财富管理三强争锋：中信、平安、浦发谁更强？

（来源：WEALTH财富管理）

在息差收窄、居民资产配置需求切换的行业背景下，财富管理已成为商业银行转型的“核心引擎”。

8月以来，多家银行在2025年半年度业绩发布会上及半年报中释放加码信号——中信银行聚焦资本市场推动AUM增长，平安银行升级品牌强化产品货架，浦发银行深耕客群优化资产配置服务，几家银行的动作既展现各自优势，亦折射出行业整体向“高质量、多元化、智能化”转型的趋势。

AUM与收益双升，各有亮点

8月28日上午，中信银行行长芦苇在中信银行2025年半年度业绩发布会上强调，中信银行要聚焦资本市场，大力发展财富管理。该行已经协同中信金控下属的各金融子公司全力推动AUM的快速增长，尤其是对公财富将加快拓客上量，努力将财富管理打造成新的增长极。”

就业绩而言，中信银行上半年财富管理AUM增量创历史同期新高，财富管理手续费及佣金收入同比增长10.3%，增速创下四年以来新高。

中信银行上半年财富管理业务“量效双升”：个人理财业务年增量持续领跑行业，较排名第二的工商银行优势进一步扩大200亿元以上；非货币公募基金保有量较上年末提升0.9%。长期限产品占比显著提升，其中一年期以上理财产品增量占比较此前提高2.2个百分点，“固收+”等稳健型产品占比同比增加10%。贵宾客户、私人银行客户资产配置达标率，分别较上年末提升0.6和1.9个百分点。

平安银行在近日的半年度业绩发布会上也释放加码信号，将打造“买理财找平安、好理财平安造”的品牌升级。坚持实现高质量的AUM的增长，重视银管资产、银保资产，尤其是基础理财，使其成为AUM高质量发展的“蓄水池”。

同时打造企业财富管理品牌，丰富产品货架，满足其多元化财富配置需求。2025年上半年，财富管理手续费收入24.66亿元，同比增长12.8%；其中，代理个人保险收入6.66亿元，同比增长46.1%，代理个人理财收入6.57亿元，同比增长16.3%，代理个人基金收入10.51亿元，同比增长4.7%。

浦发银行则将重心放在“客群深耕”与“集团协同”上，聚焦个人客户及其家庭全生命周期的财富管理和服务，开展资产配置服务，加强集团协同，提升产品竞争力。

半年报显示，公司AUM规模稳步扩张，个人金融资产余额AUM（含市值）4.29万亿元，较上年末增长10.55%。高净值客户服务领先，月日均金融资产600万元以上私人银行客户规模近5.4万户，管理客户金融资产近7,500亿元。

财富管理成银行“必争赛道”

毋庸置疑，财富管理业务对于银行的重要性正进一步提升，正如普益标准研报指出，财富管理业务具备诸多优势：一是占用的资本成本较低，整体回报率较高且稳定性较强；二是客户具有较强粘性，行业壁垒和规模效应显著；三是财富管理业务可拓宽银行业务价值链，为银行其他业务带来新的发展机遇。这在息差不断收窄的当下颇为可贵。

芦苇表示，随着资本市场持续提振，存款利率连续下行，大量高利率三年期的存款到期，资金向理财转化是自然趋势。

招行行长王良近日表示，财富资管机构既面临无风险利率持续走低、投资回报与经营承压的挑战，也面临客户存款理财化趋势的机遇。平衡好收益性、安全性与流动性的关系，为投资者创设风险较低、收益稳定的产品，将是优秀财富资管机构的巨大机遇。

产品、营销、渠道齐发力

针对居民需求变化，中信、平安、浦发等银行已明确下半年财富管理核心方向，虽各有侧重，但均围绕“产品创新、客群深耕、科技赋能”三大主线展开：

中信银行副行长谢志斌认为居民资产配置行为有三大转变：一是低风险偏好资金存在品类轮动，部分存款资金向财富管理产品迁移；二是中高风险偏好客户从“追求高收益”转向“低回撤、高胜率”；三是配置需求从“单产品购买”升级为“多元资产配置”。

针对这一趋势，中信银行下半年财富管理业务将重点提升三大能力：

• 产品端，将联合头部资管机构深化大类资产配置研究，理财业务加速向“稳健固收+”策略转型，基金业务重点打造3%-5%目标收益的综合解决方案，保险业务聚焦分红转型并提高中长期分红保障型产品占比，同时优化贵金属业务功能以平衡客户组合投资风险。

• 营销端，将进一步夯实客户基础，围绕“公私融合”拓展贷方资本市场、企业支付结算等场景，实现优质客户批量获取；同时强化专业化、标准化顾问服务，以数字化手段洞察客户需求，定制个性化投资组合方案，并升级高端客户全球化资产配置服务，联动子公司与海外分行构建“新能源融合”经营模式。

• 渠道端，将推进线上线下协同升级。线上加快“智能财富顾问3.0版”建设，深化大模型智能辅助工具应用，为客户提供全生命周期实时投资陪伴；线下则推动服务模式向“资产配置”进阶，进一步夯实投资顾问的专业服务能力。

平安银行在半年报中明确将升级财富管理服务，将银保业务打造为大财富业务增长的重要引擎，提升财富队伍的综合资产配置能力，构建全产品货架和前瞻性策略布局，打造覆盖不同客群的财富管理权益服务体系。持续丰富理财、基金等产品货架，并升级“AI+T+Offline”（AI 银行+远程银行+线下银行）经营服务模式，为客户提供多产品、多触点的资产配置方案与陪伴式服务。

浦发银行半年报提到，将聚焦个人客户财富管理需求，以数智化推动财富与资管循环驱动，发挥集团理财、信托、基金等综合化牌照优势，深化与市场头部资管机构的紧密合作，丰富财富管理产品货架，深耕重点客群，丰富服务场景，优化服务体验，为客户创造价值。推动“财富管理平台”建设，持续优化数智化服务，增强服务的覆盖面和精准度，提升客户体验。打造资产配置工作室，升级资产配置服务，增强多元资产配置能力。

从行业整体来看，财富管理的竞争已从单一产品比拼升级为“战略+产品+服务+科技”的综合较量。谁能更高效链接资本市场与客户需求，谁就能在这条赛道上持续领跑。