鹰眼预警：天玑科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，天玑科技发布2025年半年度报告。

报告显示，公司2025年上半年营业收入为2.25亿元，同比增长49.82%；归母净利润为-3410.87万元，同比下降205.48%；扣非归母净利润为-3459.81万元，同比下降17.84%；基本每股收益-0.12元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为1.4亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天玑科技2025年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.25亿元，同比增长49.82%；净利润为-3413.9万元，同比下降149.65%；经营活动净现金流为-7387.91万元，同比增长24.51%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.3亿元，同比大幅下降205.48%。

项目	20230630	20240630	20250630
归母净利润（元）	-2487.95万	-1116.56万	-3410.87万
归母净利润增速	-29.48%	55.12%	-205.48%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-147.8万元，-0.4亿元，连续为负数。

项目	20241231	20250331	20250630
营业利润（元）	-5143.19万	-147.81万	-3710.41万

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长49.82%，净利润同比下降149.65%，营业收入与净利润变动背离。

项目	20230630	20240630	20250630
营业收入（元）	1.52亿	1.5亿	2.25亿
净利润（元）	-2631.98万	-1367.49万	-3413.9万
营业收入增速	2.02%	-1.57%	49.82%
净利润增速	-25.48%	48.04%	-149.65%

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.3亿元、-0.1亿元、-0.3亿元，同比变动分别为-25.48%、48.04%、-149.65%，净利润较为波动。

项目	20230630	20240630	20250630
净利润（元）	-2631.98万	-1367.49万	-3413.9万
净利润增速	-25.48%	48.04%	-149.65%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.7亿元，持续三年为负数。

项目	20230630	20240630	20250630
经营活动净现金流（元）	-8616.85万	-9787.23万	-7387.91万

报告期内，公司毛利率为16.98%，同比下降35.02%；净利率为-15.18%，同比下降66.63%；净资产收益率（加权）为-2.71%，同比下降230.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.98%，同比大幅下降35.03%。

项目	20230630	20240630	20250630
销售毛利率	24.71%	26.14%	16.98%
销售毛利率增速	-29.09%	5.78%	-35.03%

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-15.18%，同比大幅下降66.63%。

项目	20230630	20240630	20250630
销售净利率	-17.26%	-9.11%	-15.18%
销售净利率增速	-22.99%	47.21%	-66.63%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为40.46%，显著高于以往同期。

项目	20230630	20240630	20250630
预收款项（元）	3740.36万	3589.87万	9097.68万
营业收入（元）	1.52亿	1.5亿	2.25亿
预收款项/营业收入	24.53%	23.92%	40.46%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.71%，同比大幅下降230.49%。

项目	20230630	20240630	20250630
净资产收益率	-1.73%	-0.82%	-2.71%
净资产收益率增速	-35.16%	52.6%	-230.49%

报告期内，公司资产负债率为20%，同比增长54.15%；流动比率为3.45，速动比率为3.24；总债务为5193.38万元，其中短期债务为5193.38万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为5.89，5.2，3.45，短期偿债能力趋弱。

项目	20230630	20240630	20250630
流动比率（倍）	5.89	5.2	3.45

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.49、3.07、1.96，持续下降。

项目	20230630	20240630	20250630
现金比率	3.49	3.07	1.96

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.4亿元，较期初变动率为795.76%。

项目	20241231
期初预付账款（元）	1559.37万
本期预付账款（元）	1.4亿

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长795.76%，营业成本同比增长68.39%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目	20230630	20240630	20250630
预付账款较期初增速	56.81%	44.35%	795.76%
营业成本增速	17.9%	-3.44%	68.39%

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为92.05%。

项目	20241231
期初其他应收款（元）	660.43万
本期其他应收款（元）	1268.33万

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.5万元、379.5万元、397.6万元，公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、-1亿元、-0.7亿元。

项目	20230630	20240630	20250630
资本性支出（元）	2.5万	379.46万	397.59万
经营活动净现金流（元）	-8616.85万	-9787.23万	-7387.91万

报告期内，公司应收帐款周转率为0.98，同比增长20.96%；存货周转率为2.96，同比增长1.38%；总资产周转率为0.14，同比增长53.26%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.1亿元，较期初增长38.14%。

项目	20241231
期初无形资产（元）	894.93万
本期无形资产（元）	1236.27万

点击天玑科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。