会跑的奶牛成了“信用凭证”

（来源：科技金融时报）

“共有698头奶牛，每头牛一天要吃30多公斤，光饲料就100多元。”近日，笔者走进位于衢州市衢江区的浙江荷鹭乳业有限公司牧场，听牧场负责人阮国宏算账，饲料成本占牧场总支出的60%以上，一旦资金周转跟不上，草料断供，牛奶品质就会产生波动，好不容易建立的学校、商超供应渠道可能失守。

传统贷款里，奶牛是“会跑的资产”，没法抵押；牧场的土地是流转来的，也难作担保。2024年年底，牧场的销售版图已拓展至浙江省各地，随着经营规模扩大，该牧场流动资金一度显得紧张。

农业银行衢江支行客户经理王高华在走访时了解到这一情况后，立即上门进行贷前调查。他注意到牧场里每头奶牛耳朵上都戴着智能耳标——这是牧场用来监测牛群健康、运动量的“黑科技”。“能不能让这些‘活资产’变成抵押物？”一个大胆的想法在王高华的脑中浮现。

王高华将这一想法带回银行后，农业银行衢州分行迅速响应，当即成立专项工作组，联合风控、信贷等多部门召开专题会议。针对活体抵押的特殊性，团队研究了评估标准——从奶牛的品种纯度、健康状况到产奶量的波动规律，结合智能耳标实时传输的运动数据、进食记录等，制定了一套精细化的估值模型。同时，为加快审批效率，农业银行衢州分行专门开通“活体抵押绿色通道”，简化流程、压缩环节，确保从贷前调查到额度核定的全流程高效衔接。

农业银行衢州分行将698头成年奶牛作为抵押物，根据奶牛产奶量、血统估值，最终核定400万元的贷款额度。抵押合同签完的那一刻，阮国宏盯着手机上的到款短信，感慨道：“以前说‘牛是活的，贷不到款’，现在它们也成了‘信用凭证’！”

资金到位后，该牧场的“幸福指数”有了更坚固的保障：奶牛产奶量稳定在每天6000公斤左右，乳蛋白含量比行业平均高0.3个百分点；DIY（自己动手）工坊里，游客体验挤牛奶，用新鲜牛奶做奶皂的笑声更响了；线下渠道也进一步拓宽。阮国宏介绍，下半年销售额预计同比增长50%以上。

“活体抵押不只是贷到了一笔资金，更是对活资产的一种肯定，对我们养殖业的肯定。”阮国宏坦言，有稳定的资金流作支撑，他们正规划建设酒店，力求把养殖、加工与旅游的融合文章做得更扎实。而那698头“抵押牛”，如今仍在阳光下悠闲进食——它们的耳标数据实时同步到农行系统，既保障了银行的风险可控，也让牧场省去了频繁评估的麻烦。