AI支出将达3-4万亿美元？英伟达业绩出炉，通信设备ETF涨超2%

（来源：ETF小管家）

8月28日，市场三大指数低开高走，CPO概念再度走强，$通信设备ETF(159583)涨超2%，成分股长飞光纤、华力创通10cm涨停，天孚通信涨超8%。

消息面上，英伟达公布 2026 财年第二季度业绩，实现营收 467.4 亿美元，同比增长 56%，略高于预期的 462.3 亿美元；数据中心收入为 411 亿美元，略低于预期的 412.5 亿美元，同比增长56%。第三季度公司预计营收为540亿美元（±2%），毛利率约为 73.5%，营业支出约为 42 亿美元。

业绩会上，英伟达CFO称，预计到本世纪末，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。如果相关问题得以解决，公司在第三季度有望实现20亿至50亿美元的H20收入；若订单量进一步增加，情况将更加乐观。有望进一步推动光通信预期。

另一方面，据工信部消息，工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

《指导意见》围绕促进卫星通信产业高质量发展，从有序扩大市场开放、持续拓展应用场景、培育壮大产业生态、优化电信资源供给、加强卫星通信监管、提升协同推进合力等六方面提出19条思路举措。有望为通信产业注入发展新动力。

展望后市，中金证券指出，随着大模型能力不断增强，越来越多形态的应用场景有望推升 AI 推理的算力需求持续爆发，带动 AI 硬件的需求成长。国内外算力链需求增长确定性提升，网络在 AIDC 中的重要性有望提高，Agent 等 AI 应用加速落地。此外，“十五五” 政策吹风，数字基建、海洋经济、军工通信等方向值得关注。电信资本开支持续向算力网络方向倾斜，建议关注 5G-A 规模部署加速、AI 驱动数据中心内 / 间新型光纤需求增长、光纤接入部署向 “万兆” 升级等机遇。

从投资布局来看，$通信设备ETF(159583)是唯一一个跟踪中证通信设备主题指数的ETF，成分股中易中天含量显著，新易盛、中际旭创占比超10%，天孚通信占比超3%，有望紧跟AI发展浪潮。

关联个股：中兴通讯、新易盛、中际旭创、紫光股份、中航光电、天孚通信、海格通信、航天电子、光迅科技、振华科技（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.8.28。