金元证券-电子行业周度点评报告：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将推动AI+消费、算力基础设施建设提速-250830

（来源：研报虎）

　　全行业：本周上证指数上涨0.84%，深证成指上涨4.36%，沪深300指数上涨2.71%，申万电子版块上涨6.28%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为3/31。板块个股涨幅前五名分别为：东田微、隆扬电子、捷邦科技、深南电路、东芯股份；跌幅前五名分别为：晶赛科技、天津普林、芯源微、灿芯股份、奥尼电子。

　　电子行业：本周从申万二级行业数据维度看，电子行业整体周涨跌幅表现不一，细分领域涨跌互现。二级行业中，元件板块以14.15%的涨幅遥遥领先，其下分板块中，印制电路板以16.93%的涨幅显著领涨，对整体板块的带动效应显著。消费电子板块整体上涨8.13%，其中消费电子零部件及组装表现尤为突出，涨幅达到8.67%，显示出强劲的市场需求。半导体板块整体上涨5.46%，尽管半导体设备板块出现小幅下跌，但数字芯片设计板块以9.07%的涨幅成为亮点，显示出行业内部的分化趋势。光学光电子板块整体上涨1.16%，其中光学元件上涨4.23%，表现较为稳健。电子化学品板块整体上涨1.19%，表现相对平稳。总体来看，电子行业本周元件板块表现最为强劲，而光学光电子板块涨幅相对较小，不同板块间变化差异较为明显。

行业要闻

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◆英伟达NVLinkFusion互联授权支持CPU+XPU双定制芯片

◆德州仪器将在新工厂中为苹果生产iPhone基础芯片

◆三星或将投资入股英特尔

◆英特尔称特朗普政府持股交易对股东和国际销售存在风险

公司动态：

◆蓝思科技：关于2025年中期利润分配方案的公告

◆天岳先进：持股5%以上股东减持股份计划公告

◆康冠科技：关于公司2025年度中期利润分配预案的公告

◆清溢光电：关于2025年半年度利润分配预案公告

◆光大同创：关于全资子公司拟签订租赁合同的公告

　　投资建议：我们认为，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中提到了两年内实现“应用普及率超70%”并非易事。随着《意见》的贯彻落实，我国人工智能+各领域的发展图景将更加清晰，智能科技创新不断涌现“从0到1”的突破，产业智能化释放全要素生产率红利，智能消费新场景层出不穷提升人民生活品质，“人工智能+”消费提质及“人工智能+”产业发展相关政策值得期待，其中消费领域或将推动AI可穿戴设备、AI家电、AIPC等持续渗透，带动消费更新迭代。另外，算力底座、公用算力平台建设是后续AI普及率的重中之重，网络+硬件及算力中心投资有望加速。相关公司：AIDC及运营商，阿里巴巴、深信服、奥飞数据、光环新网等；端侧AI+渗透，瑞芯微、全志科技等。

　　风险提示：1、政策风险：AI应用普及率不及预期，政策落地不及预期；2、算力基础设施建设不及预期：基础设施建设周期较长，导致供需错配；3、宏观及其他风险