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港股三大指数早盘受压 恒指半日跌0.61% 中芯国际(00981)跌6.44%
2025-09-02 12:11
金吾财讯 | 港股三大指数早盘受压，截至午间收盘，恒指跌0.61%、国企指数跌0.42%、恒生科技指数跌1.78%。
蓝筹中，中升控股(00881)涨6.26%，建设银行(00939)涨2.65%，阿里健康(00241)涨2.57%；跌幅方面，中芯国际(00981)跌6.44%，舜宇光学科技(02382)跌3.75%，信义光能(00968)跌3.53%。
板块方面，光伏太阳能股普涨，卡姆丹克太阳能(00712)涨8.74%，新特能源(01799)涨5.54%，阳光能源(00757)涨4.40%，福耀玻璃(03606)涨1.82%，水发兴业能源(00750)涨1.75%。中国机电产品进出口商会发文称，2025年上半年，在全球关税政策、产能迁移、市场中心转移等多重因素共同作用下，我国光伏产品出口额为138.7亿美元，同比下降26.8%，出口品类出现明显分化：除电池片出口额同比大幅增长外，硅片与组件出口额同比均大幅下滑。其中，光伏硅片出口额为6亿美元，同比下降54.2%，出口量为29.4亿片，同比增长5%；光伏电池片出口额为17.3亿美元，同比增长31.1%，出口量为44.4GW，同比增长59.1%。国金证券发布研报称，2025年上半年光伏行业量增利减，抢装带动下需求维持高景气，但价格仍维持较低水平，各环节盈利承压。25Q2国内入市新政带来抢装需求释放、海外需求维持高景气，但供给仍相对充足，产业链价格整体处于低位。企业半年报进一步验证光伏产业链价格、盈利底部夯实；“反内卷”行动扎实推进2个月以来，对产品价格修复效果显著、参与主体持续扩大(包括监管单位与产业链上下游企业)，光伏板块仍处于较适合进行周期底部布局的窗口期。
内银股逆市向上，重庆农村商业银行(03618)涨4.15%，农业银行(01288)涨3.85%，建设银行(00939)涨2.65%，中国光大银行(06818)涨2.59%，邮储银行(01658)涨2.50%，招商银行(03968)涨2.08%。中泰证券表示，国有行整体1H25营收和利润增速均环比提升，主要受益于其他非息收入大幅增长及成本的释放。同时，上半年市场利率与存款挂牌利率均下行，息差企稳，净利息收入增速边际上行。国有行资产质量较优，不良率、关注率在绝对值较低背景下仍环比持平或下降，资产质量进一步提升，拨备覆盖率环比一季度上行，安全边际得以提高，叠加二季度资本实力夯实，资本充足率环比上行，国有行风险抵御能力得到强化。该机构指，银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性；两条选股逻辑。
个股方面，云锋金融(00376)涨9.25%。云锋金融公告，于2025年9月1日，公司与蚂蚁数字科技（蚂蚁集团旗下科技商业化板块）达成战略合作协议；同时，集团对Pharos Network Technology Limited（Pharos）进行战略投资。此次与蚂蚁数科战略合作，将充分发挥双方优势：蚂蚁数科在区块链与数字金融领域的技术积累，结合集团在现时金融业务（资产管理、证券、保险）及新能源碳资产方面的专业经验。在严格遵循合规框架、高度重视安全性的前提下，双方将透过Pharos高性能公链平台，共同合规拓展现实世界资产（RWA）代币化及下一代互联网（Web3）等前沿领域。这不仅将强化集团在数字金融领域的布局，同时也能助力蚂蚁数科深化区块链技术应用，双方的协同效应，将为彼此创造新的增长空间。
中升控股涨6.26%。花旗发表研究报告，将中升控股2025至27年的净利润预测修订为21.6亿、39.5亿及54亿元人民币，以反映预计收入为1,620亿、1,570亿及1,560亿元人民币。该行相信，今年下半年公司的毛利率将较上半年回升0.9个百分点至6.3%，随后在2026和27年预计达7.3%和8.2%。该行将中升控股目标价由23.31港元上调至23.35港元，续予“买入”评级，对2025至27年净利润的复合年增长率预测为60%。
光大证券称，美联储降息周期有望开启，港股未来或继续震荡上行。港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺。此外，尽管港股已经连续多月上涨，但是整体估值仍然偏低，长期配置性价比仍较高。在国内稳增长政策的持续发力，以及美联储降息周期有望在9月开启的背景下，港股市场未来或许将继续震荡上行。可继续关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。
