Ozempic折扣可能会削弱ETF对Hims & Hers的乐观情绪

Hims & Hers Health Inc（纽约证券交易所代码：HIMS）投资者无法喘息。诺和诺德AS（纽约证券交易所代码：NVO）突然终止与这家远程医疗公司Wegovy的合作关系不到两个月，这家制药巨头再次出现在新闻中，这次与GoodRx Holdings Inc（纳斯达克股票代码：GDRx）合作，提供Ozempic和Wegovy的折扣准入。

Hims & Hers正在失去投资者的青睐。查看实时价格。

上周，Hims & Hers的股票再次下跌，原因是人们担心其最有前途的领域之一--基于远程医疗的减肥治疗--的竞争日益激烈。

Hims & Hers一直是专注于远程医疗和医疗保健创新的主题基金中受欢迎的增长主题之一。Global X HealthTech ETF（HEAL）和ARK Genomic Revolution ETF（BATS：ARKG）等ETF均持有HIMS，历史范围为5- 6%。尽管ARKG最近将HIMS从其投资组合中剔除，但它曾经看好该股，这凸显了这样一个事实：当如此集中的股票动摇时，ETF会注意到这一点。

尽管ARKG目前在HIMS中的股份为零，但该公司吸引了成长型投资者，其中大多数人认为数字健康爆炸在某种程度上与基因组学革命有关。当故事爆发时，HIMS内部情绪驱动的损失可能会引发主题ETF的更广泛轮换。

HEAL专注于处于交叉点的医疗保健和科技公司，例如人工智能药物发现、医疗分析、互联消费者护理。HIMS作为顶级暴露进行，重量为4.2%。GoodRx激进的GLP-1定价蚕食了HIMS护理领域的边缘，其影响更多的是基于患者便利性而不是价格的商业模式。HEAL股东可能会感到被同样的破坏性顺风欺骗。

GoodRx与诺和诺德的安排从合作伙伴的角度来看损害了HIMS，同时削弱了HIMS的核心定价能力。HIMS在便利性和综合护理的基础上开发了其GLP-1产品，但现在GoodRx正在通过数百万人已经信任的平台以大幅折扣提供同样的重磅药物，可以节省药物成本。这是对HIMS增长叙述的直接威胁。

对于ETF的投资者来说，这是一个实时的压力测试，测试当干扰者本身受到干扰时，这些基金的持有量有多持久。像HIMS这样高度集中押注于股票的ETF，使它们更容易受到这种竞争冲击的影响。ARKG规模更小，也更多元化，但它仍然面临着更大的风险：当主题基金依赖于叙事驱动的增长时，势头可能会被头条新闻抹去。

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照片：Shutterstock