【券商聚焦】野村维持哔哩哔哩(BILI)“中性”评级 指公司次季收入符合预期

金吾财讯 | 野村研究报告指，哔哩哔哩(BILI)次季收入按年增长20%，符合该行预期；非公认会计准则经营利润率扩张12.4个百分点至7.8%，高于该行预期。期内线上游戏收入按年增长60%，较首季76%有所放缓，占总收入比重为22%，而首季为25%。广告收入按年增长20%至24亿元人民币，占总收入33%，大致符合该行预测。

该行料线上游戏收入在今年第三及第四季分别按年跌18%及16%，因主力游戏《三谋》的基数正常化，并认为该游戏已于2024年底达到峰值，因此短期内可能对集团收入增长构成拖累。该行将哔哩哔哩美股目标价由20美元升至24美元，维持“中性”评级。