北水动向|北水成交净买入119.42亿 阿里巴巴(09988)绩后飙升18% 北水资金全天抢筹超49亿港元

智通财经APP获悉，9月1日港股市场，北水成交净买入119.42亿港元，其中港股通(沪)成交净买入56.59亿港元，港股通(深)成交净买入62.83亿港元。

北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、腾讯(00700)、比亚迪股份(01211)。北水净卖出最多的个股是小米集团-W(01810)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

阿里巴巴-W(09988)获净买入49.2亿港元。消息面上，东方证券指出，阿里巴巴本季度两大业务线表现均十分亮眼。AI云增量带动云业务环比提速&CAPEX投入再创新高；外卖业务亏损可控，同期带给主站协同作用。外卖投入不仅换来单量及份额明显增长，同期已看到外卖协同效应在用户和CMR增长的反馈。该行认为公司云提速代表公司AI新周期已开始，国内海外AI算力需求共振叠加公司维持高额算力及云基建投入；公司外卖策略执行效率高，投入效果好于预期。

腾讯(00700)获净买入12.34亿港元。消息面上，腾讯旗下《无畏契约》手游自上线以来市场表现亮眼。大摩预测，这款游戏首年总收入预计可达人民币50亿至60亿元区间。该行表示，在近期《三角洲行动》成功推出后，《无畏契约》手游的亮眼表现为腾讯在移动端FPS游戏赛道中进一步扩大市场份额提供了助力。大摩强调，基于腾讯长青游戏产品的持续稳健表现，叠加其国际游戏业务强劲的递延收入支撑，该行对腾讯游戏业务的发展信心在第二季度之后得到进一步提升。

比亚迪股份(01211)获净买入8.09亿港元。消息面上，小摩表示，随着反内卷措施落地，6月份行业的折扣已开始收窄。管理层预期盈利将于第三季开始反弹。长期而言，该行的观点维持不变，尤其看好比亚迪海外扩张进度，当中印尼、巴西和匈牙利的产能建设较原计划提前一至两季度完成。该行预期海外业务对集团总利润的贡献占比将由今年的约40%提升至50%。

信达生物(01801)获净买入3.21亿港元。消息面上，里昂发布研报称，信达生物中期业绩胜预期，上半年销售同比增长50.6%，按年扭亏为盈，纯利达8.34亿元人民币，胜于预期。集团已获核准的GLP1双激动剂和即将上市的IL-23将进一步推动其盈利增长，而被备受瞩目的PD-1/IL-2药物IBI363已准备好进行针对I/O复发鳞状非小细胞肺癌的全球MRCT试验，其CLDN18.2 ADC也正在针对胰脏癌进行第二次MRCT试验。

华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)分别获净买入1.37亿、9970万港元。消息面上，华虹公司此前发布公告称，拟以发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金中芯国际则表示，筹划发行A股购买中芯北方49%的少数股权。中银国际指出，对半导体晶圆厂而言，收购子公司剩余股权或相关资产，有利于提高运营和决策管理效率，提升公司整体资产质量，相关公司及产业链有望持续受益，关注国产芯片产业链。此外，阿里单季AI+云Capex达386亿元，三年规划3800亿元建设AI基础设施，带动算力需求扩张。

美图公司(01357)获净买入1.18亿港元。消息面上，摩根士丹利研究报告指，看好美图公司的长期增长潜力，基于管理层清晰的发展路径、专注的战略定位、运用生成式AI的能力以及审慎的业务范围，重申“增持”评级，将目标价由14.4元升至15.7元。该行指，美图公司目标2025至2028年将总付费比率提升至8至10%，意味着订阅收入有望较2024年的4.7%翻倍增长。公司同时正重建海外的生活场景产品线，以针对美国及欧盟市场；现有生活场景产品在美国市场的付费比率约达50%。

小米集团-W(01810)遭净卖出10.35亿港元。消息面上，小米汽车官方微博9月1日发文称，2025年8月，小米汽车交付量持续超过30000台。交银国际此前发布研报称，小米二季度业绩一定程度受智能手机业务影响。智能手机业务方面，毛利率或随高端新品发布企稳回升。本季度智能手机毛利率走势相比该机构之前的预测，下滑的趋势更快。该机构认为存储器涨价对毛利率的影响或将至少持续至2025年底。