电话会总结 ｜ Okta(OKTA)2026财年Q2业绩电话会核心要点

业绩回顾

• 根据Okta (OKTA)业绩会实录,我总结如下:

• 财务业绩: - 第二财季总收入同比增长10%-11% - 第二财季非GAAP营业利润率为25%-26% - 第二财季非GAAP自由现金流利润率约为28% - 截至第二财季末,公司持有29亿美元现金、现金等价物和短期投资

• 财务指标变化: - 净留存率(NRR)在第二财季稳定在106% - 大于100万美元年度合同价值(ACV)的客户数量增长15%,达到495家 - 大于10万美元年度合同价值(ACV)的客户数量有所增加 - 第二财季创造了历史新高的销售管道 - 公共部门业务表现强劲,前10大交易中有5笔来自美国公共部门 - Okta Customer Identity (OCI)预订量加速增长

业绩指引与展望

• 根据Okta (OKTA)业绩会实录,关于公司业绩指引与展望的主要内容如下:

• 2026财年第三季度总收入增长预期为9%-10%,当前剩余履约义务(CRPO)增长预期为10%,非GAAP营业利润率预期为22%,自由现金流利润率预期约为21%;

• 2026财年全年总收入增长预期上调至10%-11%,非GAAP营业利润率预期为25%-26%,自由现金流利润率预期约为28%;

• 公司移除了之前对宏观经济和联邦政府部门的保守预期,反映业务趋势符合预期,公共部门续约强劲;

• 净留存率(NRR)在2026财年第二季度稳定在106%,预计未来几个季度将保持在这一水平上下波动;

• 公司继续专注于加速增长,对新产品的采用和快速创新感到兴奋;

• 管理层表示,业务环境已经"稳定下来",公共部门的不确定性已经减弱。

分业务和产品线业绩表现

• 根据Okta (OKTA)的业绩会实录,其Business Segments and Product Lines摘要如下:

• Okta平台:包括workforce identity(员工身份)和customer identity(客户身份)两大业务线,提供身份认证、访问管理、身份治理等核心功能;

• Auth0平台:专注于为开发者提供身份认证和授权服务,支持AI代理等新兴场景;

• 新产品线:包括Okta Identity Governance(身份治理)、Okta Privilege Access(特权访问管理)、Okta Device Access(设备访问)、身份安全态势管理、基于AI的身份威胁防护等;

• 公共部门业务:专注服务美国联邦、州和地方政府客户,是公司重要的增长点;

• 企业大客户业务:针对大型企业客户提供全面的身份安全解决方案,是收入的主要来源。

市场/行业竞争格局

• 根据Okta业绩会实录,关于市场和行业竞争格局的主要要点如下:

• Okta强调其作为独立中立的身份平台的重要性,认为这使其能够为客户提供更多选择和灵活性,而不会将客户锁定在特定供应商生态系统中;

• 公司看到客户有强烈需求整合身份供应商,Okta正在帮助一些大型科技公司将50多个不同的身份系统整合到Okta平台上;

• Okta认为其产品组合的广度和现代性是其主要竞争优势,而不仅仅是价格或成本;

• 公司观察到身份领域持续存在供应商整合需求,客户正从分散的传统身份堆栈转向统一的Okta解决方案;

• Okta强调其平台中立性、全面的身份覆盖(包括AI、机器和客户身份)以及产品广度是其主要竞争优势;

• 对于Palo Alto Networks收购CyberArk的消息,Okta认为这进一步验证了身份的重要性,但不会显著改变竞争格局。

公司面临的风险和挑战

• 根据Okta (OKTA)的业绩会实录,公司面临的主要风险和挑战包括:

• 公共部门业务存在合同重组和采购流程延迟的情况,可能影响该领域的增长;

• 政府裁员导致部分客户用户数量减少,影响了公司的追加销售潜力;

• 销售团队专业化转型仍在进行中,可能需要一定时间才能充分发挥效果;

• 国际市场扩张策略聚焦前10大国家市场,可能限制了其他地区的增长机会;

• 人工智能带来的新身份管理需求,需要公司快速适应并开发相应产品;

• 来自大型科技公司和安全厂商的竞争可能加剧,对公司的市场地位构成挑战;

• 客户对身份管理供应商整合的需求上升,公司需要不断完善产品组合以满足需求。

公司高管评论

• 根据业绩会实录,以下是公司高管发言、情绪判断以及口吻的摘要:

• Todd McKinnon (CEO): - 对Q2业绩表示满意,强调了大客户、Auth0、新产品和公共部门的持续强劲表现。 - 对公司战略充满信心,认为客户希望整合身份供应商,Okta能满足这一需求。 - 强调了Okta在身份安全领域的领先地位和独立性的重要性。 - 对AI带来的机遇持积极态度,认为Okta能很好地应对AI安全需求。 整体口吻积极乐观。

• Brett Tighe (CFO): - 提高了2026财年的收入和利润率指引。 - 表示移除了之前对宏观经济和联邦部门的保守预期。 - 指出销售生产力和管道生成创下记录。 - 对公司财务状况和现金流表示满意。 整体口吻谨慎乐观。

• Eric Kelleher (COO): - 对销售团队专业化的效果表示满意,称Q2生产力有所提高。 - 强调了大型企业和公共部门的持续强劲势头。 - 对新推出的产品套件的初步反馈表示乐观。 整体口吻积极正面。

分析师提问&高管回答

• 根据Okta的业绩会实录,以下是主要的分析师提问和管理层回答的总结:

• 分析师提问:NRR(净留存率)是否已经触底并有望回升? 管理层回答:NRR已经稳定在106%,预计未来几个季度将保持在这个水平上下波动,具体取决于业务组合。

• 分析师提问:AI原生公司在采用Okta产品方面有什么特别趋势吗? 管理层回答:AI原生公司的采用趋势与其他客户群类似,但增长速度更快。他们既需要内部身份安全,也需要为自己的AI代理提供安全连接。

• 分析师提问:跨应用访问标准如何实现商业化? 管理层回答:这是一个开放标准,将使整个身份市场更有价值。Okta将通过特权访问管理、身份治理等产品来实现商业化。

• 分析师提问:为什么workforce ACV增长一直在减速? 管理层回答:公司正在努力改善这一点,通过更好地向客户解释产品价值,提供更多成功案例等方式。专门的销售团队也有助于提高效率。

• 分析师提问:国际市场的关键增长点是什么? 管理层回答:Okta将重点投资前10大国际市场,而不是过于分散资源。这些市场的增长潜力很大。

• 分析师提问:在与安全买家的对话中有何进展? 管理层回答:身份管理不仅仅是安全问题,还涉及运营效率等方面。Okta的优势在于能够覆盖广泛的身份类型和用例。 总体来看,分析师关注Okta的增长前景、新产品商业化、国际扩张等方面,管理层的回答体现了公司在这些领域的战略和信心。

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