MongoDB 2025财年第二季度盈利电话交易

谢谢布莱恩，感谢大家今天加入我们。在讨论我们强劲的季度之前，我想提醒大家即将到来的投资者日，该日将于9月17日在纽约市贾维茨中心举行。在DOT Local会议期间，我们将花一天的时间讨论我们为推动持久增长和利润率扩张而进行的投资以及我们对未来的看法。我期待着在那里见到你。现在进入第二季度，我很高兴报告又一个强劲的季度，因为我们将继续抓住巨大的市场机会。让我先从我们的结果开始，然后向您提供更广泛的公司更新。我们的收入为5.91亿美元，同比增长24%，高于指导的高端。Atlas收入同比增长29%，占总收入的74%。我们的非GAAP营业收入为8700万美元，非GAAP营业利润率为15%，本季度末我们拥有超过59，900名客户。Atlas表现强劲，呈加速增长，同比增长29%，高于第一季度的26%。我们的客户增加也很强劲。过去两个季度，我们增加了5，000多名客户。这些结果反映了MongoDB平台的实力、我们灵活的文档模型、搜索和载体搜索等扩展功能、企业准备就绪以及在任何地方运行的能力。我们最近增加的许多客户都在构建人工智能应用程序，这凸显了我们的价值主张如何与人工智能产生共鸣，以及为什么MongoDB正在成为人工智能基础设施堆栈的关键组件。与此同时，我们的营业利润率明显优于我们，这表明我们可以在实现盈利扩张的同时推动持久的收入增长。简而言之，我们的结果表明客户正在选择MongoDB。让我告诉你为什么。首先，MongoDB是一个企业级数据库，能够满足最严格的企业要求。超过70%的财富500强企业以及全球10家最大银行中的7家、14家最大银行、15家医疗保健公司、全球10家最大制造商中的9家都是MongoDB的客户。MongoDB是一个经过战斗考验的企业平台，受到世界上一些最复杂、要求最高的组织的依赖，部分原因是我们在安全性、持久性、可用性和性能方面拥有强大的企业地位。Atlas使世界上最大的汽车制造商之一能够克服Postgres的可扩展性和灵活性限制，同时降低复杂性。该公司的Magic游戏机可以跟踪超过850万辆汽车，需要现代模式来处理结构化和非结构化数据，而这是postquist无法处理的。最终，Atlas整合的基础设施加速创新并支持数百万辆互联汽车的规模。其次，MongoDB适合广泛的用例，包括任务关键型和事务密集型的应用程序。MongoDB还支持完整资产交易六年多，确保了大规模的强一致性和数据完整性。这就是为什么当今世界上一些要求最高的事务性工作负载在MongoDB上运行。例如，德国电信选择MongoDB Atlas作为其内部开发者平台的基础，该平台包括合同管理、设备购买和3000万客户计费等关键任务工作负载。德国电信的客户数据平台拥有90个Atlas集群，管理超过6000万条客户记录，目前处理的并发登录量是传统系统的15倍。通过在MongoDB上整合这些大容量、交易密集型应用程序，德国电信提高了弹性、加速了创新并在客户参与度方面实现了重大变化。第三，MongoDB通过本地包含搜索、载体搜索、嵌入和流处理等功能，重新定义了数据库的核心。将MongoDB与Postgs等另一个数据库进行比较并不是苹果对苹果的比较。以全球电子商务应用为例at管理库存和订单数据，同时通过数百万个SKU的复杂搜索来发现产品。此应用程序的选择不是在MongoDB或Postquist之间进行，而是在MongoDB或Postquist之间进行，以及其他产品，例如用于嵌入的Pinecone Elastic和Kohere。MongoDB的完整解决方案使开发人员能够花更少的时间拼接和维护不同系统的拼凑，并花更多时间构建差异化的功能来推动业务发展。例如，拥有270万活跃客户的巴西新银行Agibank将其存储客户记录的内容管理系统从postGER迁移到Atlas。随着数据量的增长，postgs的不稳定性和任务执行延迟加剧了性能问题，并且数据库缺乏复杂的二级索引和全文搜索，损害了贷款、保险和卡审批等核心产品的销售。Agibank不断更新数据库并手动扩展基础设施，这既耗时又容易出错。通过Atlas，Agibank获得了一个有弹性的灵活系统，可以应对不断增长的需求并支持新服务，提供近五倍的性能和90%的成本，并且没有中断。第四，MongoDB正在成为人工智能应用程序的标准。在过去的几个季度里，我们看到了自助服务渠道的优势，部分原因是人工智能原生初创公司选择Atlas作为其应用程序的基础。在企业领域，采用是真实的，但早期的今天的大部分活动都集中在员工生产力工具和打包的ISC解决方案上。企业仍处于构建自己的定制人工智能应用程序的早期阶段，这些应用程序将改变其业务。我们不断从客户那里听到，当团队试图从建立在关系后台的vive编码原型扩展到企业级部署时，这些平台很快就会在初创公司和越来越多的企业中达到灵活性、可扩展性和性能的极限。我们的统一平台在企业领域引起了强烈的共鸣。一家领先的电动汽车公司在测试VectorSearch与Postgres PGVector作为车载语音助手后，选择Atlas和Vector Surge为其自动驾驶平台提供动力。他们选择Monodb是因为其在规模上表现出色，投资回报率更高。他们现在依靠Atlas处理超过10亿个载体，预计到明年数据使用量将增长10倍。Devred Devrev是一个资金充足的人工智能原生平台，其创始人久经考验，颠覆了帮助台市场，它构建了Agent OS其完整的agentI平台，可以自主处理Atlas上每月数十亿次请求。DevRev通过使用阿特拉斯加快开发速度、降低成本并以低延迟在全球范围内扩展。Agent OS还利用Atlas载体搜索进行语义搜索，通过领域特定内容丰富其知识图谱和LLM几乎每个行业和每个地区的公司都选择MongoDB，因为我们在一个平台中提供他们所需的功能、性能、成本效益和人工智能准备性。展望未来，我们仍然对MongoDB引领当前数字化转型浪潮和人工智能推动的下一波浪潮充满信心。接下来，迈克来了。

谢谢戴夫。我将首先详细回顾第二季度业绩，然后以第三季度和26财年的展望结束。除非另有说明，否则我将在非GAAP基础上讨论我们的业绩。正如戴夫提到的那样，我们度过了一个很棒的季度，因为我们超出了所有指导范围，并且正在全面提高全年指导。现在来看看结果。第二季度总收入为5.91亿美元，同比增长24%，高于我们指导的高端。转向产品组合后，Atlas收入超出了我们的预期，本季度同比增长加速至29%，目前占总收入的74%。相比之下，25财年第二季度为71%，上季度为72%，阿特拉斯季度增长令人印象深刻，部分受益于我们在上次电话会议中提到的5月份消费强劲开局，以及广泛的优势，尤其是在美国的大型客户中。让我提供有关第二季度Atlas消费的一些背景信息。阿特拉斯消费增长强劲，与去年的增长率相对一致。这推动了26财年上半年迄今为止收入的加速以及绝对收入的增长。本季度非Atlas收入超出了我们的预期，因为我们继续成功地向现有的企业协议（EA）客户群销售增量工作负载。非阿特拉斯ARR反映了该产品线的潜在收入增长，不受期限变化的影响，同比增长7%。除了非Atlas的良好基本趋势之外。在第二季度，我们还受益于比预期更多的多年期交易，这反映了我们的客户致力于长期与Mongodb进行建设的愿望。与Guidance相比，非Atlas收入的表现中约有一半归因于多年的表现。第二季度，我们的客户增加又一个强劲的季度，我们的客户基础连续增加了约2，800个，使客户总数达到59，900个，高于去年同期的50，700多个。本季度，我们将收购Voyage AI增加的新客户纳入了我们的客户总数，即新增2，800名中的300名。我们客户总数的增长主要是由Atlas推动的，截至本季度末，该公司拥有超过58，300名客户，而去年同期为超过49，200名客户。重要的是要记住，我们的Atlas客户数量的增长反映了除了首次在Atlas上部署工作负载的现有企业协议（EA）客户之外，Mongo DB的新客户。在我们的总客户数量中，超过7，300家是直销客户，客户数量顺序减少了200家，同比持平。这些指标主要是由于我们决定从去年下半年开始将一部分市场资源从中端市场重新分配到企业渠道。这不会影响我们的客户总数，但随着我们转向高端市场，越来越少的自助服务客户被提升到我们的直销团队。第二季度，我们公司净AR扩张率约为119%，与最近几个季度一致。本季度末，我们的ARR至少为100，000美元的客户为2，564家，较去年同期增长了17%。从利润表往下看，第二季度毛利润为4.36亿美元，毛利率为74%，低于去年同期的75%。我们毛利率同比下降主要是由于Atlas占整体业务的百分比增长。我们的运营收入为8700万美元，运营利润率为15%，而去年同期为11%。我们对我们强于预期的利润率结果感到非常高兴，这主要受益于我们的收入表现出色。此外，我想e提供我们本季度进行的适度重组的一些背景信息。它影响了不到2%的员工，并导致约500万美元的一次性费用，我们已将其排除在非GAAP财务中。这项行动与我上个季度为您概述的关键优先事项一致，以确定将现有支出重新分配到更高的投资回报率机会的方法，并对增量支出更加严格。我们专注于运营高效、可扩展的业务，支持收入和盈利能力的增长，以推动长期股东价值。根据8700万股稀释后发行股票计算，第二季度净利润为8700万美元，即每股1美元。相比之下，去年同期8400万股稀释后发行股票的净利润为5900万美元，即每股0.70美元。谈到资产负债表和现金流，第二季度末我们的现金、现金等值物、短期投资和限制性现金为23亿美元。本季度，我们斥资2亿美元回购了约93万股股票，这是根据我们之前宣布的总10亿美元股票回购授权。运营现金流远高于我们的预期，为7200万美元，自由现金流为7000万美元，而去年同期分别为负100万美元和负400万美元。我们强劲的现金流业绩主要是由强劲的营业利润和更高的现金收款推动的。在更详细地谈论我们的前景之前，我想分享一下我们如何看待26财年剩余时间的关键点。第一，基于对Atlas的信心以及上半年的强劲表现，我们提高了对收入的预期，为Atlas进入下半年提供了更高的起点。第二，我们将高端运营利润率指引提高150个基点，反映了我们第二季度的强劲表现和对利润率改善的持续关注。第三，我们正在提高营业利润率指导，同时仍继续为增长进行增量投资，重点关注研发和开发人员的意识。现在，继续讨论我们的全年指导，我想就我们的期望提供一些增量评论。首先，正如我们讨论的那样，我们今年开局良好，并且对推动收入和盈利能力持续增长的能力充满信心。我们将全年收入指引提高7000万美元，其中第二季度的3800万美元表现出色。这反映了。打扰一下，这反映了下半年强劲的第二季度消费对收入有利，以及我们对阿特拉斯增长的持续信心所有这些都意味着阿特拉斯今年下半年的百分比增长为20多岁。其次，考虑到我们上半年的强劲表现，我们预计今年非Atlas订阅收入将出现中间个位数下降，而我们之前预期的个位数下降。我们还预计，由于第二季度的表现优于我们之前预期的约5000万美元，26财年多年许可收入的阻力目前为4000万美元。请注意，我们预计非阿特拉斯ARR将继续逐年增长。最后，我们将高端运营利润率预期从上季度指引的12.5%上调至14%。这反映了好于预期的收入表现、我们更严格的增长投资方法的影响以及我们对26财年效率的更加关注。我们现在预计收入将在23.4亿至23.6亿美元之间，比我们之前的指南增加了7000万美元。我们正在将运营预期的非GAAP收入提高4，400万美元，目前的目标是3.21至3.31亿美元，根据8，740万股稀释后的发行股票，每股非GAAP净利润在3.64至3.73美元之间。请注意，非GA美联社第三季度和26财年的每股净利润指引假设非GAAP税收拨备为20%。继续了解我们的第三季度指南，有几件事需要记住。首先，在我们在25财年第三季度经历了多年强劲的表现之后，我们预计非Atlas业务的同比百分比将出现20%的低跌幅。需要提醒的是，去年第三季度是我们最强劲的多年收入季度，也是多年逆风中最大的一部分。其次，我们预计营业利润率将低于第二季度，主要是由于非Atlas收入（利润率非常高）预计将连续下降。此外，它还受到运营费用时间的影响，特别是研发招聘和营销投资的季节性。在此背景下，我现在将转向第三季度的前景。我们预计第三季度收入将在5.87亿至5.92亿美元之间。我们预计，根据8770万股稀释后的发行股票，非GAAP运营收入将在6600万至7000万美元之间，每股非GAAP净利润将在76至79美分之间。总而言之，我们的季度表现非常强劲。我们对推动整个业务收入增长并提高营业利润预期的能力感到高兴，我们对未来的机会仍然感到非常兴奋，并将继续负责任地投资以推动长期股东价值。我还想花点时间向我们新任投资者关系副总裁Jess Lubert表示热烈欢迎，她昨天开始加入我们。Jess从Juniper Networks加入我们，在那里他领导了他们的投资者关系工作，包括最近帮助公司导航被Hewlett Packard Enterprise收购。我们很高兴他能加入我们，并渴望看到他的工作产生的影响。最后但并非最不重要的是，我们期待着在几周后的投资者日见到你们中的许多人。请联系我们的投资者关系team@irongodb.com与任何问题。我们想打开它以供提问。卡门，把它拿走。

MongoDB公司（纳斯达克股票代码：MDB）在周二收盘后发布了第二季度财务业绩。

以下是第二季度财报电话会议的成绩单。

此文字记录由Beninga API为您带来。如需实时访问我们的整个目录，请访问https://www.benzinga.com/apis/进行咨询。

MDB股价周二盘后上涨。在这里获取详细信息。

操作者

大家好，欢迎参加MongoDB 2026财年第二季度财报电话会议。@这次所有参与者都处于仅听模式。演讲结束后将进行问答环节。要参与，您需要在电话上按星号11。然后您会听到一条消息，建议您举手撤回您的问题，只需再次按星号11即可。请注意，本次会议正在录制中。我很高兴将电话转给IRC的Brian Deneau。请继续。

主持人

谢谢你，卡门。下午好，感谢您今天加入我们回顾MongoDB的第二季度。我们在随后发布的新闻稿中宣布了2026财年季度财务业绩。今天收市。今天和我一起参加电话会议的有：MongoDB总裁兼首席执行官Dave Vidacharya。MongoDB首席财务官Mike Berry和MongoDB新任投资者关系副总裁Jess Lubert。在这次电话会议期间，我们将做出前瞻性陈述，包括与我们相关的陈述。市场和未来的增长机会，我们的机会。为了赢得新业务，我们对Atlas消费增长、非Atlas业务和多年许可收入的影响的预期。人工智能、我们财务的长期机会。指导和基本假设以及我们在人工智能方面的投资和增长机会。这些陈述受到各种风险和不确定性的影响，包括可能的运营结果和财务状况。导致实际结果与我们的预期存在重大差异。讨论可能影响我们实际结果的重大风险和不确定性。请参阅我们10 Q表格季度报告中描述的风险。截至2025年4月30日的季度已于2025年6月4日向SEC提交。本次电话会议上发表的任何前瞻性陈述仅反映我们迄今为止的观点，并且除法律要求外，我们没有义务更新它们。此外，我们还将讨论非GAAP财务问题。这次电话会议的措施。请参阅我们网站投资关系部分收益发布中的表格，以了解这些指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。说完，我想把电话转给戴夫。

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

迈克·贝瑞（首席财务官）

操作者

太感谢了提醒一下，是时候排队等待您的名字被宣布了。要撤回问题，只需再次按星号11即可。我们的第一个问题来自摩根士丹利的Sanjit Singh。请继续。

摩根士丹利分析师

嗨，感谢您回答这个问题。恭喜第二季度取得了出色的一个季度。我想深入了解第二季度的一些驱动因素。当我查看加速度地图集时。现在加速了两个季度。连续来看，我只是看看第二季度的连续美元增加了4000多万，这是我们在相当清醒的云消费环境中看到的最强劲的连续美元增加。我想知道您是否能给我们一些有关司机的信息。的.本季度连续增长强劲。我知道你指出了梅，但如果你可以从工作量的角度或任何其他新情况给我们提供什么。因素，也许是去年的工作量。开始倾斜。我只是喜欢理解这个轨迹。

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的，桑吉特，谢谢你的问题。因此，显然我们对本季度感到非常满意，也对阿特拉斯的加速增长感到非常满意。我想说，这很大程度上是由于我们在过去一年中获得的工作负载造成的，特别是随着我们的上升市场增长更快，并且比我们以前看到的工作负载变得更大。因此，我认为上升市场确实得到了回报，我们还看到，我们提供的其他一些功能（例如搜索和载体搜索）大幅增加，这些功能也增加了这些工作负载的增长。然后正如我们提到的，我们还获得了大量新客户。显然，自助服务客户往往会在每个客户的基础上花费较少。但在过去的六个月里，我们也增加了大量客户，我认为这也有助于推动一些增长。

摩根士丹利分析师

那太好了颜色.我想跟进走向市场方面的情况。在过去的几年里，我们一直在对市场组织进行修修补补和优化，既包括领域投资，也包括配额，并转向增量消费。您能否向我们介绍销售团队今天运营状况的最新情况？从某种意义上说，如果我看客户广告，我会发现事情进展得相当顺利。但只是为了了解如何做到。比如组织今天的状况如何？

那真的很有帮助。

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

好的当然所以一切都没有真正改变。我们只是加倍强调我们之前所说的话。我们正在向市场进军，我们的高端销售队伍专注于最复杂和要求最高的客户。这些通常是世界各地的企业客户。然后，我们正在利用自助服务渠道更好地服务中小企业市场。我知道有很多问题是，我们此举是否放弃了早期市场的自助服务，我认为过去几个季度的结果表明我们并非如此。我认为我们在服务该市场方面变得更加有效，同时在增加我们在这些大型账户中的钱包份额方面也非常有效。因此，我们实际上只是继续我们之前阐述的策略，显然我们对结果感到满意。感谢戴夫的想法。

摩根士丹利分析师

谢谢

操作者

谢谢桑吉特。谢谢我们的下一个问题来自巴克莱银行的Raymond Lenchal。请继续。

巴克莱分析师

完美了谢谢首先，祝贺杰西。一切顺利。问我两个快速问题。戴夫，坚持自助服务的主题，加速，显然你改变了一切，但尽管你实际上在市场上移动，但它还是加速了。您能帮助我们了解是什么导致了这种情况，然后对迈克进行后续调查吗？

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的，我的意思是，显然产出指标看起来真的很好，但我想说围绕自助服务的工作已经开始，已经进行了一段时间。该团队非常擅长使用数据驱动的方法运行实验，以找出什么有效，找出什么不有效。我们正在做的一项新举措显示了良好的结果，该举措是针对那些不真正了解MongoDB的SQL开发人员，并将他们吸引到我们的平台，真正帮助他们理解MongoDB的价值主张。甚至运行诸如办公时间之类的事情，我们花时间与SQL开发人员一起解释在文档数据库上建模数据的好处。我们正在做的所有这些实验和策略都是数据驱动的，确实得到了回报。梅·皮特里（May Petrie）曾经管理过这个团队，现在是我们的首席营销官，她手下有一支强大的团队，我们对这个自助服务团队的所作所为感到非常满意，但同样，我们不想过早宣布胜利，但显然我们对结果非常满意。

巴克莱分析师

是的，不，很高兴看到。然后迈克，谢谢。首先是额外的披露。如果您考虑到我了解更新队列的逻辑，非ATLAS或EA部分的ARR确实很有帮助。Q3，但我在英国皇家空军工作吗？正确地说，实际上明年这部分业务看起来更有趣，因为队列看起来更好？就像只是想得到你的想法，或者也许你甚至可能不会把它给我们，因为你只是这样做了。ARR.谢谢

迈克·贝瑞（首席财务官）

当然.所以谢谢你的问题。所以我将保留这个答案直到明年第三季度，因为这取决于今年第三季度发生的事情。所以有一件事是，正如我们所说，今年第三季度的最大影响是多年。我们将看看明年它会如何回归。但雷蒙德，这真的取决于我们今年第三季度的表现。

操作者

谢谢雷蒙德。太感谢了我们的下一个问题来自花旗的Tyler Radke。请继续。

花旗分析师

嘿，感谢您回答这个问题，并在ATLAS增长方面做得很好。戴夫，想深入研究你的人工智能评论。显然，上个季度您谈到了cursor，就ARR而言，它显然正在显着上升。我认为您本季度列举了很多例子，包括自动驾驶汽车公司。听起来预计那里会有相当大的增长。但这在多大程度上发挥了你在本季度看到的阿特拉斯实力？任何量化队列或用例的方法，无论是载体搜索，还是即使是航行，只要帮助我们了解这是否开始推动指针，因为听起来那里有一些相当引人注目的胜利。

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

谢谢你的问题泰勒虽然我们增加了数千名人工智能原生客户，但我会告诉你，我们本季度实现的增长对这种增长并不重要。增长实际上是由我们的核心业务和核心客户群推动的。虽然我们对越来越多的人工智能客户选择MongoDB感到非常满意，但它并不是我们增长的实质推动者。

花旗分析师

太好了然后跟进移民机会。我知道您一直在投资Relational Migator，您正在与Cognition等公司合作以加速代码迁移机会，并且您已经看到专业服务有所增加。但您从哪里开始看到迁移或重新平台改进的时机呢？就迁移机会而言，您可以分享的任何内容，如果在工作负载的速度或规模方面开始改善，迁移都会有所帮助。谢谢

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

所以是的，我们对所谓的应用程序现代化或遗留应用程序货币化感到非常兴奋。泰勒，您会在投资者日和九月听到更多有关这一点的信息。但我要说的是，价值主张非常明确。出于各种原因，客户非常非常积极地尝试对这些遗留系统进行现代化。我们看到了很多进展。我们实际上引进了一位新的领导者，新的产品领导者，他带来了很大的深度和规模，特别是在人工智能方面，帮助我们构建工具来利用人工智能，在我们如何分析和重构代码方面真正推动更多的自动化。我们上季度引进了一位新领导者，以帮助真正推动AppMod的交付和市场推广工作。因此，我们肯定会增加资源，我想说，我们在产品上投入了大量资金，还有很多事情要做。我想说，这是我们非常兴奋的事情，但它将推动我们的长期增长。今年不会那么明显，但我们对这个机会感到非常非常兴奋，我们肯定会花更多时间讨论这个问题以及我们在9月份在产品方面实际做的事情。谢谢

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。它来自杰森·阿德和威廉·布莱尔。请继续。

威廉·布莱尔分析师

是的，谢谢。Dave.我希望您能谈论一些最新的行业发展，特别是在技术方面，我想到了DataBricks的Lake Base，然后是DocumentDB和Linux基金会。您能否评论一下这两件事以及它们可能如何影响MongoDB以及您如何区分开来。

Dave Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的，所以让我一个一个解决。显然，我们看到的是人工智能的战略高地，特别是在推理方面，是OLTP。因此，我们在上一次电话会议上谈到了这一点，当时一些公司收购了早期的OLTP初创公司，当这些公司谈到他们为构建OLTP平台所做的有机努力时，它真正说明了什么。我认为它所传达的事实是，构建一个准备就绪、任务关键型且企业可以满足企业最严格的需求的NSX平台并不是一件小事。我认为他们基本上认输并决定进行这些收购。这进一步强化了TTP是人工智能的战略制高点。我们相信，如果现在客户将选择他们想要的AI的BEP平台。考虑到我们的架构，考虑到我们在杨森支持方面拥有持久的架构优势，可以解决混乱、复杂、高度相互依赖和不断变化的数据结构，我们集成搜索和载体搜索这一事实，我认为确实有助于我们在人工智能领域的定位。关于您关于Linux基金会的第二个问题，我认为这实际上也表明，现在真正的SON对于人工智能来说比以往任何时候都更加重要，而牺牲了功能、性能和开发人员体验的克隆和螺栓只是没有达到客户的期望。坦率地说，我看到的是，超大规模开发者的投资越来越少，并且真正将责任交给开源社区，以承担产品开发方面的大部分工作。我们的超大规模合作伙伴关系仍然强大，我认为我们拥有正确的开源模式，我们可以平衡对自由软件的访问，同时保留产生和捕获价值的能力。太好了，谢谢。

威廉·布莱尔分析师

然后只需快速跟进。为什么我们听到这么多关于人工智能初创公司采用Postgs的消息？你谈到了你们所取得的成功。但是，如果postFields有您多次谈论过的缺点、可扩展性、JNON支持，那么为什么我们至少在人工智能的早期阶段听到这么多关于此类的事情呢？

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的，这是一个非常好的问题，我认为理解这很重要，我们花了很多时间，我们现在在湾区投资了一个团队，该团队花了很多时间与初创社区在一起。显而易见的是，许多初创公司创始人并没有认真考虑他们的数据库选择。他们有点遵循他们所知道的。我们看到的是，随着其中一些初创公司的规模扩大，他们正在通过Postgs应对真正的扩展挑战，我们过去已经讨论过这个问题，比如当您在Postgs上使用JSONB时添加一个SON时，2 KB或更大的文档会真正开始产生性能问题，因为Postgs必须做一些所谓的越野存储，这会产生巨大的性能管理费用。因此，开发人员需要一个可以处理结构化、半结构化、非结构化数据的平台。他们显然需要一个表现良好的平台，并且需要一个可以随着增长而扩展的平台。我们从初创公司社区那里清楚地听到的是，在许多情况下，Postgres并没有为他们扩展规模，他们现在来到我们这里，所以我们对自己的地位感觉非常好。但现实是，许多人工智能创始人都是从他们所知道的或他们过去使用过的东西开始的。只有当业务开始规模时，他们才会开始认识到挑战。我们意识到我们需要进行更多的开发人员教育并做更多的工作。因此，我们正在对初创社区进行大量投资。我们将于10月在旧金山举办一场大型黑客活动，并邀请许多客户参加。但这只是我们在湾区和人工智能初创社区进行的有意义投资的开始，旨在重新考虑他们的决定，只根据他们所知道的情况进行。谢谢

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。这来自Needham的Mike Cikos。请继续。

李德姆分析师

嘿，谢谢大家回答问题。我只是想专门回到阿特拉斯，迈克，感谢上个季度你为我们提供了一些关于阿特拉斯趋势的非常颗粒的颜色。希望我们能够了解Atlas Trends本季度表现的最新情况，或者至少了解为什么我们在本季度看到大客户如此广泛的实力。谢谢

Mike Berry（首席财务官）

当然.谢谢迈克的问题。因此，当我们谈论阿特拉斯第二季度的消费时，我们谈到它表现良好，同比增长了29%。正如我们谈到迈克时所说，消费增长与去年相对一致，正如我们在上次电话会议上谈到的那样，我们从5月份开始表现强劲，我们看到了大多数GEOs和细分市场的广泛优势。所以那里没有什么可呼叫的。但我们确实看到了美国大型客户的显着优势，如果我们深入研究这一点，正如戴夫所说，我们会看到大型客户的一些工作负载增长时间更长，扩张幅度也比过去所看到的要大。所以这很好。虽然消费业务中有许多动态部分，但我们也预计我们的市场变革会带来好处，并且考虑到我们的战略账户在美国的占多数，我们看到这种增长主要在美国也就不足为奇了。最后，迈克，将其与第一季度稍微放缓的增长进行比较是有一些好处的。这就是第二季度的细节，因为它与消费增长有关。

李德姆分析师

谢谢你。如果我能再挤出一个关于我们本季度从多年期交易中看到的出色表现的话。也许我只是误解了这里，但我的假设是，我们面临这种优异表现的原因实际上与这样一个事实有关，即在前几年我们在多年前达成了一些相当大的交易。因此，今年看到其中一些交易的到来，是客户提前续订的一个功能，这有助于填补我们之前预期的更大的分歧。这是一个公平的假设吗？或者您可以帮助我进一步思考一下吗？谢谢

迈克·贝瑞（首席财务官）

所以谢谢你的高尔夫类比。不，它没有填满分歧。因此，在第二季度，ARR增长确实是良好的潜在力量，然后超过了多年预期。迈克确实没有向前推，这是一项很难预测的业务，因为有时甚至客户也不知道他们是要选择年度续订还是多年续订。所以没有向前拉动，也没有什么异常。非常重要的是，我们保留了与我们上次指导一致的非地图集假设，从而将多年逆风从50降低到40。第二季度也没有什么值得关注的，没有向前拉动，而且实际上没有大量的多年。它只针对一大部分客户。

李德姆分析师

再次感谢。

操作者

是的谢谢我们的下一个问题来自沃尔夫研究中心的Alex Sukin。请继续。

沃尔夫研究分析师

谢谢你把我挤进来，我会在真正令人惊叹的季度表示祝贺戴夫，当你想到你在新闻稿和电话会议中谈论的人工智能评论时，也许只是用例中有一点细微差别，不一定是你今天看到的物质贡献，但平台的差异化意味着当它上市时，您可以逐步获得市场份额，无论是在新型人工智能原生公司中，还是在一些正在开始为这种对话或人工智能原生时代现代化的大型现有公司或客户中，就工作量建设和规模而言，您认为哪里的势头最大？您认为我们什么时候应该真正开始看到这对消费增长做出更实质性的贡献？

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢你的问题。亚历克斯，再次强调几点，我们对本季度的结果非常满意，但我想说人工智能群体并不是增长的实质驱动力。话虽如此，我们看到的是很多客户对我们的架构非常非常感兴趣。让我再解释一下为什么。第一，我们是一个SON数据库。Python是表达和建模您在现实世界中必须处理的复杂、混乱、高度相互依赖且不断发展的数据结构的最佳方式。这就是第一点。因此，在MongoDB上执行这一点比在关系数据库之上设置的一些笨拙的工具上执行这一点要容易得多。其次，我们集成了搜索和载体搜索，这样你就可以对人们所说的混合搜索和检索进行非常复杂的操作。您可以执行非常复杂的事情来快速查找信息，这对我们来说是一个非常独特的差异化因素。因此，这意味着您可以在MongoDB中完成这一切，而不是将多个系统缝合在一起，这样复杂性和成本就会降低。第三件事是我们现在已经在我们的平台上嵌入了VOYAGE模型。因此，如果你控制嵌入层，你就处于人工智能相遇的门户。嵌入模型的作用实际上是公司的私人数据和LLM之间的桥梁。所以这变得非常重要，因为嵌入模型的质量越好，您自己数据的信号质量就越好。因此这会减少幻觉或不良输出等情况。因此，现在的客户，随着人们开始越来越关心更高风险的用例，他们真的希望确保这些产出很高。事实上，它是我们平台的一部分，我们可以让你做自动嵌入。它在市场上成为一个令人难以置信的引人注目的特征。我想说的是，企业对人工智能的采用还为时尚早。我已经这么说几年了，我想很多人对我所说的有点怀疑，但事实证明这是真的。正如我们预测的那样。就像，你知道，缺乏技能和对人工智能系统缺乏信任的情况正在放缓。你知道，人们在部署人工智能时非常谨慎。它的部署实际上关系到最终用户的生产力。无论是使用Cogen工具的开发人员，还是使用工具总结文档、提取数据或将门票从人们转移到具有对话式人工智能的系统等事情的商业用户。我认为您已经开始看到人们部署基于代理的系统的第一步。我可以谈谈这个，但现在还非常非常早。我们看到小型独立软件开发商，其中一些正在起飞，他们真正发挥了大部分影响力。但当你今天与客户交谈时，真正持久的价值就会到来。当你问他们中的大多数人人工智能真的改变了你的业务吗？他们会说不。是的，我们看到一些生产力有所提高，但这并没有真正改变我的业务。我认为，当他们构建定制人工智能解决方案来真正改变他们的业务时，真正持久的价值就会到来，无论是推动新的收入机会还是大幅降低现有的成本结构。但我们真的很高兴我提到了这家非常精通技术、使用MongoDB的电动汽车公司。我应该提到湾区发展最快的初创公司之一对MongoDB进行了大赌注。DevRev是一家追求帮助台空间的公司，它已经建立了自己的代理平台AmongDB。因此，我们对这一切预示着未来的情况感到非常满意。但正如我所说，这只是我们本季度增长的一小部分。

沃尔夫研究分析师

非常有帮助.然后也许我可以偷偷给迈克一个。我想，从你开始的第一天起，你就一直在说这项业务的利润率如何，它不是或，而是和，它显然既在增长加速方面，也在有意义的利润率表现上实现，因为你认为维持这种加速的步伐并投资于湾区初创公司社区等事物。坦率地说，对于许多正在做你们正在做的事情的公司来说，你如何找到平衡。

迈克·贝瑞（首席财务官）

嗯，坦率地说，我认为这是我工作中最有趣的部分。因此，我不仅要赞扬管理团队，还要赞扬MongoDB的每个人真正参与其中。我认为这是整个公司的努力，当我们展望未来以及谈论Alex时，Mongo利润率扩张的首要驱动力是收入增长。所以这两者是直接相关的。这是一个很棒的商业模式，当我们可以将阿特拉斯增长在20%以上的范围内，然后将EA的ARR保持在个位数时，它就会产生大量的毛利润，从而提供大量资金。事实上，该团队在确保我们投资于增长方面做得很好，我们回顾一下我们正在做的事情，确保它正在推动增长。如果不是，那么我们就是否应该重新分配进行公开讨论。所以当我开始的时候我感觉很好。值得庆幸的是，90天后我感觉好多了。

沃尔夫研究分析师

好极了谢谢你们再次恭喜。谢谢.

操作者

感谢你的评分谢谢我们的下一个问题来自高盛的Kash Rangan。请继续。

高盛分析师

追捕亚历克斯总是很难，因为他问了很多很好的问题，但这不会阻止我。所以戴夫和迈克，恭喜你在这个季度。非常有趣的是，您正在谈论一些硅谷人工智能初创公司的创始人没有时间考虑数据库，但我们的好朋友Dheeraj Devrav似乎在这里做出了明智的选择。因此，当您在湾区扎营并开始宣传对Atlas消费人工智能数据库的需求时，您如何将其与我们真正看到Mongo的面包和黄油价值主张产生共鸣的事实相协调。那么，Devrev正在发生的事情能否成为企业中将要发生的事情的主要指标呢？因为根据您的观察，我们都没有看到由于业务层面的人工智能对企业产生太大的生产性影响。那么解锁的可能是像Dheeraj这样的人正确做了什么？如果是为了企业即将发生的事情，这可能是一个先兆。

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是啊所以卡什，谢谢你的问题。显然我非常尊重迪拉吉。他将Nutanix打造成一家真正伟大的企业，他也将在Devrev做同样的事情。我会告诉你，正如我前面所说，人工智能群体对我们的增长并不真正重要。所以我认为这些都是旅程早期的客户。因此，我们所看到的，目前推动增长的是这些大型企业，这些企业的工作负载是我们去年和今年收购的，它们真正推动了增长，尤其是我们本季度看到的ATLAS增长。这真正证实了我们的上升市场是有道理的。这些工作量的质量、增长的持久性，它们变得，你知道，增长、增长时间更长、比我们过去看到的更大，确实让我们对这个决定感觉良好。与此同时，我们显然还决定加大自助服务力度，以更好地服务中小企业市场。考虑到我们在过去六个月增加的客户数量，这显然变得越来越有效。因此，我们觉得这些动作配合得很好，我们觉得这使我们能够更有效率地进入市场。此外，还将继续开展更多工作，以继续更好地提高效率。但我们也在进行长期投资，因此我们只是不断地在内部辩论这些决定。但我们对正在发挥作用的事情感觉很好，我们对像Adiraj这样的人提前押注MongoDB也感觉很好，因为这对于其他也考虑这样做的创始人来说是一个好信号。棒了几周后，当我们在旧金山见到您时，我们将进一步探讨这个问题。当然了

操作者

谢谢我们下一个问题是Stifel的Brad Reback。请继续。太好了

分析师

非常感谢EA ARR 7%的增长似乎不错。戴夫，我想你对个位数的增长并不满意。有没有意识到我们应该从哪里考虑更长期的问题？谢谢.

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

显然，EA是一个大型的企业运动，我们所看到的是，它通常是较少的新客户选择EA和它的更多的是我们现有的客户群谁有一个混合的恩，有时他们，然后他们也开始部署阿特拉斯。我认为，有一件事变得越来越清楚，那就是客户正在变得更加深思熟虑，比如如何考虑使用内部部署而不是使用云。我想四五年前有一种信念，认为一切都将转移到云端。我认为大型企业的思维变得更加复杂和细致入微，他们相信某些工作负载在本地运行是有意义的，而某些工作负载在云中运行是有意义的。我认为这就是MongoDB故事变得非常有吸引力的地方，因为可以使用相同的代码库，因此它也为他们提供了未来的选择权，可以从Prem迁移到云。我们的许多EA客户已经通过新的工作负载和一些现有的工作负载做到了这一点，然后他们还可以从云迁移到云，如果他们选择这样做的话，他们还可以回到本地。因此，这种选择性成为我们客户的一个非常强大的价值主张。

分析师

太好了非常感谢

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

谢谢你布拉德。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自伊泰·基德伦（Itai Kidron）与奥本海默（Oppenheimer）的作品。请继续。

Oppenheimer分析师

谢谢.恭喜杰西，祝新角色开发好运。我想再次挖掘人工智能的机会，但要从市场行动的角度来考虑。显然，它可以通过自助运动为许多嵌入更大平台的人工智能用例提供支持。但这听起来像是真正抓住了大工作量的机会。它必须更多地是一个企业池。所以我想知道您如何看待从进入市场的人工智能机会，如果您是一家大企业，我会把您送到企业销售人员那里，其余的都打电话给我们的自助服务并完成。您的是不是有点更多的东西，您认为也许您需要在这里采取的目标才能利用这个机会？

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是的我要说的是，Itai我们以前看过这部云电影，其中一些早期客户增长非常非常快，然后我们将专门的销售重点放在这些客户上，他们的增长速度甚至更快。因此，我们显然正在关注市场，当销售服务客户达到真正需要更高接触度的参与模式时，我们非常乐意这样做，我们有一个团队，可以帮助客户从自助服务过渡到更多的直接销售方法，这对我们有效。我认为我们学到的是，我们实际采用高接触模式的路线可以更高，因为我们在自助服务方面变得如此复杂，以至于我们可以真正为早期客户服务很长一段时间。就企业而言，我想说的是，我之前说过的是，企业在人工智能的旅程中还处于相当早期的阶段。目前的大多数投资更多地集中在最终用户的生产力上，例如使用CodeGen工具的开发人员和我所谓的低风险用例。事实上，我今天与纽约两家不同金融机构的两位不同领导人举行了两次会议，他们都讨论了他们在人工智能领域的工作。他们都承认，他们是从低风险用例开始的，但随着他们对这项技术越来越熟悉，他们开始做更多事情的兴趣正在增加，并且他们非常高兴能够利用MongoDB作为这一旅程的一部分。但同样，我认为这是企业市场的一个缩影，我认为他们的人工智能之旅还处于相当早期的阶段。如果你还记得的话，我已经说过一段时间了，大多数客户、大多数人在短期内高估了人工智能等新技术的影响，但从长远来看却低估了。我认为我们现在正处于经典之旅中。

Oppenheimer分析师

感激也许作为后续，迈克，我只是想确保深入研究一下非运动员业务，即EA主要的EA业务。您能否大致告诉我们，您这里的客户中有多少%是多年交易，而只是年度交易，只是有点好奇我们现在的情况如何，一两年前说了什么，您认为一两年后这种组合会是什么？

迈克·贝瑞（首席财务官）

是的，谢谢你的问题。我们不会细分多年期与一年期客户的百分比。我要说的是，显然，在25财年，我们看到了很多更大的多年期交易，你可以从今年的数字中看到这一点。我们总是会看到多年优惠。他们还没有，我会称之为大。所以它更加广泛。这确实是我们看到的变化。我们还没有打破这一点。我认为情况没有太大变化，尤其是这些年来。正如Dave所说，这将是ATLAS和on prem的混合体，而且这种混合体保持相对一致。当您查看选择多年优惠的客户时，他们对这样做背后原因的看法是否发生了变化。没有什么原因是相同的。通常，如果它与他们的长期战略一致，他们希望能够锁定定价，众所周知，嘿，数据有重要性。移动数据对每个人来说并不是一件有趣的事。因此，他们希望能够锁定并保证这段时间的价格。

Oppenheimer分析师

感激

迈克·贝瑞（首席财务官）

没问题谢谢

操作者

我们的下一个问题来自西蒂·帕尼格拉希（Siti Panigrahi）与瑞穗（Mizuho）的系列。请继续。

瑞穗分析师

感谢回答我的问题。我认为您谈论的一些评论是关于人工智能放缓，并且您听说过麻省理工学院最近的报告称95%的人工智能实施没有得到任何回报。您如何看待您认为的拐点是什么样的？我们认为什么时候才能开始看到这种人工智能的部分采用？就像你说的，他们正在测试，但可以触发什么。我知道你一年前就在谈论这个问题，可能我们已经落后几年了，但很高兴看到一些牵引力。那么，首先，您对该报告有何看法？我们应该如何考虑人工智能的收入贡献和物质贡献？

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

是啊所以我认为这只是归结为基本原则。我认为客户需要感受到一点，即这些人工智能系统的输出质量很高。显然，人工智能系统本质上是概率性的，而不是确定性的。因此，您不能总是保证产量。您可以希望您已经很好地训练了模型。您希望已向其提供正确的信息，但您并不总是保证输出。因此，正如我提到的，今天早些时候我与两位金融服务客户会面，出于这些特定原因，他们两人仍然犹豫是否推出面向最终用户的人工智能应用程序。因此，人们需要一点时间才能真正适应他们能够真正处理最后一英里的问题，并确保他们不会出现任何可能影响品牌或真正导致大量客户问题的错误。这就是第一点。显然，这些系统的安全性、这些系统的稳定性和可靠性以及这些系统的可扩展性存在问题。正如我提到的，其中一些早期公司在现有架构上遇到了扩展问题，这就是他们来找我们的原因。所以我认为我们正处于学习之旅中。我不知道是否会出现一些巨大的转折点。我认为我们在前沿模型中看到的是，就模型的性能和功效而言，所有这些前沿模型都聚集在同一个球场周围。因此，我认为即将开始发生的事情是人们如何开始利用这些见解围绕这些前沿模型建立我所说的“脚手架”，以满足其业务的需求。显然，每个人都在谈论代理，人们非常非常专注于使用代理来推动代理所需的大量工作。如果您考虑是否使用代理，代理将比人类更频繁地使用您的系统，因为他们可以更快地做事。因此，您需要可以大规模上下扩展的平台，这再次是MongoDB的一个好兆头和支持指标。所以我认为这需要一点时间。熟悉技术需要时间。人们从低风险用例开始并开始转向高风险用例需要时间。所以我认为不会出现一些开创性的拐点。我认为这需要时间。但我认为这个时刻即将到来。

操作者

我们的下一个问题来自美国银行的布拉德·希尔斯。请继续。

美国银行分析师

哦太好了太感谢了我想询问您之前提到的在研发领域进行的一些投资。你对此有何看法？这是对Vector和流媒体等一些较新产品的增量投资吗？您正在考虑在这里解决哪些新工作负载。我们很想在您投资的堆栈上增添一些色彩。谢谢

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

好的当然所以我们谈到了研发是我们今年投资重点的重要组成部分。首先，我们推出了8.0，这是有史以来性能最好的版本。因此，我们已经开始看到我们对平台的投资的红利。8.1甚至更好。然后我们还对平台的扩展部分进行投资。我要说的是，我们将在这个投资者日期间详细介绍，因此，如果你能坚持到9月17日，我们将详细介绍我们在研发方面正在做的很多事情，以及我们在应用程序现代化方面所做的事情和我们正在那里构建的工具，这将真正与我们正在进行的投资对话，并为您带来更多的色彩。明白了。太好了。谢谢你，戴夫。如果可以的话，请再来一个。我知道我们一直在努力专注于在更大的客户群中推动更高质量的工作负载。您会在多大程度上将这些好处归因于您的努力，也许只是您对您的努力的更新。我将很大程度上归功于这种努力。我想说，这种增长的很大一部分是因为我们正在获得更高质量的工作负载，这些工作负载的增长速度更快、持续时间更长，例如前几年。我认为这是为什么你现在看到这种增长发生的重要原因。太好了，谢谢你，卡门。

操作者

我想我们还有时间再问一个问题。好的，请稍等。我们还有Rishi Jupia与RBC的系列。请继续。哦太好了

加拿大皇家银行资本市场分析师

谢谢你在最后期限前给我挤出时间。我只问一个问题，戴夫。很高兴看到AI原生公司的早期吸引力。这对我们来说总是有意义的，特别是考虑到您的可扩展性和处理非结构化数据的能力。如果我们快进五年、十年，我们开始看到真正的范式转变，我们不再像过去30年那样建立在传统的图形用户界面上的代理，而是实际上进入了一个多代理的世界，在那里也许交互载体可能会从我们已经习惯的东西转向更多的自然语言。您能谈谈为什么MongoDB仍然发挥着强大的作用以及您可能会进行的一些投资来为自己在这个世界中找到合适的位置吗？理解这一点至少需要几年的时间。谢谢.

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

好的当然所以再说一次，为了确保我们都在说同一种语言，我们相信代理人本质上做三件事。第一，他们感知或理解事物的状态。因此，您本质上需要一种方式来了解您的业务中正在发生的事情。然后您需要决定做什么或计划什么。所以基本上你必须制定一个计划，说我想采取这个行动或这些行动，然后你必须采取行动。你实际上必须执行这些动作。对的那么为什么MongoDB适合代理呢？第一个是，正如我之前所说，SON文档数据库最擅长对现实世界进行建模。混乱，复杂的性质。现实世界并不容易以行和列来容纳。这就是为什么我认为我们的文档数据库是做到这一点的最佳方式。第二，我们显然支持搜索和载体搜索。因此您可以进行非常复杂的混合搜索。所以这变得非常重要。然后有了记忆，如果特工没有记忆，他们就会表现得像金鱼。他们只能对他们看到的最后一件事、最后一条信息做出反应。因此，记忆可以让代理人跨越时间和情境将点联系起来。因此，您有不同类型的记忆，例如短期背景、过去的经历、知识技能等，您需要能够快速分享。您需要能够协调这些代理，因为您可能有多个代理执行特定任务。您需要注册并制定围绕这些代理的治理政策。我们认为底层平台需要能够支持这些事情。虽然还有很多工作需要完成，但我们在mongodb中的底层架构非常适合满足这些需求。我们认为，随着人们在企业中部署越来越多的代理，我们将成为赢家。

操作者

谢谢太感谢了就此，我们结束问答环节，我将将其反馈给Dev Itisharya，征求他的最终评论。当然.

Dev Ittycheria（总裁兼首席执行官）

再次感谢您今天加入我们。总而言之，我认为很明显，我们又实现了一个强劲的季度，这体现在地图集的加速增长、人工智能应用程序的持续采用以及盈利能力的不断扩大。我们正在提高2026财年全年的收入和营业利润率指引。这些结果确实强化了MongoDB完全有能力捕捉下一波人工智能应用程序开发，同时推动持久高效的增长。所以，谢谢你，我们很快就会和你交谈。保重

操作者

谢谢我们的会议就此结束，感谢您的参与。现在您可以断开连接。

此成绩单仅供参考。尽管Beninga认为内容在实质上和方向上是正确的，但Beninga不能也不保证本文内容的100%准确性。音频质量、口音和技术问题可能会影响准确性，我们建议您在根据上述情况做出任何决定之前参考源音频文件。

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