加拿大皇家银行报告2025年第三季度业绩

除非另有说明，所有金额均以加元为单位，并基于按照国际会计准则第34号中期财务报告列报的财务报表。我们的2025年第三季度股东报告和补充财务信息可在http://www.rbc.com/investorrelations和https://www.sedarplus.com/上获取。

净利润54亿美元同比增长21%

稀释后的EPS 1 3.75美元同比上涨21%

总SLC 1 9亿美元SLC贷款比率1下降23比特1季度

ROE 1 17.3%同比上涨180个基点

CET 1比率2 13.2%高于监管要求

调整后净收入3 55亿美元同比增长17%

调整后稀释版EPS 3 3.84美元同比上涨18%

ACL 1总额77亿美元ACL贷款比率1环比持平

调整后ROE 3 17.7%同比上涨130个基点

LCC 4 129%低于上季度的131%

多伦多，2025年8月27日/CNW/ -加拿大皇家银行5（TCX：RY）（纽约证券交易所代码：RY）今天报告，截至2025年7月31日的季度净利润创纪录54亿美元，比上年增加9.28亿美元，即21%。稀释后的每股收益为3.75美元，同期增长21%，反映了我们各个业务部门的增长。调整后净收入3和调整后稀释后的EPS 3分别为55亿美元和3.84美元，较上年分别增长17%和18%。

“本季度创纪录的业绩表明加拿大皇家银行对客户的不懈、长期关注，以及我们致力于实现我们在最近的投资者日提出的大胆增长雄心。我们的每个业务部门都实现了强劲增长，反映了我们多元化业务模式的优势、稳健的资本状况、技术和人才投资以及严格的风险和费用管理方法。感谢RBC团队的令人难以置信的努力，我们正在整个周期创造价值并推动卓越绩效，努力在快速变化的经济和世界中保持领先于客户的期望。"

- 戴夫·麦凯（Dave McKay），加拿大皇家银行行长兼首席执行官

创纪录的拨备前税前收入3为78亿美元，比去年增加17亿美元，即29%，主要是由于企业和投资银行业务和全球市场的强劲推动资本市场收入增加，以及个人银行业务和商业银行业务净利息收入增加，反映了个人银行业务的强劲平均业务量增长和更高的利差。财富管理部门的收费收入增加反映了市场增值和净销售额，也推动了这一增长。这些因素被与业绩增长相称的更高可变薪酬以及我们业务对人才和技术的持续投资部分抵消。

我们的综合业绩反映出总支出比一年前增加了2.22亿美元，主要反映了资本市场、商业银行和个人银行业务拨备的增加，部分被本季度财富管理的发布所抵消。SLC贷款比率为35个基点，较上年上升8个基点。

与上季度相比，净利润增长了23%，反映了我们每个业务部门的增长。同期调整后的净收入3增长了22%。由于收入的增加超过了费用的增长，拨备前税前收入3增加了8亿美元，即12%。SLC贷款比率为35个基点，较上季度下降23个基点，因为上季度的受不良贷款拨备增加的推动，反映了贸易中断（包括关税）的潜在影响。不良贷款比率1的PDC为36个基点，较上季度上升1个基点，而不良贷款比率1的PDC为（1）个基点，较上季度下降24个基点。

我们的资本状况仍然强劲，CET 1比率2为13.2%，支持稳健的销量增长，并通过普通股股息和股票回购向股东返还了31亿美元的资本。

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1有关这些措施组成的解释，请参阅2025年8月26日我们临时管理层讨论和分析的术语表部分，涵盖截至2025年7月31日的九个月，可在https：//www.sedarplus.com/上查看。该解释通过引用并入本文。

2普通股一级（CET 1）比率根据金融机构监管办公室（OFFI）巴塞尔III资本充足率要求（CAR）指南计算。

3这些是非GAAP指标或比率。有关更多信息（包括对账），请参阅本收益发布第4至5页的关键绩效和非GAAP指标部分。

4流动性覆盖率（MCR）根据OsFI的流动性覆盖要求（lar）指南计算。有关进一步详情，请参阅我们2025年第三季度致股东报告的流动性及资金风险部分。

5当我们提及"我们"、"我们的"、"银行"或"RBC"时，我们指的是加拿大皇家银行及其附属公司（如适用）。

报告：

调整7：

2025年第三季度与2024年第三季度相比

·净利润54.14亿美元

21%

·净利润55.34亿美元

17%

·每股收益稀释为3.75美元

21%

·每股收益稀释为3.84美元

18%

·净资产收益率为17.3%

180个基点

·净资产收益率为17.7%

130个基点

·CET 1比率6为13.2%

« 20个基点

2025年第三季度与2025年第二季度相比

·净利润54.14亿美元

↑ 23%

·净利润55.34亿美元

22%

·每股收益稀释为3.75美元

24%

·每股收益稀释为3.84美元

↑ 23%

·净资产收益率为17.3%

« 310个基点

·净资产收益率为17.7%

« 300个基点

·CET 1比率6为13.2%

→不变

2025年年初至今与2024年年初至今相比

·净利润149.35亿美元

24%

·净利润153.16亿美元

18%

·稀释后的每股收益为10.31美元

24%

·稀释后的每股收益为10.58美元

17%

ROE为16.1%

↑ 170个基点

ROE为16.5%

« 90个基点

个人银行

净利润为19.38亿美元，比一年前增加3.52亿美元，即22%，这主要是由于净利息收入增加，反映了更高的利差和加拿大个人银行业务平均3%的业务量增长。非利息收入的增加也促成了这一增长。非利息费用保持相对平稳，其中包括与收购加拿大汇丰银行（HSBC Canada）相关的协同效应的实现。

与上季度相比，净利润增加了3.36亿美元，增幅为21%，主要是由于净利润下降，因为上季度反映了贸易中断（包括关税）的潜在影响导致的不良贷款拨备增加。净利息收入增加反映了本季度增加三天的影响、平均业务量增长和加拿大个人银行业务利差上升也是这一增长的原因。

商业银行

净利润为8.36亿美元，比一年前增加1900万美元，增幅为2%，因为总收入的增长被较高的SLC部分抵消。非利息费用保持相对平稳，其中包括与收购加拿大汇丰银行相关的协同效应（汇丰加拿大交易）的实现。

与上季度相比，净利润增加了2.39亿美元，增幅为40%，这主要归因于净利润下降，因为上季度反映了贸易中断（包括关税）的潜在影响导致的不良贷款拨备增加。净利息收入增加（主要反映了本季度增加三天的影响）以及利差增加也促成了这一增长。

理财

净利润为10.96亿美元，比去年同期增加1.47亿美元，增幅15%，主要是由于收费客户资产增加，反映了市场升值和净销售，这也推动了可变薪酬的增加。

与上季度相比，净利润增加1.67亿美元，增幅为18%，主要是由于收费客户资产增加，反映了市场增值和净销售，以及本季度增加了三天，导致收费收入增加。与上季度的拨备相比，本季度还反映了美国财富管理公司（包括城市国民银行）的不良贷款推动的拨备释放。净利息收入增加反映了利差增加和本季度增加三天也导致了这一增长。这些因素被较高的可变薪酬部分抵消。

保险

净利润为2.47亿美元，比一年前增加7700万美元，即45%，主要是由于人寿保险索赔经验改善推动保险服务业绩提高。保险投资增加（主要是由于资本融资成本较低）也促成了这一增长。

与上季度相比，净利润增加了3600万美元，增幅为17%，这主要是由于人寿保险索赔体验改善推动的保险服务业绩提高。这被不利的投资相关经验部分抵消。

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6 CET 1比率根据OFFI的CAR指南计算。

7这些是非GAAP指标或比率。有关更多信息（包括对账），请参阅本收益发布第4至5页的关键绩效和非GAAP指标部分。

资本市场

净利润为13.28亿美元，比去年同期增加1.56亿美元，增幅13%，主要是由于全球市场和企业与投资银行业务收入增加。这些因素被更高的社会责任率、更高的业绩报酬以及反映第二支柱立法和收入结构变化影响的更高的有效所得税率部分抵消。

与上季度相比，净利润增加1.26亿美元，增幅为10%，主要是由于主要在美国的固定收益交易收入增加以及大多数地区的债务和股权发行增加。这些因素被大多数地区股票交易收入下降和业绩增长后薪酬上升部分抵消。

企业支持

本季度净亏损为3100万美元，主要是由于剩余的未分配成本，包括遣散费，部分被资产/负债管理活动所抵消。

上一季度净亏损为1.51亿美元，主要是由于剩余的未分配项目，包括遣散费。

去年同季度净亏损为2.08亿美元，主要是由于汇丰加拿大交易的税后影响和1.25亿美元的整合成本（被视为指定项目）。未分配成本也导致了净亏损。

资本、流动性和信用质量

资本-截至2025年7月31日，我们的CET 1比率8为13.2%，与上季度持平，反映出净内部资本产生被RWA增长、股票回购、美国评级下调和风险参数变化的影响所抵消。

流动性-截至2025年7月31日的季度，平均LCC 9为129%，相当于盈余约1030亿美元，而上一季度为131%，盈余约1070亿美元。平均LCC 9较上一季度下降，主要是由于贷款增长，但证券和证券融资交易的资金需求下降以及存款和融资的增长部分抵消了这一下降。

截至2025年7月31日的NSFR 10为114%，相当于盈余约1，370亿美元，而上一季度为116%，盈余约1，540亿美元。NSFR 10与上一季度相比下降，主要是由于贷款增长以及证券和证券融资交易的资金需求增加。

信贷质素

2025年第三季度与2024年第三季度相比，总支出为8.81亿美元，比去年同期增加2.22亿美元，增幅为34%，主要是由于资本市场、商业银行和个人银行业务的拨备增加，部分被本季度财富管理的释放所抵消，与去年同季度的拨备相比。SLC贷款比率为35个基点，上升了8个基点。CDS的不良贷款比率为36个基点，上升了10个基点。

受宏观经济预测有利变化的推动，已执行贷款的实际支出为（280万美元），而一年前为4200万美元，部分被本季度信贷质量和投资组合增长的不利变化所抵消。

9.13亿美元的受损贷款SLC增加了2.9亿美元，即47%，主要是由于资本市场、商业银行和个人银行业务的拨备增加。

2025年第三季度与2025年第二季度相比，净利润总额比上季度减少5.43亿美元，即38%，主要反映与上季度拨备相比，本季度商业银行和个人银行业务拨备以及财富管理部门的拨备减少。SLC贷款比率下降23个基点。CDS的不良贷款比率上升1个基点。

绩效贷款的净支出为280万美元，而上季度为5.68亿美元，反映了本季度的释放，这是由于宏观经济预测的有利变化推动的，但与上季度拨备相比，信贷质量和投资组合增长的不利变化部分抵消了这一影响，反映了贸易中断（包括关税）的潜在影响。

与上季度拨备相比，受损贷款的净利润增加了6100万美元，即7%，主要是由于资本市场拨备增加，但与上季度拨备相比，本季度财富管理的收回部分抵消了这一增加。

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8 CET 1比率根据OFFI的CAR指南计算。

9 LCC根据OFFI的RAL指南计算。有关进一步详情，请参阅我们2025年第三季度致股东报告的流动性及资金风险部分。

10净稳定资金比率（NSFR）是根据OFFI的RAL指南计算的。有关进一步详情，请参阅我们2025年第三季度致股东报告的流动性及资金风险部分。

关键绩效和非GAAP指标

绩效衡量我们使用净利润和净资产收益率等多项财务指标来衡量和评估综合运营和每个业务分部的绩效。某些财务指标（包括ROE）在公认会计原则（GAAP）下不具有标准化含义，并且可能无法与其他金融机构披露的类似指标进行比较。

非GAAP指标非GAAP指标和比率在GAAP下不具有标准化含义，并且可能无法与其他金融机构披露的类似指标进行比较。

以下讨论描述了我们在评估经营业绩时使用的非GAAP指标和比率。

拨备前税前收益我们使用拨备前税前收益（PPPT）来评估我们在信贷损失之外实现持续盈利增长的能力，信贷损失受到信贷周期周期性的影响。PPPT可能会增强我们财务业绩的可比性，并使读者能够更好地评估基础业务的趋势。下表提供了我们报告的结果与PPPT的对账，并说明了所示PPPT的计算：

止三个月

止九个月

七月31

四月30

七月31

七月31

七月31

（百万加元）

2025

2025

2024

2025

2024

净收入

$

5，414

$

4，390

$

4，486

$

14，935

$

12，018

加：所得税

1，458

1，128

887

3，888

2，629

添加：PCC

881

1，424

659

3，355

2，392

拨备前、税前收益

$

7，753

$

6，942

$

6，032

$

22，178

$

17，039

调整后的业绩和比率我们相信，调整后的业绩更能反映我们的持续经营业绩，并让读者更好地了解管理层对绩效的看法。下面讨论的指定项目可能会导致变异性，从而掩盖基本业务绩效的趋势，并且组织之间与收购相关的无形资产的摊销可能存在很大差异。排除特定项目和收购相关无形资产摊销的影响可能会增强我们财务业绩的可比性，并使读者能够更好地评估基础业务的趋势。

我们截至2025年4月30日和2024年7月31日的三个月以及截至2025年7月31日和2024年7月31日的九个月的业绩已就以下指定项目进行调整：

我们截至2024年7月31日的九个月业绩也根据以下指定项目进行了调整：

调整后的比率，包括调整后的每股收益（基本和稀释）、调整后的净资产收益率和调整后的效率比率，这些比率由调整后的结果得出，对读者很有用，因为它们可以增强评估每股盈利能力的可比性、平均普通股产生利润的效率如何以及相对于收入的成本管理效率。调整后的结果和比率还可以帮助为战略选择和资本配置决策提供信息和支持。

下表提供了我们报告的结果与调整后的结果的对账，并说明了所呈现的调整后指标的计算。以下列出的调整后结果和比率是非GAAP指标或比率。

合并结果，报告和调整

截至三个月结束时

截至截至九个月

七月31

四月30

七月31

七月31

七月31

（百万加元，每股、数量和百分比金额除外）

2025

2025

2024

2025

2024

总收入

$

16，985

$

15，672

$

14，631

$

49，396

$

42，270

PCL

881

1，424

659

3，355

2，392

非利息支出

9，232

8，730

8，599

27，218

25，231

税前收入

6，872

五千五百一十八

5，373

一万八千八百二十三

一万四千六百四十七

所得税

一千四百五十八

1，128

887

3，888

2，629

净收入

$

5，414

$

4，390

$

4，486

$

14，935

$

12，018

普通股股东可获得的净利润

$

五千二百九十

$

四千二百七十四

$

四千三百七十七

$

一万四千五百七十五

$

11，780

普通股平均股数（千）

1，407，280

1，411，362

1，414，194

1，410，854

1，411，044

每股基本收益（美元）

$

3.76

$

3.03

$

3.09

$

10.33

$

8.35

稀释普通股平均数量（千）

1，409，680

1，413，517

1，416，149

1，413，235

1，412，644

每股摊薄盈利（美元）

$

3.75

$

3.02

$

3.09

$

10.31

$

8.34

Roe

17.3%

14.2%

15.5%

16.1%

14.4%

实际所得税率

21.2%

20.4%

百分之十六点五

20.7%

17.9%

影响净利润（税前）的调整项目总数

$

153

$

184

$

314

$

502

$

1，254

具体项目：加拿大汇丰银行交易和整合成本（1）、（2）

-

31

160

43

783

具体项目：与下列事项有关的期末资本波动管理

汇丰加拿大交易（1）

-

-

-

-

131

收购相关无形资产摊销（3）

153

153

154

459

340

调整影响净收入的项目的所得税总额

$

33

$

46

$

73

$

121

$

281

指定项目：汇丰加拿大交易和整合成本（1）

-

7

35

13

158

指定项目：与

汇丰银行加拿大交易（1）

-

-

-

-

36

收购相关无形资产摊销（3）

33

39

38

108

87

调整后的结果（4）

所得税前收入-调整

$

7，025

$

5，702

$

5，687

$

19，325

$

15，901

所得税-调整后

一千四百九十一

1，174

960

四千零九

2，910

净利润-调整后

5，534

4，528

4，727

15，316

12，991

普通股股东可获得的净利润-调整后

5，410

4，412

4，618

14，956

12，753

普通股平均股数（千）

1，407，280

1，411，362

1，414，194

1，410，854

1，411，044

每股基本收益（美元）-调整后（4）

$

3.84

$

3.13

$

3.26

$

10.60

$

9.04

稀释普通股平均数量（千）

1，409，680

1，413，517

1，416，149

1，413，235

1，412，644

稀释每股收益（美元）-调整后（4）

$

3.84

$

3.12

$

3.26

$

10.58

$

9.03

ROE -调整后（4）

17.7%

14.7%

16.4%

百分之十六点五

15.6%

实际所得税率-经调整（4）

21.2%

20.6%

16.9%

20.7%

18.3%

（1）

这些金额已在企业支持中确认。

（2）

截至2025年4月30日，汇丰加拿大累计交易和整合成本（税前）为14亿美元。自2025年第三季度起，我们不再将汇丰加拿大交易和整合成本视为指定项目，因为整合活动已基本完成，预计任何剩余成本都不重要。

（3）

代表与收购相关的无形资产摊销（不包括软件摊销）和任何善意损失的影响。

（4）

有关该等计量组成的解释，请参阅我们于2025年8月26日刊发的截至2025年7月31日止九个月的中期管理层讨论及分析的词汇表部分（可于https：//www.sedarplus.com/查阅）。该解释通过引用并入本文。

有关净资产收益率和其他关键绩效和非GAAP指标和比率的更多信息，请参见我们2025年第三季度致股东报告的关键绩效和非GAAP指标部分。

有关前瞻性陈述的警告我们不时做出某些证券法含义内的书面或口头前瞻性陈述，包括1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款和任何适用的加拿大证券立法。我们可能会在本文件、提交给加拿大监管机构或SEC的其他文件、提交给股东的报告以及其他通讯中做出前瞻性陈述。此外，我们的代表可以向分析师、投资者、媒体和其他人口头传达前瞻性陈述。本文件中的前瞻性陈述包括但不限于我们总裁和首席执行官的陈述。本文件中包含的前瞻性陈述代表了管理层的观点，旨在帮助我们的证券持有人和财务分析师了解我们在所列日期和截至所列日期的期间的财务状况和经营业绩，以及我们的财务业绩目标、愿景、战略目标和优先事项以及预期财务业绩，并且可能不适合用于其他目的。前瞻性陈述通常通过“相信”、“期望”、“建议”、“寻求”、“预见”、“预测”、“计划”、“预期”、“意图”、“估计”、“目标”、“承诺”、“目标”、“计划”、“展望”、“时间轴”和“项目”等词语来识别以及未来或条件动词的类似表达，例如“将”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“可以”、“可以”、“会”或其否定或语法变体。

就其本质而言，前瞻性陈述要求我们做出假设，并受到固有风险和不确定性的影响，无论是一般的还是具体的，这可能导致我们的预测、预期或结论不会被证明是准确的，我们的假设可能不正确，我们的财务业绩、环境和社会或其他目标，愿景和战略目标将无法实现，并且我们的实际结果可能与此类预测、期望或结论存在重大差异。

我们警告读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述，因为许多风险因素可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。这些因素--其中许多超出了我们的控制范围，其影响也很难预测--包括但不限于：信贷、市场、流动性和融资、保险、运营、合规（这可能导致我们受到各种法律和监管程序的影响，其潜在结果可能包括监管限制、处罚和罚款）、战略、声誉、法律和监管环境、竞争和系统性风险、与贸易紧张局势升级相关的风险，包括征收关税等保护主义贸易政策，以及我们2024年年度报告风险部分和2025年第三季度报告风险管理部分讨论的其他风险股东报告，包括我们运营所在地理区域的商业和经济状况、加拿大住房和家庭债务、信息技术、网络和第三方风险、地缘政治不确定性、环境和社会风险、数字颠覆和创新、隐私和数据相关风险、监管变化、文化和行为风险、政府财政、货币和其他政策变化的影响、税收风险和透明度，以及我们预测和成功管理所有上述因素产生的风险的能力。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异的其他因素可以在我们2024年年度报告的风险部分和我们2025年第三季度致股东报告的风险管理部分中找到，并可能在后续季度报告中更新。

我们警告说，上述风险因素并不详尽，其他因素也可能对我们的结果产生不利影响。当依赖我们的前瞻性陈述对我们做出决策时，投资者和其他人应仔细考虑上述因素和其他不确定性和潜在事件，以及前瞻性陈述固有的不确定性。本文件中包含的前瞻性陈述所依据的重大经济假设载于我们2024年年度报告中的经济、市场和监管审查和展望部分以及战略优先事项和展望标题下的每个业务部门，并由我们2025年第三季度致股东报告的经济、市场和监管审查和展望部分进行了更新。此类部分可能会通过后续的季度报告进行更新。本文件中包含的任何前瞻性陈述仅代表截至本文件之日管理层的观点，除非法律要求，否则我们不承诺更新我们或代表我们不时做出的任何前瞻性陈述（无论是书面还是口头）。

有关这些和其他因素的更多信息可在我们2024年年度报告的风险部分和我们2025年第三季度致股东报告的风险管理部分中找到，并可能在随后的季度报告中更新。所述网站中包含或以其他方式访问的信息不构成本文档的一部分。本文档中对网站的所有引用均为非活动文本引用，仅供您参考。

访问季度业绩材料感兴趣的投资者、媒体和其他人士可以在rbc.com/investorrelations上查看本季度收益发布、季度业绩幻灯片、补充财务信息和我们的2025年第三季度股东报告。

季度电话会议和网络广播演示我们的季度电话会议定于2025年8月27日上午8：00（美国东部时间）举行，RBC高管将介绍我们第三季度业绩。随后将与分析师进行问答。感兴趣的各方可以在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html上仅限临时工或通过电话（416-340-2217，866-696-5910，密码3075054#）进行实时通话。请在上午7：50至上午7：55（美国东部时间）之间致电。

管理层对结果的评论将在电话会议结束后不久在我们的网站上发布。录音将于2025年8月27日至2025年10月31日下午5：00（美国东部时间）之前在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html或电话（905-694-9451或800-408-3053，密码6738504#）提供。

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