ETF日报|寒武纪破1590元！“硬科技”细分赛道有哪些选择？

（来源：神仙妹妹说理财）

iFinD数据显示，截至2025年8月28日收盘，国证芯片、通信、电子领涨市场，涨幅分别为7.72%、7.14%、5.53%。

国证芯片、通信、电子

消息面上，美东时间8月27日，英伟达公布了2026财年第二季度业绩。财报显示，英伟达当季营收达467.43亿美元，同比增长56%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，毛利率为72.7%。

在财报会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，预计中国市场会有500亿美元的机会，如果公司有强竞争力的产品可以满足市场，预计接下来有50%的年增长。对于营收支柱数据中心市场，他还指出，Blackwell平台生产全速推进，GB200向GB300机架的转型过程顺利，GB300正在爬坡量产中。并且黄仁勋预计，到2030年，AI基础设施的支出会达到3万亿-4万亿美元，这将为英伟达带来巨大的长期增长机遇。

国产算力龙头寒武纪今日一度涨超15%，股价再超贵州茅台。寒武纪发布半年报显示，上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%；归属于母公司所有者的净利润10.38亿元，上年同期净亏损5.3亿元，同比扭亏为盈。海外算力龙头新易盛股价盘中也再次创下历史新高，半年报业绩显示营收104.37亿元，同比大增282.64%，归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%，核心驱动力为AI算力投资爆发下800G/1.6T高端产品收入占比达70%，叠加垂直整合策略推动毛利率提升至47.48%。

天风证券指出，半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势。在中美围绕AI算力芯片的贸易政策持续存在不确定性的背景下，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。

国信证券指出，在大模型军备竞赛的背景下，各大厂加速万卡甚至十万卡集群建设。Meta、微软&OpenAI、xAI等多家AI巨头陆续宣布或者完成10万卡集群建设，国内通信运营商、头部互联网、大型AI研发企业等均发力超万卡集群的布局。然而在全球高端AI芯片供给紧缺背景下，租赁模式因地制宜且性价比更高。AI算力景气度持续，短期看，GPU云或为解决高端算力供需不匹配的核心解决方案；长期看，GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案，渗透率有望持续提升。推荐关注国内GPU云相关企业。

全面覆盖半导体产业链的$芯片ETF龙头(159801)

聚焦半导体产业链上游关键环节的$芯片设备ETF(560780)

聚焦中国信息技术自主创新领域的$信创ETF广发(159539)

聚焦通信全产业链的$通信ETF广发(159507)

集中反映科创板人工智能产业链整体表现的$人工智能ETF科创(588760)

同类产品规模最大的$信息技术ETF(159939)

同类产品规模最大的$沪港深科技ETF广发(517350)值得关注。

截至2025年8月28日收盘，医药生物回调0.20%，南新制药、美诺华跌幅居前。农林牧渔回调0.73%，国联水产、平潭发展跌幅居前。

医药生物

国信证券指出，2025年的世界肺癌大会（WCLC）和欧洲肿瘤学年会（ESMO）将分别在9月和10月举行，一系列国产创新药的研究成果即将在会议中进行展示，包括康方生物的AK112、映恩生物的DB-1311等。随着国产创新药的临床数据和临床进度在全球范围内的竞争力越来越强，创新药出海的趋势不断加强。集中反映中国医药卫生行业龙头企业整体表现的$医疗ETF龙头(560260)、同类产品规模前二的$创新药ETF(515120)、全市场唯一跟踪中证全指医药卫生指数的$医药卫生ETF(159938)值得关注

农林牧渔

中信证券认为，耕地方面，严守耕地红线和谷物种植面积红线，加强高标准农田建设。产能提升方面，实施新一轮千亿斤粮食产能提升工程，推进粮油作物大面积单产提升，扩大油料生产。粮食种植板块将长期受益于强政策支持。同时，高标准农田建设、粮食储备与节粮减损、数字农业等细分行业或将进入中长期战略发展机遇期。全面覆盖A股市场粮食产业链的$粮食ETF广发(159587)值得关注。

除此之外，商务部在国新办新闻发布会上透露，下个月，将出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段，优化提升服务供给能力，激发服务消费新增量。另外，商务部与有关部门共同研究制定了《关于促进服务出口的若干政策措施》，相关文件将于近期公开印发。

GARP（Growth At a Reasonable Price）策略介于价值投资与成长投资之间，通过PEG等指标识别“估值合理+具备成长潜力”的个股，兼顾安全边际与长期收益。广发策略团队指出，美国市场经验对当前处于结构性调整期的A股消费板块具备重要借鉴意义——在宏观压力与风险偏好分化并存的环境下，兼具成长性与估值合理性的消费龙头企业有望成为资金配置的核心方向，PEG策略的适用性和有效性有望进一步凸显。聚焦食品饮料等刚性需求领域的$消费ETF龙头(560680)，反映家电行业整体表现的$家电ETF龙头(560880)，同类产品规模最大的$可选消费ETF(159936)值得关注。

（以上信息仅供参考，不构成投资建议）