民生证券-计算机行业周报：国产AI Infra崛起，从算力到云与数据库-250831

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（来源：研报虎）

市场回顾

　　本周（8.25-8.29）沪深300指数上涨2.71%，中小板指数上涨4.47%，创业板指数上涨7.74%，计算机（中信）板块上涨2.39%。板块个股涨幅前五名分别为：开普云、航天宏图、ST易联众（维权）、岩山科技、启明信息；跌幅前五名分别为：御银股份、金现代、科创信息、拓尔思、豆神教育（维权）。

行业要闻

国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

阿里巴巴公布26财年一季度业绩：营收增长10%，AI收入三位数增长

公司动态

中科通达：8月29日消息，股东武汉高科因自身经营需要，计划减持公司股份。截至公告日，武汉高科持股500万股（占总股本4.30%），其一致行动人光谷成长持股1000万股（占总股本8.59%），合计持股12.89%，股份均为IPO前取得且2022年7月已解限。此次武汉高科拟在2025年9月19日至12月18日（公告披露15个交易日后3个月内），以集中竞价方式减持不超116.37万股（占总股本1.00%），期间任意连续90个自然日减持总数不超总股本1%，本次减持不致公司控制权变更。

博实结：8月26日消息，公司此前于2025年7月23日、8月8日分别召开第二届董事会第九次会议、2025年第一次临时股东大会，审议通过取消监事会并修订《公司章程》部分条款的议案。近日公司已完成相关工商变更登记及备案手续，取得深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》（业务流程号：22511733189）。

本周观点

阿里云业绩超预期验证中国AI大基建加速发展，国产AIInfra有望迎来价值重估，建议关注云计算、数据治理以及国产算力硬件供应链等核心环节：

云计算：阿里巴巴、深信服、金山云、优刻得、青云科技、顺网科技等；

数据治理：星环科技、海量数据、达梦数据、慧辰股份（维权）、博睿数据等；

　　国产算力：1）芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。2）先进晶圆制造：重点关注以中芯国际为代表领军企业。3）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等；4）电源电感：中国长城、欧陆通、麦捷科技等。5）国产AI服务器及其他环节：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等。

风险提示

　　人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。