AI继续爆发，光模块集体狂飙，通信设备ETF涨超6%

（来源：ETF小管家）

9月1日，市场三大指数继续走强，CPO概念集体爆发，$通信设备ETF(159583)涨超6%，成分股光库科技、锐捷网络涨超13%，中际旭创涨超10%。

消息面上，阿里巴巴集团发布2026财年第一季度财报，剔除已出售业务影响，集团整体收入同比稳健增长10%。净利润同比增长76%，超市场预期。

资本开支方面，本季度阿里资本开支387亿元，同比增长219.8%，环比增长57.1%，市场预期在300亿左右，实际规模大超预期。强化了AI基础建设预期。

另一方面，英伟达二季度业绩出炉，实现营收 467.4 亿美元，同比增长 56%，略高于预期的 462.3 亿美元。英伟达CFO称，预计到本世纪末，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。有望进一步推动光通信预期。

政策方面，国务院印发的《“人工智能 +” 行动方案》提出要加快构建智能网络和算力基础设施，推动人工智能与实体经济深度融合，为光模块行业发展提供了政策支撑。

高盛预计，2025 年、2026 年 800G 光模块销量将分别达到 1990 万和 3350 万单位，较此前预测分别上调 10% 和 58%；市场规模方面，预测 2025 年和 2026 年光模块市场总值预计分别达到 127.3 亿和 193.7 亿美元，同比增长 60% 和 52%。增长空间广阔。

资金面上看，$通信设备ETF(159583)近期持续吸金，连续五个交易日收获资金净流入，且近10、20、60日均收获资金净流入。

展望后市，国盛证券指出，目前光模块的行情仅仅是个开始，其行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段，头部企业正值从 “盈利兑现” 到 “价值重估” 的新阶段，股价驱动因素将由业务驱动转向业绩 + 估值双重驱动。在 AI 闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下，光模块龙头企业股价仍存在空间，估值有望继续提升。

从投资布局来看，$通信设备ETF(159583)是唯一一个跟踪中证通信设备主题指数的ETF，成分股中易中天含量显著，新易盛、中际旭创占比超10%，天孚通信占比超3%，有望紧跟AI发展浪潮。

 关联个股：中兴通讯、新易盛、中际旭创、紫光股份、中航光电、天孚通信、海格通信、航天电子、光迅科技、振华科技（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.9.1。