方向。大客户中首先瞄准"构建者"客户,也看到一些全新客户直接采用AI Studio。 总体来看,分析师关注AI Studio的发展前景,以及公司应对宏观环境和客户续约的策略。管理层对AI Studio的潜力表示乐观,同时也在采取措施应对各种挑战。

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