CareDx应对报销不确定性，因为市场忽视了长期潜力

CareDx，Inc.（纳斯达克股票代码：CDNA）面临新的不确定性，因为拟议的报销变化威胁到其核心测试业务，给短期增长蒙上阴影，尽管该公司不断扩大的移植解决方案平台为其在价值80亿美元的市场中提供了长期机会。

周一，威廉·布莱尔开始报道CareDx Inc.，理由是该公司正在翻开最近动荡的篇章。

分析师安德鲁·F布拉克曼表示，该公司正在“恢复一致性和可预测性，并将与报销变更和起草本地保险决定（LCD）相关的大部分‘戏剧性’抛在脑后。”

CareDx，Inc.在一系列持续的报销挑战中，引发了对其未来的质疑。Brackmann认为Brackmann是一家价值被严重低估的公司，拥有一个强大但未被充分重视的平台。

CareDx是一家纯粹的移植中心解决方案提供商，包括实验室测试、移植管理服务、数字管理和制药服务。

该公司的解决方案服务于美国移植生态系统，该生态系统由250个心胸和腹部移植中心主导，目标是总可达80亿美元的可访问市场（LAM）。塔姆扩张机会是该公司管道的一部分。

CareDx报告第二季度调整后收益为10美分，低于共识的12美分，销售额为8，668万美元，低于共识的9，056万美元。

该公司将2025财年的销售指引从3.65亿美元至3.75亿美元缩小至3.67亿美元至3.73亿美元，而共识为3.7079亿美元。

本月早些时候，CareDx任命内森·史密斯（Nathan Smith）为新任首席财务官，接替即将退休的阿布舍克·贾恩（Abhishek Jain）。

Brackmann认为CareDx的长期价值被低估，但指出拟议的本地覆盖决定的不确定性影响了其测试服务，而测试服务带来了约75%的收入。虽然影响可能没有担心的那么严重，但该提案可能会带来适度的收入阻力，使短期预测不明朗。

因此，Brackmann以Market Performance评级启动，尽管根据2026年收入倍数和贴现现金流分析，股价较同行有67%的折扣，公允价值接近每股20美元。

CareDx面临着持续的挑战，包括报销问题、专利纠纷、监管调查和领导层变动。威廉·布莱尔（William Blair）指出，LCD草案的潜在不利因素似乎已经反映出来，但该股可能会横向交易，直到政策最终确定，届时股价可能会重新走高。

威廉·布莱尔（William Blair）周一在一份投资者报告中写道：“我们相信CareDx在当前的市场/行业环境中拥有正确的成分，可以看到股价大幅上涨、可预测的收入增长、适度的上涨、干净的资产负债表和潜在动力。”

价格走势：周二最后一次检查，CDNA股价上涨1.02%，至12.88美元。

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照片由Pavel Kapysh通过Shutterstock拍摄