港股午后单边下行 恒指全日收跌1.27% 华润万象生活(01209)跌9.08%

金吾财讯 | 港股午后单边下行，三大指数震荡走低，截至收盘，恒指跌1.27%，恒科指跌1.47%，国企指跌1.4%。

蓝筹中，华润万象生活(01209)跌9.08%，石药集团(01093)跌6.36%，翰森制药(03692)跌5.68%，李宁(02331)跌4.81%，阿里健康(00241)跌4.75%；涨幅方面，农夫山泉(09633)涨7.11%，中升控股(00881)涨1.96%，中国宏桥(01378)涨1.12%，万洲国际(00288)涨0.86%，中电控股(00002)涨0.3%。

板块方面，AI概念股走势向好，商汤(00020)涨8.9%，第四范式(06682)涨5.83%。国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下简称《意见》），要求到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。国金证券指出，《意见》为AI应用层的发展提供了良好的发展环境，有利于为新的创新驱动模式和生产要素革新提供良好的政策基础。华泰证券认为，预计后续各部委、地方政府将密集出台配套细则，通过专项资金、税收优惠、应用试点等方式，将政策红利传导至企业端。为解决AI应用落地存在“最后一公里”障碍等问题。

稀土板块热度上升，港股金力永磁(06680)升2.62%，报23.54港元；A股稀土板块普遍上涨，北方稀土(600111)绩后涨8.86%，金力永磁(300748)涨6.63%，中国稀土(000831)涨2.64%。北方稀土昨晚披露，公司上半年实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%；归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52%。而金力永磁此前披露，今年上半年实现营业收入约35.07亿元，同比增长4.33%；归母净利润3.05亿元，同比增长154.81%；扣非归母净利润2.34亿元，同比增长588.18%。天风证券指出，当前稀土供给侧持续优化，尤其是分离厂纳入管理已明确有法可依，供给端加速整合在逐步实现，往后更要重视稀土整体价格端弹性（无论是供需角度的紧缺，还是出口管制下的稀缺性等）；更重要的是，往后无论是稀土矿生产亦或是分离厂名单都由工业和信息化部会同自然资源部确定，换言之将会需要核准，因此要充分重视大集团的特殊定位。建议以中长期视角去看待稀土上游公司。

个股方面，中远海运国际(00517)绩后涨8.46%。集团公布，截至2025年6月30日止中期，股东应占纯利4.87亿港元，同比25.6%，每股基本盈利33.24港仙，派发中期息33港仙，同比增加24.53%。期内收入19.34亿港元，同比增长10.3%。

李宁(02331)跌4.81%。大华继显报告称，李宁可能会在下半年继续大力打折，这可能会给全年毛利率带来压力。在上半年以及下半年头几个月，公司所有销售渠道的折扣力度都较大，分析师预计这种情况将持续下去。公司还可能面临与中国奥委会相关的更高广告和促销成本。与此同时，据李宁管理层称，进入第三季度门店客流量减弱，可能预示著下半年线下销售面临挑战。大华继显将李宁股票的评级从买入下调至持有，但将目标价维持在18.90港元不变。

中金指出，A股的流动性优势会使得港股短期落后，尤其还存在盈利下修，AH溢价过低的拖拽。如果A股流动性和市场的共振进一步强化，也会部分外溢到港股，但更多是发生在中后期且程度上透支的阶段。所以，如果在港股上只参与流动性博弈而无新增基本面因素的支撑，要适可而止。但是，除非当前的宏观也就是信用周期环境出现趋势性变化，港股能够提供高分红的稳定回报和能够提供结构性亮点的成长回报，依然是其长期主要吸引力，如AI互联网、创新药、新消费与机器人零部件等。

*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-8-27