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2025年9月3日金十期货早餐（周三）
2025-09-03 07:29
期货早高峰-音频版
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宏观要闻
1. 央行公布8月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，中期借贷便利（MLF）净投放3000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼1608亿元；公开市场业务方面买断式逆回购净投放3000亿元。
2. 众多知名经济学家纷纷声援美联储理事丽莎·库克，此前美国总统特朗普寻求因涉嫌抵押贷款欺诈而解雇她。近600名经济学家签署公开信支持库克，称罢免美联储理事的门槛很高，民选官员应避免采取侵蚀美联储独立性的言行。
全球期货市场异动
1. 地缘风险加剧推升油价，美油主力合约收涨1.56%，报65.62美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.39%，报69.10美元/桶。乌克兰袭击俄罗斯炼油设施导致17%产能受损，引发供应中断担忧。
2. 伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨1.31%报10013.5美元/吨，LME期锌涨1.17%报2865.5美元/吨，LME期镍跌1.29%报15240美元/吨，LME期铝涨0.4%报2621.5美元/吨。铜价短期受供需错配及宏观宽松预期支撑，中期需关注库存去化速度与下游需求恢复情况。
3. 夜盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一，铁矿石、原油、沪金涨超1%；跌幅方面，沪镍跌超1%，淀粉、烧碱小幅下跌。
黑色系热点资讯
1. 据Mysteel消息，山东某不锈钢厂已全线停产，计划于9月5日复产，实际复产时间需待相关部门通知，预计影响300系粗钢产量1.5万吨。
2. 据Mysteel，9月2日晋中平遥地区煤矿安排9月2日晚间到9月3日停产，预计9月4日复产；据调研停产煤矿5座，合计核定产能330万吨，按照最新调研口径影响原煤日产0.95万吨。临汾蒲县地区煤矿已于9月1日至2日陆续停产检修，预计9月4日恢复正常生产；据调研目前停产煤矿17座，合计产能2130万吨，按照最新调研口径影响原煤日产约7.35万吨。长治市场多数煤矿计划于9月2日安排停产，预计9月4日复产。据调研停产煤矿总共12座，合计核定产能1650万吨，按照最新调研口径影响原煤日产5.07万吨。
3. Mysteel卫星数据显示，2025年8月25日-8月31日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1248.7万吨，环比上升48.2万吨，库存量虽小幅回升，但仍处于三季度以来的较低水平。
4. 截止9月2日上午，Mysteel共调研到山西目前已有78座煤矿因安全、检修的原因主动停产，涉及产能达9480万吨。从停产时间来看，多数煤矿停产时间较短，停产时间多在2-5天。
农产品热点资讯
1. 乌克兰议会网站显示，乌克兰总统泽连斯基已签署法案，对大豆和油菜籽征收10%的出口税。根据最新法令规定，出口税将持续至2030年1月1日，之后将每年下降1%，直到降至5%。
2. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1341990吨，较上月同期出口的1163216吨增加15.37%。
3. 船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1170043吨，较上月同期出口的896362吨增加30.53%。
4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年8月1-31日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少4.18%，出油率环比上月同期增加0.29%，产量环比上月同期减少2.65%。
5. 据国家粮油信息中心监测，8月29日，国内三大油脂商业库存251万吨，周环比上升10万吨，月环比上升15万吨，同比上升46万吨，较过去两年同期均值上升42万吨，处于近年高位。
6. 国际棉花咨询委员会（ICAC）发布最新数据显示，全球2025/2026年度棉花产量预估为2554.96万吨（上月预估为2591.23万吨），同比增加0.6%，2024/2025年度产量预估为2538.94万吨。全球2025/2026年度棉花期末库存预估为1659.86万吨（上月预估为1709.79万吨），同比增加0.1%，2024/2025年度期末库存预估为1657.44万吨。
7. 据欧盟委员会，截至8月31日，2025/26年度欧盟棕榈油进口量为42万吨，去年同期为58万吨。豆粕进口量为312万吨，去年同期为325万吨。油菜籽进口量为44万吨，去年同期为86万吨。大豆进口量为229万吨，去年同期为242万吨。玉米进口量为188万吨，去年同期为376万吨。大麦出口量为160万吨，去年同期为132万吨。
8. 美国农业部数据显示，截至2025年8月28日当周，美国大豆出口检验量为472914吨，前一周修正后为393189吨，初值为382806吨。2024年8月29日当周，美国大豆出口检验量为502934吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为49763188吨，上一年度同期44717223吨。
9.美国农业部周三凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至8月31日当周，美国大豆优良率为65%，低于市场预期的68%；美国玉米优良率为69%，符合市场预期；美国春小麦收割率为67%，低于市场预期的70%；美国棉花优良率为51%，前一周为54%。
10. 美国农业部（USDA）发布的月度油籽压榨报告显示，美国7月大豆压榨量为614万短吨（2.047亿蒲式耳），美国7月豆油产量为24.3亿磅。 美国农业部称，7月用于生产燃料乙醇的玉米消费量为4.56亿蒲式耳，较前一年同期下滑6%。美国7月玉米干酒糟(DDGS)产量为187.6万吨，较去年同期下滑7%。
能源化工热点资讯
1. 巴西政府官员表示，到2030年，巴西对化肥的需求预计将达到每年5850万吨，到2036年将增至每年7310万吨。
金属热点资讯
1. 德商银行预计，到明年年底，黄金价格将达到3600美元/盎司。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 白银再创新高！新一轮行情在路上？
2. 红海复航预期反复， 集运指数“一柱擎天”
中辉期货表示，周二早盘，欧线期货大涨，主要因素在于资金炒作复航预期下降，后续继续关注也门胡塞武装是否报复袭击红海油轮并升级对以封锁。目前主力合约属于淡季合约，且距离交割时间较短，短期偏空配置预计下行空间以及时间可能都不多，建议观望为主；对于远月旺季合约而言，年末西方节假日密集来袭，万圣节、“黑色星期五”、圣诞节等组团到来，导致运量维持在较高水准，市场对于后市船司旺季提价的预期尚存，远月在1300-1400点支撑之上择机低吸埋伏中长线机会或更有性价比，有效上破1900-2000大关或进一步开启周线级别的反弹行情。
近日重要期货数据和事件一览
1.9月4日2:00美联储公布经济状况褐皮书；
2. 9月4日时间待定MPOA将公布8月马棕油产量预估；
3. 9月4日时间待定GAPKI公布印尼棕榈油供需报告；
4. 9月4日时间待定中国至9月4日螺纹钢周度产存数据；
5. 9月5日20:30美国8月非农就业人口/失业率。
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