从华为Mate到苹果iPhone，消费电子概念热得发烫！12只核心股深度拆解

（来源：淘金ETF）

近期消费电子概念火力全开：多地推电子产品以旧换新补贴，最高补贴超千元；国补是85折；AI 手机、智能穿戴设备出货量同比激增 30%+，华为 Mate 70 系列预售破百万台，苹果 iPhone 16 供应链提前备货，叠加半导体国产化加速，产业链从上游芯片到下游终端全面回暖，细分赛道迎来量价齐升机遇。从近年消费电子的发展进程来展望，可穿戴/AIOT都将会驱动消费电子的下一个黄金5年！

1.长盈精密（300115）

消费电子连接器绝对龙头，市占率超 25%，深度绑定华为、苹果、小米等头部品牌。其为华为 Mate 70 系列定制的 AI 智能连接器，支持超高速数据传输，订单量同比暴增 80%；同时布局汽车电子，为特斯拉 Model 3/Y 供应车载连接器，业务占比已提升至 30%。2024 年 Q2 净利润同比增长 45%，毛利率环比提升 2.3 个百分点，随着 AI 手机渗透率提升，业绩有望持续释放。

2.水晶光电（002273）

光学元件隐形冠军，AR/VR 核心供应商，为 Meta Quest 4、华为智能眼镜提供超短焦光学模组，市占率全球第二。其自研的微晶玻璃棱镜，透光率提升至 98%，技术领先同行 1-2 年；同时受益于手机摄像头升级，3D sensing 组件订单同比增长 60%。2024 年上半年营收同比增长 28%，其中 AR 业务收入占比突破 15%，随着元宇宙硬件放量，成长空间广阔。

3.欣旺达（300207）

消费电子电池模组龙头，全球市占率 12%，客户涵盖苹果、OPPO、vivo。其为华为 Pura 880 耳机定制的石墨烯电池，续航提升 40%，订单量占华为该品类的 70%；同时动力电池业务快速增长，为理想、小鹏供应 4680 电池，2024 年上半年新能源业务收入同比增长 110%。公司现金流充裕，研发投入占比 6.8%，在快充、长续航技术上持续突破，双轮驱动下估值有望重塑。

4.深天马 A（000050）

中小尺寸显示面板龙头，智能穿戴屏幕市占率全球第一，为苹果 Watch Ultra 2、华为手环 9 供应柔性 OLED 屏。其自研的 LTPO 技术可实现 1-120Hz 自适应刷新率，功耗降低 30%，已应用于三星 Galaxy Z Fold6；车载显示业务快速拓展，为比亚迪海豹供应中控屏，收入占比从 5% 提升至 18%。2024 年 Q2 净利润同比增长 52%，随着穿戴设备出货量增长，面板需求将持续旺盛。

5.闻泰科技（600745）

全球 ODM 龙头 + 半导体巨头，收购安世半导体后形成 “制造 + 芯片” 双闭环。其为小米 Redmi K80 提供整机代工，出货量占该机型的 60%；安世半导体的车规级 MOS 管市占率全球第三，为特斯拉、宁德时代供货，2024 年上半年半导体业务收入同比增长 75%。公司深度受益于消费电子复苏与汽车电子化，机构预测 2024 年净利润增速超 60%，估值处于历史低位。

6.兆易创新（603986）

存储芯片国产替代先锋，NOR Flash 全球市占率 19%，为华为、荣耀手机供应存储芯片。其最新推出的 55nm 工艺 NOR Flash，容量提升至 2Gb，满足 AI 手机多任务处理需求，订单量同比增长 90%；同时 MCU 业务切入汽车电子，为比亚迪供应车身控制芯片，收入占比突破 20%。2024 年上半年研发投入同比增长 40%，随着消费电子存储需求回暖，业绩弹性显著。

7.光弘科技（300735）

华为核心代工厂，5G 手机代工份额超 30%，为华为 Nova 12 SE、畅享 70 提供整机制造服务，2024 年上半年华为相关订单同比增长 120%。同时布局物联网设备，为亚马逊 Echo 智能音箱代工，出货量占全球 25%；公司惠州新工厂投产，产能提升 50%，预计全年营收增长 60% 以上。作为华为供应链核心标的，受益于品牌复苏，估值具备修复空间。

8.联创电子（002036）

光学镜头全产业链龙头，手机镜头市占率 8%，为 vivo X100、OPPO Find X7 供应潜望式长焦镜头。其车载镜头业务爆发，为特斯拉 Cybertruck 供应 8MP 环视镜头，订单量超 1000 万颗；AR 镜头技术领先，为微软 HoloLens 2 提供定制化镜头，收入占比从 3% 提升至 12%。2024 年上半年净利润同比增长 85%，随着汽车电子与 AR 设备放量，增长动能强劲。

9.欧菲光（002456）

摄像头模组龙头，华为供应链恢复显著，为华为 Mate 70 Pro 供应 1 英寸大底主摄模组，订单量占该机型的 50%。其智能汽车业务快速拓展，为蔚来 ET9 供应多摄感知系统，收入占比从 8% 提升至 25%；2024 年 Q2 毛利率环比提升 3.5 个百分点，摆脱此前亏损困境。随着华为手机出货量回升与汽车业务放量，公司有望重回增长轨道。

10.精研科技（300709）

MIM 部件全球龙头，为苹果 AirPods Pro 3、Meta Quest 4 供应精密结构件，市占率超 40%。其自研的粉末冶金技术，可实现 0.01mm 精度，产品良率达 99.5%，领先同行 3-5 年；同时切入机器人领域，为特斯拉 Optimus 供应关节部件，2024 年上半年新业务收入同比增长 300%。公司客户粘性强，订单能见度高，机构预测全年净利润增速超 100%。

11.卓胜微（300782）

射频芯片国产替代标杆，5G 手机射频前端市占率 15%，为小米 14、荣耀 Magic6 供应全套射频方案。其最新推出的集成式射频模组，体积缩小 40%，成本降低 20%，已通过苹果认证；车规级射频芯片进入比亚迪、大众供应链，收入占比突破 10%。2024 年上半年研发投入占比 25%，技术壁垒高，随着 5G 手机换机潮来临，业绩将持续增长。

12.长信科技（300088）

触控显示模组龙头，智能穿戴屏幕市占率全球第三，为华为 Watch GT 4、Amazfit 供应柔性触控屏。其与京东方合作开发的 Micro OLED 屏，亮度提升至 1500 尼特，已应用于 VR 设备；车载显示业务为特斯拉 Model Y 供应中控屏，收入占比达 40%，2024 年上半年同比增长 65%。公司深度绑定消费电子与新能源汽车赛道，双轮驱动下增长确定性强。

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