A股特别提示（8-27）：A股缩量窄震，稀土等题材调整，华鲲振宇等板块走强

（来源：国金证券第5小时）

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星期三

2025年08月

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国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见。意见明确，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。

1、国务院总理李强主持国务院第十五次专题学习时强调，要主动扩大优质服务进口，以高水平开放促进我国服务业高质量发展；要推动服务贸易制度型开放，加强与国际高标准经贸规则对接，进一步压减跨境服务贸易负面清单，有序放宽服务领域市场准入；加快建设全国统一大市场，规范服务领域许可、资质和技术标准，破除各类隐性壁垒。

2、商务部在国新办新闻发布会上表示，2012年以来，中国的对外投资流量连续13年位居全球前三。截至2024年底，中国在境外设立企业超过5万家，遍布190个国家和地区。对外投资存量超过3万亿美元，连续8年保持全球前三，占全球对外投资比重增至7.2%。

3、十四届全国人大常委会第十七次会议9月8日至12日在北京举行。会议审议原子能法草案、食品安全法修正草案等多项法律草案；审议国务院关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告、关于今年以来预算执行情况的报告等多项报告。

4、国务院国资委党委召开扩大会议强调，国资央企要进一步深化产业援藏，出台更多务实管用有针对性的举措，鼓励引导央企在西藏因地制宜发展高原特色优势产业，加大基础设施领域投资建设力度，有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设，不断加大在藏投资兴业力度。

5、国新办举行新闻发布会，国家能源局就“十四五”时期能源高质量发展成就进行介绍。国家能源局表示，十四五”期间，我国能源供应量足价稳、韧性强、“含绿量”高。下一步，国家能源局将以“十五五”新型电力系统规划为引领，坚持电力适度超前的原则，积极引导合理能源消费和绿色能源消费。

1、A股全天缩量窄震，三大指数涨跌不一。稀土、CRO、GPU等热门题材出现调整，华鲲振宇、鸡肉、消费电子等板块走强。截至收盘，上证指数跌0.39%报3868.38点，终结4连涨；深证成指涨0.26%，创业板指跌0.76%。市场成交额2.71万亿元，上日成交3.18万亿元。

2、香港恒生指数收盘跌1.18%报25524.92点，恒生科技指数跌0.74%，恒生中国企业指数跌1.07%。科网股多数回调，金融、地产行业普跌；黄金股逆势走强。大市成交3178.71亿港元，南向资金净买入165.73亿港元，盈富基金、恒生中国企业分别获净买入65.46亿港元、17.8亿港元，中芯国际则遭净卖出9.83亿港元。

3、中国ETF规模正式进入5万亿时代。最新数据显示，国内ETF规模达到5.07万亿元，仅用4个月就完成了4万亿到5万亿的跨越，当前ETF基金数量为1271只。全市场101只ETF规模超百亿，6只超千亿。华泰柏瑞沪深300ETF最新规模4128.8亿元，全市场规模最大。

4、中基协发布数据显示，截至2025年7月底，我国公募基金总规模为35.08万亿元。这是我国公募基金总规模自2024年初以来第十次创下历史新高。分类型来看，今年7月货币基金规模增长超3800亿元，股票基金规模增长超1900亿元，混合基金规模增长超1300亿元，而债券基金规模下降超460亿元。

5、全球资金流向监测机构EPFR近日发布的数据显示，8月14日至8月20日，配置型外资转向净流入69.8亿元，其中被动配置型外资净流入68.4亿元，主动配置型外资净流入1.4亿元。这是主动配置型外资继2024年10月中旬以来，首次转向净流入。主动外资的净流入，一定程度上代表着外资对A股投资机会的肯定。

6、上市公司进行中期分红正在成为常态。Wind统计数据显示，截至8月26日22时，共计有441家公司同步发布了中期现金分红预案，现金分红总额预计将达到1853.30亿元，同时有29家公司的中期现金分红预案已经实施完毕或等待实施，分红总额达到669.64亿元，两项合并计算，A股已公布的中期分红规模超过2500亿元。

7、香港证监会公布，香港上海汇丰银行有限公司因在过去八年发表关于香港上市证券的研究报告时违反披露规定，遭香港证监会谴责并罚款420万元。

8、贝壳公告，截至2025年6月30日止六个月，总交易额为17224亿元，同比增加17.3%；净收入为493亿元，同比增加24.1%；归母净利润为21.57亿元，同比减少7.2%。

9、农夫山泉披露2025年中期业绩。公司上半年实现营收256.22亿元，同比增长15.6%，净利润76.22亿元，同比增长22.1%。其中，茶饮料板块延续高速增长，包装饮用水业务呈现回暖态势，“水+饮料”双主力板块合力推动公司业绩再创新高。

1、连续两轮调价搁浅之后，国内油价迎来下调。自8月26日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低180元和175元，为年内第七次下调。

2、中国物流与采购联合会透露，2025年，全社会物流总额规模有望达到380万亿元，5年间增长约80万亿元。我国物流业总收入规模持续扩张，5年间增长约4万亿元，2025年预计将超过14万亿元，市场规模有望连续10年位居世界第一。

3、住建部、央行印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》，自9月1日起施行。办法指出，房地产从业机构应当依法履行反洗钱义务，接受反洗钱监督管理和自律管理，配合中国人民银行及其派出机构开展的反洗钱调查。房地产从业机构及其工作人员不得从事洗钱活动，或者为洗钱活动提供便利。

4、据苏州市住房和城乡建设局消息，为进一步满足居民改善性住房需求，即日起，取消苏州市区范围内新建商品住房取得不动产权登记证书满2年方可转让的限制措施（有特殊限制转让要求的住房除外）。

5、新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布。作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建起完整的国产化生态体系。目前，银河麒麟操作系统已部署超1600万套。

6、中国信通院联合华为、三大运营商等成立“先进存力AI推理工作组”，标志着我国AI推理领域进入“存算协同、生态共建”的新阶段。

7、国际数据公司（IDC）发布报告显示，预计2025年全球折叠屏手机市场出货量约1983万台，同比增长6.0%；至2029年，全球折叠屏手机出货量预计将会接近2729万台，五年复合增长率达到7.8%。同时，IDC预测2025年中国折叠屏手机市场出货量达947万台，同比增长3.3%。

8、飞猪发布的《2025年暑期出游快报》显示，今年暑期旅游需求强劲，机票、酒店、租车、海外当地玩乐等旅游订单量持续增长；品质游趋势明显，订单均价同比去年增长9.9%。学生和家庭客群的增加，让包含文化娱乐体验的旅行热度大幅增长。

1、美国商务部长卢特尼克表示，商务部将开始在区块链上发布包括GDP在内的经济统计数据，但具体的实施细节仍在制定中。卢特尼克表示，官员们目前正在"敲定所有细节"以推进该项目。

2、Monex正考虑在日本发行与日元挂钩的稳定币。Monex董事长Matsumoto表示，公司正在考虑收购一家欧洲加密公司，预计将在“几天内”宣布消息。

1、字节跳动再次上调期权价格至200.41美元/股（约合人民币1433.23元/股），与2025年4月公布的期权回购价格189.9美元（约合人民币1363.14元/股）相比，期权价格再创新高。公开资料显示，从2019年至今，字节期权已上涨超过7次，价格上涨接近5倍。

2、京东全球购宣布，将于今年七夕活动期间首次开启团播试水。此次团播试水将于8月28日晚8点开启，京东全球购将邀请业内知名男团与女团进驻直播间，以同步PK的形式进行团播。

3、苹果公司计划于9月9日举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone 17系列，其中包括一款更纤薄的旗舰机型。发布会将于当地时间上午10点开始，并通过线上直播。根据邀请函，此次活动的口号是“令人惊叹的”。此次活动的焦点将是苹果的新款智能手机，包括一款升级版基础机型、两款全新的Pro版以及一款采用比以往任何iPhone都薄得多设计的全新版本。苹果还准备推出Apple Watch的升级版。

4、马斯克旗下人工智能公司xAI起诉OpenAI及其战略合作伙伴苹果公司，指控二者通过非法合谋行为构建市场壁垒，严重阻挠人工智能领域的公平竞争。

5、谷歌宣布，将在谷歌翻译中推出一项由人工智能驱动的全新实验性功能，该功能旨在帮助用户练习并学习新语言。通过这项新的语言练习功能，谷歌正式向多邻国（Duolingo）发起挑战。

1、美国总统特朗普称，美国同欧盟、日本、韩国的贸易协议已经完成。特朗普还表示，他将很快对进口家具征收“很高”的关税，此项关税将“很快”实施。希望振兴北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的家具制造业。他暗示可能征高达200%的关税，称100%或200%的关税将阻止别国占据在家具行业占据主导地位。

2、美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上公开了一封致美联储理事莉萨·库克的信件，宣布即刻将其免职。特朗普指责库克在金融事务中存在“欺诈性和潜在犯罪性行为”，并称此类行为已动摇其作为监管者的可信度。美联储理事库克表示，特朗普无权将她从美联储解雇，她也不会辞职。美联储发言人称，根据《联邦储备法》，国会规定美联储理事需任职较长的固定任期，且总统只有在“有正当理由”的情况下才能将其免职。

3、美国总统特朗普在内阁会议上表示，他可能会让斯蒂芬·米兰在美联储理事会长期任职。特朗普表示，他很快就会在美联储掌握多数席位。幸运的是鲍威尔的美联储主席任期很快届满。商务部长霍华德·卢特尼克和财政部长斯科特·贝森特将参与选择美联储理事丽莎·库克的继任者。

4、美国商务部长卢特尼克表示，本周美国将就日本向美国投入的5500亿美元作出相关宣布。卢特尼克补充说，这些日本资金可用于在美国生产诸如半导体、抗生素或稀土等产品。

5、大韩航空宣布向波音采购总价值约365亿美元的飞机订单，包括787、777和737机型在内的共103架飞机，这也是波音历史上最大规模的订单。此外，大韩航空还将向美国通用电气Aerospace采购价值约137亿美元的发动机及维修服务。韩国现代汽车集团表示，将把对美国的投资从此前计划的210亿美元增加到260亿美元，并计划在美国建设一家先进机器人工厂，年产能达3万台。

6、印尼首席关税谈判代表表示，美国原则上同意将棕榈油、可可和橡胶排除在19%的关税之外；可可和橡胶有望从美国获得零关税或接近零关税的待遇。

7、澳大利亚邮政局表示，受美政府关税政策影响，将自8月26日起暂停大部分寄往美国的包裹邮寄服务。

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.44%。波音涨超3%，思科涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.37%，特斯拉、英伟达涨超1%。中概股多数上涨，禾赛科技涨超14%，蔚来涨逾10%。市场暂时摆脱了特朗普为掌控美联储而展开的斗争，转而关注英伟达财报、PCE数据和就业数据等。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.5%，法国CAC40指数跌1.7%，英国富时100指数跌0.6%。法国政局风险急升，总理贝鲁计划9月8日进行信任投票，引发市场对政府稳定性和经济前景的担忧，叠加美联储人事变动和关键经济数据公布前的谨慎情绪。

3、英国金融行为监管局已批准伦敦证券交易所运营“双鱼座”平台，这是一种新型的私募股票市场。

1、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.26个基点报3.672%，3年期美债收益率跌4.77个基点报3.619%，5年期美债收益率跌4.20个基点报3.738%，10年期美债收益率跌0.78个基点报4.261%，30年期美债收益率涨3.56个基点报4.920%。

2、库存降幅不及预期叠加供应过剩担忧，美油主力合约收跌2.30%，报63.31美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.15%，报66.75美元/桶。中信建投指出，库存数据疲软反映需求端乏力，俄罗斯上调出口计划加剧供应过剩担忧。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.75%报3443.20美元/盎司，COMEX白银期货跌0.02%报38.70美元/盎司。美国总统特朗普宣布解除美联储理事丽莎·库克的职务，引发市场对美联储独立性的担忧。分析师认为此举可能削弱美联储政策可信度，推动投资者转向黄金等避险资产。

4、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1621，较上一交易日下跌104个基点。人民币对美元中间价报7.1188，较上一交易日调贬27个基点。

• 中国石油：上半年净利润840亿元，同比下降5.4%

• 中国平安：上半年归母营运利润增长3.7%，寿险新业务价值强劲增长39.8%

• 紫金矿业：上半年净利润同比增长54%

• 中国中免：上半年净利润26亿元，同比下降20.81%

• 东山精密：上半年净利润同比增长35%

• 世运电路：拟投资15亿元建设“芯创智载”新一代PCB智造基地项目

• 东珠生态：筹划收购凯睿星通控股权并募集配套资金，8月27日起停牌

• 必易微：拟以2.95亿元现金收购上海兴感半导体100%股权

• 联影医疗：自研的中国首款光子计数能谱CT取得医疗器械注册证

• 南新制药：拟以现金不超4.8亿元收购未来医药微量元素注射液资产组

• 浙文影业：独立董事刘静被留置

• 日海智能：新增13起诉讼仲裁案件，涉案金额1321.42万元

• 贝肯能源：控股股东因违规减持收到新疆证监局警示函

• 南天信息：累计诉讼仲裁涉案金额达3.4亿元，占净资产12.58%

• 可靠股份：因关联交易信披违规收浙江证监局警示函

• 西部超导：因收入核算及信披违规遭陕西证监局责令改正

• 因赛集团：申请中止审核收购智者同行80%股权并募资事项

• 大恒科技：控股子公司中科大洋涉股权转让纠纷，涉案金额1274万元及利息

• 开普云：股价连续两日涨幅偏离值超30%，拟收购南宁泰克股权事项尚存不确定性

前一交易日主力资金动向