高盛下调比亚迪股份目标价至130港元

观点网讯：9月2日，高盛发布报告指，比亚迪股份今年第二季收入及毛利率分别低于该行预期6%和1.8个百分点。

高盛分析，集团次季国内每车单位利润下降主要受物料清单成本增加、618促销活动及向经销商发放红包等因素影响。

在政府反内卷指导下，随着价格逐步稳定，高盛预计比亚迪股份国内每车单位利润在第三季回升至4400元人民币，第四季回升至5000元人民币。

考虑到国内市场份额的下降，高盛将比亚迪2025-2027年销量预测由550万-680万辆下调至500万-600百万辆，2025-2027年净利预测下调12%-21%，目标价降至130港元。