瑞银：升中国神华(01088)目标价至29.6港元 派息胜预期

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，中国神华(01088)上半年的盈利及派息均胜于预期，纯利同比跌15%，处于盈利预告的中位，亦意味着公司次季盈利同比降10%至133亿元人民币;派中期息0.98元人民币，派息比率为79%，高于指引及去年同期的76.5%水平。该行将中国神华今明两年的盈测轻微上调3%和7%，并将目标价由27.8港元调升至29.6港元，维持“沽售”评级。

该行表示，中国神华稳健盈利是受惠于其成本控制，而且派息比率胜预期，不过，由于夏季结束，热煤需求将出现季节性疲弱，因此整体预计投资者对最新业绩有稍微正面的反应。另外，根据该行最近与行业专家的调查，煤炭行业的反内卷政策迄今对热煤供应端的实际影响有限。