两个重要板块跌破生命线

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转自：EarlETF

3900点还没摸到，一根下跌1.76%的实体大阴线，上证指数却是先看到了3800点，以3800.35点报收。

一大早，虽然A股尚且歌舞升平，但却已经显示了巨大的“虹吸效应”。

在前一日“人工智能+”政策的刺激下，芯片、通信、人工智能这些主题大涨，科创芯片一度涨幅超过6%，通信设备一度上涨7%。但与此同时，之前一些非科技的热点行业，都大面积趴窝，比如白酒、农业、旅游、煤炭等。

但中证银行始于下午1点10分的加速下跌，终于将整个A股狠狠地“拽下来”了。

在中证银行最终下跌1.83%的同时，万得全A最终下跌1.74%。

以日K线图来看，中证银行创出了本轮调整的新低。

虽然我不习惯“阴谋论”，但本就调整幅度不小的银行主动向下，多少有点“看不见的手”压指数的味道。

从效果来看，无疑是成功的。

收盘时一堆芯片、通信指数，只是小涨，没上午那么离谱了。

控制住硬科技，尤其是芯片的上涨，其实挺有必要。

近期在国产替代的刺激下，芯片板块表现极好。但是在这个过程中，以ETF为代表的资金其实是流出的。

我特地汇总了截至8月26日，所有名称中带有芯片、半导体的指数的ETF资金流向，以Wind统计的申赎影响造成的规模变化为口径，哪怕8月26日也是净流出的，过去一周更是净流出27亿元。

至于半导体占据半壁江山的科创50，近期更是一直流出的。

显然，近期这波半导体的行业，不是ETF玩家“买”出来的。某种程度上，这或许与中信证券之前说本轮上涨不是一波“散户市”颇为贴切。

但这样的快速上涨，从市场稳定，让更多人收益角度，其实并不那么理想。周三放缓步伐，其实挺好。

以全指半导体指数来看，近期高位成交额显著放大，上影线下影线更是比实体大得多，也体现了市场的分歧。从技术面看，周二的低点(绿色横线)，是第一个要“警戒的位置”，若跌破，要留神了。

当然，芯片毕竟还是有政策利好的“强心针”。相比之下，另两个前期强势板块更值得“警惕”。

一个是港股通创新药。以ETF申赎来看，港股创新药近期一直是净流入状态，可见ETF玩家还是偏爱。

不过要补充一句的是，过去5个交易日流入A股创新药的，以比例而言似乎更多。

说回港股通创新药，周三一根大跌5.11%的大阴线，直接跌破了布林线中轨，也就是20日均线——这是许多技术流玩家视为短线生命线的位置。从五月这波上涨起步迄今，还没出现过大跌后以收盘价跌破。这也预示着市场的变化。

下一个值得警惕的，是之前盘整的两根长下影线的底部，若真跌破，那就是叠加跌破布林线下轨，这就是一个非常有利的“看空”警示了。在经历了周三的大跌之后，港股通创新药今年迄今涨幅依然有104.75%，此处出现相当长一段时间的调整，也不是坏事。

另一个值得警惕的，则是小微盘，尤其是万得微盘股指数表征的最下沉的板块。

一根大跌3.69%的大阴线，同样小小的跌破布林线中轨。类似的跌法，6月19日时出现过，不过很快就救起，这次如何还有待观察。

至于中证2000，下跌2.32%，跌幅虽然也不小，但K线图还不算太难看。

这波小微盘，未来是中小盘与微盘会分道扬镳，如前些日那样微盘加速回吐，还是一起深幅调整，暂时还不得而知。可能还要看是否有类似前期芯片这样的热点出现虹吸效应，吸收原本扎堆微盘的资金了。

周三的A股下跌，是否调整的开始，暂时还不得而知。

我没有水晶球，也不敢妄议大事件的时间节点，只能走一步看一步。反正许多持有的行业ETF，止损单都一直挂着，大不了以上周最低价止损，白干两周。我一直都做好这个心理准备，自然心态平和的很。

之前写过一篇《RSI指路，万得全A还能涨10%+？》，于今看来，万得全A自7月22日出现14日RSI指数突破80点后，到周二恰好涨了10.41%，相比以往三次，这次算是最小升幅了——不过这倒也是符合慢牛的需要。

其实，于我而言，周三乃至周四像这样动辄1%的调整，其实挺好的。

毕竟，又到了月末“月历效应”的时候了，我又要在周四和周五收盘价，分批申购沪深300和中证1000的指数基金了。

这里分享一下2016-2024年胜率赔率的统计，虽然今年如此少见的走势，或许会让统计没有参考价值。

从四大宽基来看，在9月沪深300是相对高胜率，当然赔率一般。而中证500和中证1000则是胜率不行，但上涨的年份，都有足够高的赔率。

但从合成走势来看，往年的9月初还是小盘股的天下，沪深300比较颓。沪深300要到下半个月，才能异军突起，实现全月较高收益。

以行业来看，胜率过半且赔率较高的行业是下面这些。

如果以合成指数看，煤炭是全月强势，其他注入社会服务、银行、家用电器等，都是要到下半个月才能走强——当然，熟悉A股各类日历效应的读者应该知道，这是传统的国庆前强势行情的体现。

当然，上述都只是历史统计，今年如何一切都是未知数。对月历效应而言，每月一次，买定离手，剩下的就交给A股发挥的。

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