信达证券：维持中海油服“买入”评级，各板块盈利均实现好转或减亏

信达证券研报指出，中海油服上半年营收和利润均实现同比增长，主要来自钻井业务贡献。收入方面，公司主要得益于钻井和船舶业务同比分别+12.8%、+19.8%，其中钻井业务收入增量较大，主要为挪威北海地区半潜式平台高日费项目的启动和运营、以及作业工作量提升。各板块盈利均实现好转或减亏。特别是公司海外地区毛利率同比+6.06pct至11.17%，主要受海外钻井业务同比大幅扭亏为盈的影响。另外受油价高波动影响，上半年公司计提资产减值损失8203万元（主要集中在钻井业务）。随着去年暂停的中东4条平台陆续进入新的合同周期，公司挪威北海地区高日费钻井平台正常作业以及南海八号将在南美投入作业，认为公司下半年日费水平仍有提升空间，平台利用率仍有望维持高位。考虑到公司未来持续海外拓展和行业良好景气度，2025-2027年公司业绩有望持续增长，维持对公司的“买入”评级。