摩根大通在首席执行官的广告化剧本下看到拐点，Gap股价上涨

零售商正在应对一个充满挑战的环境，其特点是消费者偏好不断变化和不可预测的天气模式，这影响了季节性销售。在这种环境下，Gap，Inc.等公司(NYSE：GAP）正在努力调整其战略以保持增长和盈利能力。

盖普股价周五走高，该公司周四公布第二季度收入为37.3亿美元，每股收益为57美分，高于市场预期的55美分.

根据Benzinga Pro的数据，Gap预计第三季度营收将在38.6亿美元至39.0亿美元之间，而预期为39.1亿美元。该公司还确认了全年收入指引为152.5亿至154.0亿美元，而预计为153.3亿美元。

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摩根大通分析师马修·R Boss重申了对该股的增持评级，将目标价格从29美元提高至32美元。

Boss写道，首席财务官卡特里娜·奥康奈尔（Katrina O ' Connell）将5月和6月的开局疲软归因于寒冷潮湿的天气，这削弱了季节性需求，导致合并公司大致持平，然后随着秋季的下降和返校产品在7月份反弹至估计的个位数增幅。商店。

本季度，同店销售额增长约1%，品牌级业绩显示Gap增长+4%，Old Navy增长+2%，Banana Republic增长+4%，Athleta落后-9%。

根据Boss的计算，近90%的投资组合目前正在提供中低个位数的产品，这得益于Gap“重新点燃”营销和营销、Old Navy“重新确立”Denim/Active/Kids/Baby类别领导地位的努力，以及Banana Republic“重新建立”产品和讲故事的努力。

Boss估计7月/8月两年期累积收益为高个位数。

如果这一速度持续到9月和10月，分析师预计第三季度同店销售额可能处于高位，是约3%预期的两倍多。

Boss表示，根据首席执行官理查德·迪克森（Richard Dickson）的剧本，Gap正处于一个转折点，该剧本强调所有四个品牌的营销和营销。

该分析师认为，销售额将实现低至中等个位数增长，年度运营利润率将回升至8%-10%。

Boss补充说，驱动因素是SG & A利润（其效率远远抵消了正在进行的“战略再投资”），以及ROD杠杆带来的适度毛利率增长，因为自疫情爆发前以来，大约800家商店关闭后，收入增长低于1%。

分析师指出，资本配置可能产生约6.5亿美元的年度净自由现金流，从而实现回购将使每股收益增加约4%，并支持每股收益增长约14%，从而使股东总回报率达到十几岁。

Gap Price Action：截至周五发布时，Gap股价上涨1.22%，至21.94美元。根据Benzinga Pro的数据，该股52周的交易范围为16.98美元至29.29美元。

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照片：JHVEPhoto /Shutterstock.com