反内卷步伐加速，锂电池快速拉升，锂电池ETF涨超3%

（来源：ETF小管家）

8月29日，市场指数集体上行，电池板块带头领跑，$锂电池ETF(561160)涨超3%，成分股先导智能、杭可科技20cm涨停，宁德时代涨超6%。

消息面上，8月8日，干法锂电池隔膜生产企业负责人座谈会在深圳召开，星源材质、中兴新材等8家企业达成价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等多项“反内卷”共识。8月23日，湿法隔膜企业在苏州召开反内卷闭门会，也达成了类似共识，如将销售价格稳定在成本线之上，除已规划的产能外不再新增等。

此前，中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁全产业链协同抵制恶性竞争，合理布局新建产能，维护行业良性发展环境。

基本面上看，7月我国新能源汽车销售126.20万辆，同比增长27.35%，月度销量占比达48.67%，良好的销售数据为锂电池板块提供了支撑。2025年，在以旧换新等消费激励政策驱动下，我国新能源汽车产销量高速增长，叠加全球储能装机增势稳定，锂电产业链需求持续提升。每辆新能源车需约50kg碳酸锂，机构预测2025年中国新能源汽车销量达1560万辆，同比增长20%，对应着巨大的碳酸锂需求。

展望后市，中原证券指出，锂电池行业景气度总体持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外贸易政策相关表述及固态电池相关进展。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、板块业绩情况、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

东莞证券指出，随着下游新能源汽车市场“金九银十”传统旺季临近，动力电池需求预期逐渐回暖，储能需求维持高位，8月行业整体供给或小幅扩张。后续随着反内卷政策持续深化，有望促进落后产能加速出清，有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升及相关公司业绩修复。固态电池产业化持续推进，为产业链的材料体系和设备环节带来迭代升级的结构性增量需求。

投资布局上，$锂电池ETF(561160)跟踪中证电池主题指数，成分股聚焦动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司，有望帮助投资者乘势电池产业回暖机遇。

 关联个股：宁德时代、阳光电源、三花智控、亿纬锂能、科达利、格林美、欣旺达、国轩高科、天赐材料、先导智能（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.8.29。