星展：维持中国人寿(02628)目标价26港元 重申“买入”评级

星展发布研报称，中国人寿(02628)上半年新业务价值(VNB)同比增长20%，符合预期，主要由于银行渠道同比增长179%及代理人渠道增长9.5%。由于利率波动影响，新业务合约服务边际(CSM)同比下降31%，但受益于营运差异改善，CSM余额则同比上升1.6%。另外，公司宣派中期息每股0.238元人民币，同比增长19%，为正面惊喜。该行维持国寿盈利预测及目标价26港元不变，重申“买入”评级。