北水动向|北水成交净买入153.71亿 港股ETF及科网股再获加仓 芯片股继续分化

智通财经APP获悉，8月27日港股市场，北水成交净买入153.71亿港元，其中港股通(沪)成交净买入90.05亿港元，港股通(深)成交净买入63.66亿港元。

北水净买入最多的个股是盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、阿里巴巴-W(09988)。北水净卖出最多的个股是中芯国际(00981)、小米集团-W(01810)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

北水继续抢筹港股ETF，盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、南方恒生科技(03033)分别获净买入55.49亿、30.43亿、9.53亿港元。消息面上，中泰国际指出，尽管港股估值已经大幅修复，恒生指数预测PE已修复至过去七年接近80%分位数，但考虑到外部货币政策不确定性有所下降，内部“反内卷”、产业扶持等政策仍在加码，市场仍具备上行支撑。华泰证券则表示，往后看，外资依然有继续增配中国市场空间。但当前外资在港股市场重要性已经有所下降，南向资金在互联互通标的中成交占比已经超过40%，其未来流入的持续性同样甚至更加值得关注。

科网股亦获加仓。阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、腾讯(00700)分别获净买入21.77亿、17.83亿、4057万港元。消息面上，8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见。东方证券认为，此次政策将成为AI产业链的强心针，类似2015年的“互联网+”政策，从上游算力到中游模型再到下游的AI应用有望迎来需求与渗透的全面提升，且商业化进程将迎来明显加速，政策红利已至，看好AI产业链全面势能释放。

康方生物(09926)获净买入5.73亿港元。消息面上，康方生物上半年收入14.12亿元人民币，同比增加37.75%；毛利11.21亿元，同比增加18.82%。商业销售收入同比增长主要得益于开坦尼(卡度尼利，PD-1/CTLA-4)和依达方(依沃西，PD-1/VEGF)首次纳入国家医保目录适应症后带来的销售增长，以及新获批的一线适应症带来的销售贡献。此外，公司新获批上市的2款产品伊喜宁(伊努西，PCSK9)和爱达罗(依若奇，IL-12/IL-23)的商业化顺利启动并开始释放销售。此外，依沃西单抗HARMONi-A研究达到OS终点。

芯片股继续分化，华虹半导体(01347)获净买入3.58亿港元，而中芯国际(00981)遭净卖出6.58亿港元。消息面上，据DeepSeek官微，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。东方证券认为，随着国产AI芯片设计技术、制造工艺等方面的提升，且随着国产大模型的持续发展以及对国产芯片的适配和支持，国产算力的市占率有望持续提升，国产芯片的行情有望持续推进。

小米集团-W(01810)遭净卖出2.97亿港元。消息面上，海通国际表示，看到小米集团的汽车和物联网部门毛利率扩张及更快营运杠杆的上升空间，但因2025年下半年补贴暂停及互联网服务增长温和，对需求动能持谨慎态度。海通国际预测全年智能手机出货量为1.71亿台。