碳酸锂盘中持续走弱，宜春云母矿扰动仍是核心！多单可持有？

（来源：中国信达期货要发发）

一、行业资讯

1.乘联分会发布2025年6月汽车智能网联洞察报告，2025年1-6月新能源乘用车L2级及以上的辅助驾驶功能装车率达到82.6%，16万以下市场中智驾装车率进一步增长。随着技术的跃进式提升，叠加硬件和软件成本的不断下降，智能驾驶辅助功能搭载率不断提升；

2.岚图汽车COO蒋焘表示，新能源汽车行业内卷不完全是低价竞争，更体现在整个行业利润率很低，在5%左右。他认为，汽车主机厂不可能开发所有产业相关技术，很多技术依赖于供应链企业。

如果因为延长付款账期等使得供应链企业处于亏本状态，它们就没有资金投入到新产品新技术研发，就使整个行业难以高质量发展。因此需要让供应链企业保持合理利润率，有比较稳定现金流，让它们有部分资金投入产品研发迭代。

二、品种分析

盘面：8.26日LC盘面持续走弱，加上整体商品氛围偏弱，LC盘中有持续向下补缺口的动作，临近收盘前小幅反弹。

近几日，供给端有关减产，停产的刺激减弱，相反海外锂盐&辉石进口的大幅增加在枧下窝矿停产等情绪过后开始在盘面兑现。后续仍关注宜春市云母矿的生产情况。

供给：澳洲辉石矿进口57万吨，同环比均有大幅增加，原因主要是Q2澳矿增产，4，5月份发运量同步增加所致。国内依旧收到矿证问题的影响，枧下窝矿停产，藏格盐湖停产，是否会持续扩散仍有待观察。

需求：下游进入到“金九银十”的旺季节奏中，动力端需求有释放预期，储能保持强劲。正极厂开始按照订单情况逢低补库，近期现货询盘和成交都较为活跃。

库存与结构：锂盐库存的绝对数量处在高位，但是随着需求的持续放量，考虑到周转天数实际有所缩短。由于近月存在9.30的强预期，因此LC盘面呈现back结构。

三、投资建议

结论：关注宜春后续云母矿生产情况，逢低接多思路维持

策略建议：多单持有

风险提示：矿证问题存在变数，“金九银十”需求支撑不足

【本文作者】

楼家豪（投资咨询编号：Z0018424  从业资格号：F3080463）

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