财富长城 | 热点资讯（09.01）

1、有色金属价格持续走强行业龙头盈利能力稳步提升

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      截至8月28日收盘，A股市场已有116家有色金属上市公司披露2025年半年度报告。其中，72家公司上半年归母净利润同比增长，18家公司归母净利润同比增长超100%。今年上半年有色金属行业受益于金、银、铜等价格和销量的增长，同时，龙头企业也持续投入创新并积极降本增效。据中国有色金属工业协会数据显示，上半年，国内现货铜均价7.76万元/吨，同比上涨4.2%;铝均价2.03万元/吨，同比上涨2.6%;国内黄金均价725.6元/克，同比上涨46.8%。总体而言，主要金属矿产价格走势偏强。

     今年以来主要金属矿产品种价格中枢上移为企业盈利提供坚实支撑。同时，在销量与产能方面，头部企业产能释放成效显著。从未来趋势看，主要金属矿产高景气度有望延续，一方面，全球经济复苏对工业金属(铜、铝等)的需求支撑仍在，且国内重点项目加速推进将进一步释放需求;另一方面，黄金作为避险资产，在全球不确定性因素并未消除的背景下，需求韧性仍然较强。

      持续看好贵金属及工业金属，商品属性仍为能源金属定价核心要素，考虑到处于出清周期内，以镍锂为代表的金属品种或仍需等待基本面驱动。下半年仍处于宽松周期内，部分金属基本面趋势持续向好，金融属性与商品属性共振下，贵金属和工业金属价格中枢抬升。

      紫金矿业(601899)以金、铜等金属矿产资源勘查和开发为核心的大型跨国矿业集团，覆盖了有色金属行业的上游资源端和中游冶炼加工端；北方稀土(600111)是全球最大的轻稀土产品供应商，拥有白云鄂博矿的独家开采权，该矿稀土储量占全国的83%，全球的37%。

2、卫星通信产业政策落地商业化进程迎来发展契机

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      近日，工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展。到2030年，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局。另外，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。资深技术专家表示，牌照发放意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步，但要实现像星链那样提供卫星互联网服务，仍需2到3年时间。

      工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，旨在有序推动卫星通信业务开放。卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。展望后续，卫星通信产业业务准入工作正持续优化，牌照发放工作或将加快推进。国内行业层面，高频发射已至，产业拐点在即。

      工业和信息化部发文促进卫星通信产业发展，特别提到“到2030年，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万”，手机直连将充分打开卫星应用市场空间。卫星端，7月底以来我国GW组网速度明显加快，指导意见提出加快卫星互联网系统建设。火箭端，力箭二号、朱雀三号、天龙三号、长征十二号改等多款大型液体火箭将于年内首飞，有望提升发射运力，降低发射成本。卫星、火箭、应用三端共振。

      中国卫通(601698)是中国唯一拥有自主可控商用通信广播卫星资源的基础电信运营企业，积极拓展在航空机载、航海船载、车载以及国际互联网接入等领域的卫星宽带服务；和而泰(002402)其控股子公司铖昌科技专注于微波毫米波射频芯片的研发与生产，其核心产品是相控阵T/R芯片，这是卫星通信系统中相控阵天线的关键元器件。

3、突破技术瓶颈 我国最大规模火电熔盐储热项目投运 

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据报道，我国最大规模的“火电熔盐储热”项目在安徽宿州电厂全面投运，项目的投运有效破解了火电厂的供热发电“两难”问题。国家能源集团安徽公司宿州电厂熔盐储热项目负责人廖世伟表示，熔盐储热项目的成功投运标志着该项目创新突破热电联产技术瓶颈。

      熔盐储能是全球第三大储能模式。火电机组灵活性改造、光伏光热储能一体化、零碳智慧能源中心是熔盐储能的三大主要应用，其中火电机组灵活性改造市场空间超千亿。熔盐储能最大优势是成本和安全性，未来的应用场景主要是工业园区的供暖、供电，燃煤电厂的改造等。与目前主流的锂电储能技术相比，熔盐储能具有寿命高、规模化成本低、安全性高等优势，在未来多种储能并存的情境下，熔盐储能或将占据重要位置。

       A股相关概念股主要有东方电热(300217)、航天晨光(600501)等。

4、AI业务推动阿里业绩大增股价大涨 产业链相关公司收益

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       据报道，阿里巴巴发布的2026财年第一季度（截至2025年6月30日止三个月）财报显示，由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效，阿里核心业务收入增长保持强劲。阿里云收入同比增长26%，创三年新高，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长，季度AI收入占外部商业化收入的比例已超过20%，成为推动增长的核心动力。受远超市场预期的财报数据刺激，阿里美股周五大涨12.90%。

      本季度阿里对AI+云的Capex投资达386亿元，同比增长220%，主要用于数据中心建设和AI产品研发。公司重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于阿里云AI资本开支，虽单季投资额会因供应链因素有所波动，但整体节奏不变。在巨大投资支持下，阿里云IT基础架构供应商将成为最大受益者。

      A股相关概念股主要有中亦科技(301208) 、天源迪科(300047)等。

1、今日上市：无；

2、今日停牌：中芯国际；

3、今日复牌：泰凌微、华虹公司；

4、今日解禁：五芳斋、奥特维。

1、申万宏源(000166)上半年净利润同比增长101%。

2、智洋创新(688191)拟2000万元设立全资子公司智洋灵动，推动具身智能技术创新。

3、迈威生物(688062)地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可。

4、国轩高科(002074)拟不超40亿元投建新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目。

5、汇金股份(300368)拟现金收购库珀新能20%股权，预计构成重大资产重组。

6、贵州茅台(600519)控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票。

      上周五，市场震荡上行，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.37%报3857.93点，深成指涨0.99%报12696.15点，创业板指涨2.23%报2890.13点。沪深两市成交2.8万亿元，较上个交易日缩量1725.05亿元。

       盘面上，电池、兵装重组概念、小金属、白酒概念等板块涨幅居前，智谱AI、WiFi6、华为欧拉、星闪概念等板块跌幅居前。

       盘后龙虎榜数据显示：中国稀土(000831)获机构资金买入，总买入净额为11.06亿元；通富微电(002156)获机构资金买入，总买入净额为7.46亿元；盛屯矿业(600711)获机构资金买入，总买入净额为4.30亿元；江海股份(002484)获机构资金买入，总买入净额为4.19亿元；先导智能(300450)获机构资金买入，总买入净额为4.07亿元。