登顶城商行“一哥”！江苏银行双线反超老牌标杆北京银行

2025年上半年，城商行资产规模竞争格局迎来历史性转折——江苏银行（600919）总资产规模跃升至4.79万亿元，较一季度末的4.46万亿元环比增长7.4%，单季资产增量超3000亿元，以27%的同比增速超越长期占据榜首的北京银行（601169，同期总资产4.75万亿元，同比增速20.3%），成功摘下城商行“一哥”桂冠。

登顶城商行“一哥”

这一历史性反超并非偶然。回溯竞争历程，2025年一季度末，江苏银行与北京银行的资产规模差距仅约98亿元，进入“百亿级差距”的贴身竞争阶段；二季度江苏银行以3288亿元的增量彻底打破平衡，这一增速相当于每天新增超17亿元资产，扩张动能强劲。从财务数据来看，北京银行上半年资产规模也同比增长20.33%，保持着较快发展节奏，但江苏银行的扩张力度更胜一筹，最终实现了资产规模的反超。

从长期发展来看，2020年末江苏银行资产总额2.34万亿元，与北京银行2.9万亿元的规模差距明显，但此后江苏银行增速持续发力，2021年至2024年资产同比增速分别为12%、13.8%、16%、16.1%，而北京银行同期增速分别为5.6%、9%、12%、12.6%；2024年末，江苏银行资产总额达3.95万亿元，与北京银行4.22万亿元的差距缩小至6.4%。

除了资产规模，江苏银行在盈利能力上早已实现对北京银行的超越。2022年，江苏银行实现营业收入705.7亿元、归母净利润253.9亿元，首次超过北京银行，此后2023年、2024年持续保持领先；2025年上半年这一优势进一步扩大，江苏银行营业收入448.6亿元、归母净利润202.4亿元，而北京银行同期营业收入362.2亿元、归母净利润150.5亿元。

从两家银行的发展路径来看，差异同样显著。作为1996年成立的“老牌标杆”城商行，北京银行凭借“服务首都经济、服务中小企业、服务北京市民”的定位，相继实现引资、上市、跨区域发展突破，2007年A股上市后依托首都地缘优势，资产规模从2007年末的3542.2亿元增长至2012年末的1.1万亿元，迈入“万亿俱乐部”，长期稳居城商行榜首。

而2007年1月挂牌开业、2016年8月A股上市的江苏银行，立足长三角核心区域，深度绑定江苏省高质量发展红利，2024年江苏省GDP突破18万亿元，新能源汽车、半导体、生物医药等新经济产业规模居全国前列，为江苏银行带来充足存款资源和优质信贷需求，该行通过“科创融”“苏孵贷”等特色产品，将科技贷款余额提升至2326亿元，服务专精特新企业数量居全省第一，形成差异化竞争力。

目前A股17家上市城商行已形成清晰的“三层梯队”：第一梯队为资产超3万亿元的江苏银行、北京银行、宁波银行（002142，3.47万亿元）、上海银行,601229，3.29万亿元），合计占据行业资产总额的58%；第二梯队是资产规模在1万亿-3万亿元的南京银行（601009，2.9万亿元）、杭州银行（600926，2.2万亿元）等，依托区域特色实现稳健增长；第三梯队为资产不足1万亿元的重庆银行（601963，9833.7亿元）、西安银行（600928，5391亿元）等。

利息净收入逆势增超19%

2025年上半年，江苏银行在市场环境变化中展现出强劲的盈利韧性，利息净收入实现逆势高增长，背后既得益于资产负债规模的战略性扩张，也离不开精细化成本管控的深度赋能，更凸显出其紧扣政策导向、服务实体经济的经营定力。

数据显示，该行上半年实现利息净收入329.4亿元，较2024年同期的276.6亿元增长超19%。尽管受行业环境影响，净息差从2024年上半年的1.90%调整至1.78%，但资产端规模的持续扩张有效对冲了利率波动压力，成为利息收入增长的核心支撑。

从资产结构看，江苏银行发放贷款及垫款平均余额从2024年上半年的2万亿元提升至2.3万亿元，同比增长12.7%；金融投资平均余额更从8054亿元跃升至1.2万亿元，增幅高达46.6%，两大资产板块的规模突破，成功抵消了贷款平均利率（从4.98%降至4.45%）、金融投资利率（从3.23%降至2.78%）的下行影响，构建起“规模补收益”的良性格局。

值得关注的是，江苏银行的资产扩张并非简单规模增长，而是始终锚定实体经济需求与政策导向。上半年，该行紧扣江苏“经济大省挑大梁”定位及“五篇大文章”政策要求，以对公业务为核心抓手加大贷款投放，截至6月末各项贷款余额达2.43万亿元，较上年末增长16%，直接成为资产增量的关键贡献项。

其中，对公贷款表现尤为突出，余额攀升至1.63万亿元，增速高达23.3%，显著高于全行贷款平均增速，彰显出服务实体经济的主力担当。

从信贷投向看，资源配置更凸显“精准性”与“战略性”：“租赁和商务服务业”“水利、环境和公共设施管理业”两类政信类业务合计占总资产比例达26.4%，成为信贷增长的重要引擎，其中“租赁和商务服务业”贷款同比增长36.8%，资金重点支持地方政府开发区建设与基础设施项目，为区域经济高质量发展提供坚实金融保障；制造业贷款余额3606亿元，较上年末增长18.9%，持续夯实实体经济根基；绿色金融规模突破7200亿元，同比增长32.1%，助力“双碳”目标落地；科技贷款余额达2740亿元，高质量科技企业授信覆盖度较上年末提升1.9个百分点，为科技创新注入源源不断的金融活水，实现了“规模扩张”与“价值创造”的同步推进。

在资产端发力的同时，江苏银行负债端成本优化成效同样亮眼，为利息净收入增长提供“减负”支撑。

上半年，该行吸收存款平均成本率从2024年上半年的2.18%降至1.78%，降幅达0.4个百分点，核心驱动力来自活期存款的结构性扩容——尤其是公司活期存款的爆发式增长，成为负债成本管控的“关键一招”。

数据显示，2025年6月末公司活期存款规模达6350.6亿元，较2024年末的4810.4亿元单半年激增1540.1亿元，增速超32%；个人活期存款同步稳健增长，从2024年末的1010.5亿元升至1090.4亿元，半年增量近80亿元。两者合计，活期存款半年内扩容超1620亿元，增速达27.8%，远高于定期存款15.8%的增速（同期定期存款合计增长2214亿元）。

由于公司活期存款付息成本天然低于定期存款及个人活期存款，其规模的大幅扩张通过“低息负债占比提升”的杠杆效应，有效拉低了整体存款成本，为净息差稳定提供了重要保障。

不良率持续低位运行

2025年上半年，江苏银行贷款五级分类指标保持稳态运行，不良率持续维持低位。

截至6月末，江苏银行资产质量核心指标呈现积极特征：正常贷款余额达2.6万亿元，占比提升至97.92%，较上年末提高0.21个百分点；关注类贷款余额302.1亿元，占比1.24%，同比下降0.16个百分点，风险前置预警指标持续改善；不良贷款（次级+可疑+损失）余额203.2亿元，不良率微降至0.84%，较上年末下降0.05个百分点，连续保持在行业较低水平，五级分类体系下的资产质量稳健特征显著。

行业维度的资产质量呈现结构化特征。受宏观经济环境及行业周期影响，房地产业不良贷款率较上年末上升1.75个百分点至3.95%，卫生和社会工作、住宿和餐饮业等行业不良率亦有小幅波动，反映出部分领域仍面临信用风险释放压力。

但与此同时，风险化解成效在多个行业显现：批发和零售业不良率下降0.81个百分点，采矿业、电力热力燃气及水生产和供应业不良率分别下降0.07个和0.18个百分点。

整体来看，江苏银行上半年资产质量基本面保持稳健，不良率维持低位运行，正常类贷款占比持续提升。