今天南下资金又跑回来，但与A股的指数行情不同，港股都是涨小票或是业绩股，在昨天提到的两大原因下，大盘继续受压。
铜金板块表现继续亮眼，大概资金在港股除了创新药外，也找不到更好的聚集地，而且市场也在等待阿里盘后业绩。
按阿里美股的盘前反应，市场反应尚可。一方面，虽然营收盈利表现不及预期，但云业务同比增长26%，高于市场预期的20%，而且利润率亦环比提升。
阿里云是行业龙头，当前AI硬件和软件估值不断拔高，而且AI调用的需求持续爆发性增长下，阿里云也出现相应增长，理论上这业绩配上得估值进一步提高。
另一方面，电商收入维持增长，主要在于Take rate提升，这亦符合公司一路以来的趋势。
仍然，市场目光都在闪购上，但基于阿里于7月才真正入局，季度业绩仍未完全反应，如何指引将是一个重要的压制因素。阿里的淘宝消费频率比京东高，也是更有望盘活现有用户。
无论如何，美团业绩出来后，大家都想避开阿里的雷，正可能预期低，或会出现一轮反弹，带领指数新高。
但如果指引差，下周外卖三傻继续跌，美团也逐步变成一个长线好机会，始终强补贴的情况不可持续，未来即时零售市场打开了，美团一定占有一席位，未来AI以及闪购将成为公司的弹性空间。
