【财经早报】2025-08-29 星期五

（来源：海南港澳资讯产业股份有限公司）

今日要闻

●中共中央、国务院：8月28日，《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》发布。意见明确，建立可持续的城市建设运营投融资体系。强化中长期信贷供给，发挥债券市场、股票市场融资功能，鼓励保险、信托等机构提供金融服务。意见提出，到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高；到2035年，现代化人民城市基本建成。

宏观经济

1、商务部：商务部新闻发言人何咏前8月28日在商务部例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将多措并举，持续发力，进一步扩大入境消费。具体包括：培育建设国际一流消费环境，加快培育国际消费中心城市，会同相关部门开展国际化消费环境建设试点工作；推动离境退税政策落实落细，因地制宜优化退税商店布局，丰富商品供给，提升服务水平；指导各地持续打造"购在中国"标志性活动，组织更多丰富多彩的消费促进活动，创新商旅文体建融合的消费场景。

2、央行：中国人民银行8月28日消息，经国务院批准，近日中国人民银行与新西兰储备银行续签双边本币互换协议，互换规模为250亿元人民币，协议有效期五年，经双方同意可以展期。

3、发改委：国家发展改革委发布预告称，8月份新闻发布会即将于8月29日上午10:00召开。

4、国家数据局：8月28日，国家数据局局长刘烈宏在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，国家数据局积极推进实体经济与数字经济融合发展，按新的计算口径，预测到今年年底，数字经济增加值有望达到49万亿元左右，占GDP的比重将达到35%左右。数字经济核心产业增加值占GDP比重提前完成“十四五”规划目标。

5、中美经贸：商务部新闻发言人何咏前8月28日在商务部例行新闻发布会上介绍，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢率团于24日至27日访问加拿大，与加方共同主持召开中加经贸联委会，之后李成钢一行将赴美国华盛顿会见美方相关官员。中方愿与美方一道，继续发挥好中美经贸磋商机制作用，通过平等对话协商解决问题，共同维护中美经贸关系健康稳定可持续发展。

6、市场监管总局：8月28日，市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会。会议要求，强化执法办案，以重大典型案件查办彰显整治成效；注重打建结合，多措并举引导企业优质优价竞争；加强规则引领，着力构建防范非理性竞争的长效治理机制；坚持统筹协调，加快形成齐抓共管强大合力。

7、数据要素：8月28日，在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，近期正在部署一批数据产业集聚区建设试点，加快推动形成产业生态和规模优势。他还表示，今年将推出数据产权、数据创新型企业、数字产业集群等十几项产业政策。此前一天，国家数据局会同有关部门召开数字中国建设工作推进会议。会议提出，要加快推进行业高质量数据集建设，积极服务“人工智能+”行动。

资本市场

1、A股：数据显示，截至8月28日收盘，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.14%、2.25%、3.82%。大盘股走势相对占优，上证50指数、沪深300指数分别上涨1.45%、1.77%。成交方面，A股全天成交额超3万亿元，已连续两个交易日超3万亿元。宏利基金研究部总经理孟杰认为，近期A股连续多日的高成交额反映市场交投活跃。

2、绩优ETF：8月28日晚间，多只今年以来的绩优ETF披露2025年半年报。从半年报披露的持有人结构来看，险资、企业年金、外资等机构投资者纷纷跻身前十大持有人名单。今年以来，汇添富国证港股通创新药ETF业绩亮眼，目前收益率超90%。截至二季度末，该基金的前十大持有人包括巴克莱银行、中信集团年金、工商银行年金、电信集团年金、江苏省肆号职业年金计划、深圳比亚迪财产保险有限公司-资本金、百年人寿保险股份有限公司-百年传统等。

3、券商业绩：8月28日，中信证券、中国银河证券、中信建投、招商证券4家头部券商相继披露了2025年半年报。这4家头部券商均实现营收和归母净利润双增长，净利增幅最高者达57.77%。与此同时，4家券商也都抛出大手笔分红，现金分红占归母净利润比重最高者为32.53%。

4、外资银行：数据最新披露显示，巴克莱银行、瑞士联合银行、法国巴黎银行等外资银行现身多只ETF产品的前十大持有人名单。值得注意的是，瑞士联合银行上半年增持了1.34亿份嘉实上证科创板芯片ETF，二季度末持仓市值超3亿元。数据显示，截至8月28日，嘉实上证科创板芯片ETF今年以来已涨超50%。此外，外资银行普遍加仓投资海外市场的QDII产品。

5、基金持仓：随着上市公司半年报披露接近尾声，全球主权财富基金的A股持仓版图浮出水面。最新数据显示，阿布达比投资局、科威特政府投资局、新加坡政府投资公司等知名主权财富基金现身多只A股前十大流通股股东名单。以阿布达比投资局为例，截至今年二季度末，其持有19只A股，持股数量为3.76亿股，持股市值为80亿元，两项数据较今年一季度末均有显著提升。其中，阿布达比投资局对紫金矿业、宝丰能源、通化东宝、宏发股份、生益科技等8只股票的持股数量均超过1000万股。

环球市场

1、美股：当地时间8月28日，美股三大指数集体收涨。道指涨0.16%，纳指涨0.53%，标普500指数涨0.32%。大型科技股多数上涨，谷歌涨2%，亚马逊涨逾1%，苹果、微软、Meta小幅上涨；特斯拉跌超1%，英伟达小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨0.14%，热门中概股涨跌不一，爱奇艺涨超6%，理想汽车涨近3%，网易、蔚来涨超2%；阿特斯太阳能跌逾8%，腾讯音乐、小鹏汽车跌超3%，阿里巴巴跌逾2%。

2、欧股：当地时间8月28日，欧洲股市三大股指涨跌不一，德国DAX指数收跌0.03%，法国CAC40指数收涨0.24%，英国富时100指数收跌0.42%。

3、欧洲汽车：欧洲汽车制造商协会（ACEA）最新公布的数据显示，今年7月，欧洲新车注册量同比增长5.9%至109万辆，创下去年4月以来最快增速。其中，比亚迪7月新车注册量同比猛增225.3%，市场份额达到1.2%，超越特斯拉成为欧洲电动车市场的重要参与者。新车注册量通常能反映销量表现。

4、欧盟：当地时间8月28日，欧盟委员会提出两项立法提案，为落实欧盟与美国关于关税的联合声明迈出关键一步。根据提案，欧盟将取消部分美国工业品关税，给予部分海产品和非敏感农产品优惠市场准入，并延长龙虾免关税待遇。与此同时，美国承诺将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15%，并自9月1日起对软木、飞机及零部件、仿制药及化学前体等若干产品实施零关税或近零关税。这两项提案是落实欧盟美国联合声明第一部分承诺的必要立法步骤。接下来，欧洲议会和欧盟理事会需通过普通立法程序批准，相关关税措施方可生效。

5、国际油价：高盛集团最新报告预测明年油价或跌到50美元/桶。随着俄罗斯将8月原油出口计划上调20万桶/日，国际原油市场供应过剩出现进一步加剧的状况，高盛预计2026年底全球石油库存将增加近8亿桶。高盛这一预测，或给特朗普更多施压美联储降息的杠杆，因为原油价格下跌带动美国CPI能源分项的显著回落，推动美联储降息加快。

6、美股回购：今年，美国企业股票回购规模以史上最快速度突破1万亿美元，成为推动标普500与纳斯达克等主要股指屡创新高的重要推手。根据美国金融服务公司Birinyi Associates汇编的数据，截至8月20日，已宣布的股票回购规模超过1万亿美元，创下年内达到这一水平所需的最短时间纪录。此前的纪录是在2024年10月创下的。

7、欧洲央行：北京时间8月28日晚，欧洲央行公布备受市场关注的7月货币政策会议纪要。此前欧洲央行在7月会议上决定暂停降息，为2024年6月开启本轮降息周期以来首次暂停。北京时间7月24日晚，欧洲央行宣布将存款机制利率、主要再融资利率以及边际贷款利率维持现有水平不变，三大关键利率分别报2.00%、2.15%、2.40%，符合市场预期。

8、外汇：8月28日晚间，离岸人民币兑美元汇率直线拉升，日内最高涨至7.1182元，为2024年11月6日以来首次突破7.12元，逼近当天顶部7.0906元，日内涨幅达314点。

9、伯克希尔：8月28日，三菱商事（8058.T）发布公告，伯克希尔持股比例从9.74%增至10.23%。截至记者发稿，伯克希尔投资的其余4家日本企业尚未发布类似公告。

行业观察

1、物流：8月28日，中国物流与采购联合会发布的数据显示，1至7月份，全国社会物流总额201.9万亿元，按可比价格计算，同比增长5.2%；7月份当月社会物流总额同比增长4.9%。

2、医保目录：8月28日，国家医保局正式公布通过2025年医保及商保创新药目录调整初步形式审查药品名单。与8月12日公布的版本相比，6个药品形式审查结果发生变化。最终，2025年目录调整申报阶段国家医保局共收到基本医保目录申报信息718份，涉及药品通用名633个，535个通过形式审查，其中目录外311个、目录内224个。

3、商务部：商务部公布对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚所适用反倾销措施的期终复审裁定，依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年8月29日起，对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税，实施期限为5年。

4、国家能源局：国家能源局消息，2025年7月，国家能源局核发绿证2.36亿个，涉及可再生能源发电项目23.58万个，其中可交易绿证1.66亿个，占比70.63%。本期核发2025年6月可再生能源电量对应绿证1.94亿个，占比82.36%。2025年1-7月，国家能源局共计核发绿证16.07亿个，其中可交易绿证11.25亿个。

5、智能手机：Canalys最新数据显示，2025年第二季度，欧洲（不含俄罗斯）智能手机出货量下降9%，至2870万部。消费者支出谨慎及经济前景受限，继续压抑需求，使欧洲成为本季度全球表现最差的智能手机区域市场。

6、江苏：江苏省印发《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革 促进医药产业高质量发展的若干政策措施》。其中提到，支持创新产品研发。聚焦创新、临床急需与罕见病治疗等方向，部署实施一批省科技计划项目，支持细胞与基因治疗药物、境外已上市药品、放射性药品、医用机器人、脑机接口设备等医药前沿技术产品研发及关键原材料、核心零部件技术攻关。提升检验监测能力。推进脑机接口、人工器官等新兴领域测试平台建设，打造医用电声领域优势检验项目。

7、汽车：8月28日，扫地机器人公司追觅科技官宣造车，公司表示，首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙，计划在2027年亮相。

公司要闻

1、万辰集团上半年实现净利润4.72亿元 同比增长50358.8%。

2、中芯国际2025年半年报：归母净利润23.0亿元 同比增39.8%。

3、春秋航空：拟3亿元—5亿元回购公司股份。

4、中信证券：上半年净利润137.19亿元，同比增长29.80%。

5、寒武纪：预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元。公司表示未有新产品发布计划，近期网上传播的关于公司新产品情况的信息，均为误导市场的不实信息。

6、芯原股份：筹划发行股份及支付现金购买资产事项，8月29日起停牌。

7、国联民生：今年上半年实现营业收入40.11亿元，同比增长269.40%；实现归属于母公司股东的净利润11.27亿元，同比增长1185.19%。

8、中远海控：上半年营收1090.99亿元，拟每股派0.56元。

9、海康威视：完成20.28亿元股份回购，年内现金分红将超百亿元。

10、格力博：上半年扣非净利润增长31.91%积极布局“机器人+人工智能”领域。

11、大秦铁路：拟以10亿至15亿元回购公司股份。

12、极米科技：2025年半年度净利润约8866万元,同比增加2062.34%。

13、中油工程披露公告称，拟定增募资59.13亿元，投向油气储运工程总承包项目和补充流动资金。

14、东芯股份：股票交易存在异常波动风险，8月29日起停牌核查。

15、华胜天成：上半年净利润1.4亿元，同比扭亏为盈。